卻說太平公主與隆基誅韋氏，擁立睿宗為帝，甚有功勞。
睿宗既重其功，又念他是親妹，極其憐愛，凡朝廷之事，必與他商酌；自宰相以下，進退係其一言。由是附勢謀進者奔趨其門如市。子薛崇行、崇敏、崇簡皆封王。公主怙寵擅權，驕奢縱欲，私引美貌少年至其第，與之淫亂。奸僧慧範，尤所最愛。
那班倚勢作威的小人，都要生事擾民。虧得朝中有剛正大臣如姚崇，宋璟輩，侃侃諤諤，不畏強貴。太子隆基更嚴明英察，為群小所畏忌，因此還不敢十分橫行。太平公主知之，深忌太子，謀欲廢之，日夜進讒於睿宗，說太子許多不是，又妄謂太子私結人心，圖為不軌。睿宗心中懷疑。一日坐於便殿，密與侍臣韋安石道：“近聞中外多傾心太子，卿宜察之。”韋安石道：“陛下安得此亡國之言，此必太平公主之謀也。太子仁明孝友，有功社稷，願陛下無惑於讒人。”睿宗悚然道：“朕知之矣。”自此，讒說不得行。
太平公主陰謀愈急。使人散布流言曰：“目下當有兵變。”睿宗聞言，謂侍臣道：“術者言五日內必有急兵入宮，卿等可為朕備之。”張說奏道：“此必奸人造言，欲離間東宮耳！陛下若使太子監國，則流言自息矣。”姚崇奏道：“張說所言，真社稷至計，願陛下從之。”睿宗依奏，即日下詔，命太子監理國事。
太子既受命監國，聞河南隱士王琚賢，即遣使臣齎禮往聘王琚入朝。王琚不敢違命，即同使臣來見。時太子正與姚崇在內殿議事，王琚入至殿廷故意徐行。使臣道：“殿下在簾內，不可怠慢。”王琚大聲道：“今日何知殿下，隻知有太平公主耳！”太子聞言，即趨出簾外。王琚拜罷說道：“臣頃者所言，殿下有聞乎？”太子道：“聞之。”王琚因奏道：“太平公主擅權縱淫，所寵奸僧慧範，恃勢橫行。公主凶狠無比，朝臣多為之用，將謀不利於殿下，何不早為之計。”太子道：“所言良是，但吾父皇止此一妹，若有傷殘，恐虧孝道。”王琚道：“孝之大者，以安社稷寺廟為事，豈顧小節。”太子點頭道：“當徐圖之。”遂命王琚為東宮侍班，常與計事。
太極元年七月有彗星出於西方，入太微。太平公主使術士上密啟示睿宗道：“彗所以除舊布新，且逼近帝座，前星有變，皇太子將作天子，宜預為備。”欲以此激動睿宗，中傷太子。
哪知睿宗正因天象示變，心懷恐懼。聞術士所言，反欣然道：“天象如此，天意可知，吾誌決矣。”遂降詔傳位太子。太平公主大驚，力諫以為不可；太子亦上表固辭。睿宗皆不聽，擇於八月吉日，命太子即皇帝位，是為玄宗明皇帝。尊睿宗為太上皇，立妃王氏為皇後，改太極元年為先天元年。重用姚崇、宋璟輩，以王琚為中書侍郎。黜幽陡明，政事一新。
時太平公主恃上皇之勢，恣為不法。玄宗稍禁抑之，公主大恨。遂與朝臣蕭至忠、岑羲、竇懷貞、崔湜等私結為黨，欲矯上皇旨，廢帝而別立新君。密召侍禦陸象先同謀，象先大駭道：“不可不可！”公主道：“棄長立少，已為不順，況又失德，廢之何害。”象先道：“既以功立，必以罪廢；今上新立，並無失德，何罪可廢？象先不敢與聞。”言訖退出。公主與崔湜等計議，恐矯旨廢立眾心不服，將有中變，欲暗進毒，以謀弑逆。乃私結宮人元氏，謀於禦膳中置毒以進。開元元年七月朔日，早朝畢，玄宗禦便殿。王琚聞知公主之謀，密奏道：“太平公主之事迫矣，不可不速發。”玄宗沉吟半晌，道：“朕欲舉發，恐驚動上皇。”王琚道：“設使奸人得誌，宗社顛危，上皇安乎？”正議論間，侍郎魏知古直趨殿陛，口稱臣有密啟。
玄宗召至案前問之。知古道：“臣知奸人於此月之四日作亂，宜急行誅討。”於是玄宗定計，與岐王範、薛王業，尚書郭元振、將軍王毛仲、內侍高力土及王琚、崔日用、魏知古等，勒兵入慶化門，執岑羲、蕭至忠於朝堂斬之，竇懷貞自縊，崔湜及宮人元氏俱誅死。太平公主逃入僧寺，三日方出，賜死於家。
並誅奸僧慧範及其餘逆黨，死者甚多。上皇聞變，急登承天門樓問故。高力士奏道：“太平公主結黨謀亂，今俱伏誅，事已平定，不必驚疑。”上皇聞奏，歎息下樓。玄宗聞陸象先不肯從逆，擢為蒲州刺史，麵加獎諭道：“歲寒然後知鬆柏也。”象先奏道：“《書》雲：‘殲厥渠魁，脅從罔治’。今首惡已誅，餘黨乞從寬典，以安人心。”玄宗依其言，多所赦宥。自此朝廷無事。
玄宗意欲以姚崇為相，張說忌之。使殿中監薑皎入奏道：“陛下欲擇河東總管，而難其人，臣今得之矣。”玄宗問：“為誰？”薑皎道：“姚崇文武全才，真其選也。”玄宗笑道：“此張說之意，汝何得麵欺。”薑皎惶愧叩頭服罪。玄宗即日降旨，拜姚崇為中書令。張說大懼，乃私與岐王通款，求其照顧。姚崇聞知，甚為不滿。一日入對便殿，行步微蹇。玄宗問道：“卿有足疾耶？”姚崇奏道：“臣有腹心之疾，非足疾也。”玄宗道：“何謂腹心之疾？”姚崇道：“岐王乃陛下愛弟，張說身為大臣，而私與往來，恐為所謀，是以憂之。”玄宗怒道：“張說意欲何為，明早當命禦史按治其事。”姚崇回至中書省，並不提起。張說全然不知，安坐私署中。忽門役傳進一帖，乃是賈全虛的名刺，說道有緊急事特來求見。張說駭然道：“他自與寧醒花去後，久無消息，今日突如其來，必有緣故。”便整衣出見。賈全虛謁拜畢，說道：“不肖自蒙明公高厚之恩，遁跡山野。近因貧困無聊，解書一內臣之家。適間偶與那內臣閑話，談及明公私與岐王往來，今為姚相所奏，皇上大怒，明日將按治，禍且不測。不肖聞此信，特來報知。”張說大駭道：“如此為之奈何？”全虛道：“今為明公計，惟有密懇皇上所愛九公主，為說方便，始可免禍。”張說道：“此計極妙，但急切裏無門可入。”全虛道：“不肖已覓一捷徑，可通款於九公主，但須得明公所寶之物為贄耳！”張說道：“前日雞林郡曾獻我夜明簾一具，未知可用否？”全虛道：“請試觀之。”張說取出。全虛看了道：“此可矣！事不宜遲，隻在今夕。”張說便寫一手啟，並夜明簾付與全虛。全虛連夜往見九公主，具言來意，獻上寶簾並手啟。九公主見了簾兒，十分歡喜。