《半夜三更國際夢》是《紅毛長談》中篇幅最長的，它不單記錄了紅毛的一夜三夢，更是對1948年前後中國國內政局，以及世界上幾大強國為在中國獲取巨大利益精打細算，互不相讓表演所做的專論。盡管文中都是夢中囈語，各電皆係敝毛所杜撰，但蕭乾超階級反內戰的傾向顯而易見。憂國憂民的蕭乾以其超凡的國際事務洞察力，近似荒誕的筆墨，描述了抗戰勝利後國民黨在國際舞台上的被動尷尬地位，國共間持久不停的內戰所造成的深重損失和混亂秩序，對未來中國提出了烏托幫式的設計，渲泄強烈反戰情緒的同時，表達了他渴望和平，向往民主的自由思想。
俗語雲：夜長夢多。夫夢者，晝間下意識有所思，而夜眠織成之花樣也。蕭乾是做夢高手，一夜三更全是洋洋灑灑的國際政治夢。曹雪芹《紅樓夢》滿紙荒唐言，一把辛酸淚；這篇滿腹荒誕夢，可見一片赤誠心。
第一更夢的是1947年冬，中國代表在聯合國據理力爭，認為日本理應賠償中國的戰爭損失，各國代表意見不一。美國最為慷慨大方，但這種基督教大公無私精神的代價是，中國在接受美國利益的同時，應把青島、葫蘆島、崇明島、海南島借給美國為海軍基地。英國為不得罪中國，顧全遠東市場，緘默不語。似乎隻有蘇聯頗具正義感，日本加諸中國人民之痛苦固大，請問中國政黨為維持自身政權而興內戰，以致造成之損失，應由誰賠償乎？中國代表與之分庭抗禮，認為內戰乃家中私事。蘇聯代表則認為無論公私，人民遭殃是實。今日已為人民世紀，人民之損失，無論內戰外戰，俱應賠償。中國自日本投降後，內戰又已兩年有餘，從人道考慮，應暫緩討論日本對華賠償問題，以待中國之安定。中國代表感覺受了委屈、侮辱，起立退場，英國代表為表示支持中國，唱起了三民主義歌，中國代表隻得駐足低首，雙臂直垂。中國代表在英美代表的攙扶下勉強回到原席。
在紅毛筆下，這是一出十足的國際鬧劇，更為有意思的是，鬧劇並未結束。接下去，美國迅速表態，敝國在華既未占有香港，亦不垂涎大連。敝國乃太平洋國家，乃商業國家。大英帝國代表更是盛讚中國的古老文明，表示蓋敝國在遠東隻求通商，不擬擔負虧本之戰爭矣。與此同時，共產黨發言人也通過新聞媒介發表聲明，該黨仍抱一向擁護和平之原旨，惟如國軍進攻，必不惜一戰雲。
美國素來愛華，願自動贈兵船給中國，因中國國防最缺者為海軍，但隻能相贈噸位小或年齡老的炮艦，因此要把原子彈未炸沉的日本軍艦化餅號歸於中國。此案提出後，蘇聯、英國、荷蘭、法國代表均發言提出了修正，因為中國有二領袖，二京城，二軍隊，二係統，倘若賠償也應雙方各得一半，並為如何分法爭論不休。中國代表團無法再忍受，發表聲明稱，中國乃統一之中國，不容他人以兩國看待，決意退席。英國代表又想唱三民主義歌，美方代表搶先唱起了義勇軍進行曲，以示對中國各黨派一律尊重。
中國代表退場後，委員會以十五票對三票通過一項議案：賠款暫由委員會保管，以待交還醞釀已久的統一的中國。
給中國人民造成八年戰亂之苦，犯下了滔天罪行的日本政府，經美軍駐日盟軍總司令麥克阿瑟將軍的同意，聲明日本無擔任中國內戰損失之義務，卻對中國的內患不已深表同情，願派員赴中國內地從事戰禍救濟。中國代表斷然拒絕。
第二更夢是1948年秋，國共鬥爭已進入三十年頭，且均無偃旗息鼓之意，紛紛調兵遣將，欲以己長克彼之所短。紅毛進而分析，打外仗在求勝敗結果，敗者簽降書訂條件，即可完結了事，而打內戰則因一國人終須相處，敗者必圖翻身。這是非武力解決不可的了。既是自家人，便無須客氣。軍火商更是乘機發財，尖刃利器售與雙方，戰爭無休期。而隻有美國軍艦所在之地，尚是戰禍未及的幹土，惟災民遍地皆是，昨有饑民將美軍吉普四膠輪，完全啃光。至於華北大地，更是無處無烽火。
紅毛的諷刺是深刻的：戰爭導致流血，中國的流血之多，已使某旅行社決意獨家經營血湖。這使人不寒而栗。另外，世人都認為中華乃優秀之人種，如中國內戰再打二十年，中國人口可減至一萬萬以下，則其人種必益優秀。肥田者莫如人血。中國之土地亦必愈肥，中國必為優秀天堂矣。紅毛戰亂造就優秀人種，可使糧田肥美的說法，一定會為國共雙方所接受，因為雙方俱聲言，即使中國土地上已無人跡，戰事仍將支持到底，以不辜負人民之願望也。