值得關注的成交量形態有哪些
投資實踐中，雖然成交量的形態要結合具體的個股情況來做研究，但是熟悉這些成交量的所有形態卻有助於投資者從眾多的股票中快速地發現具有贏利潛質的優良個股。下圖為法爾勝（000890）的成交量形態示意圖。
具體來說，值得關注的成交量的形態主要有：1.縮量縮量直接反映出了市場成交極為清淡。對於極度萎縮的成交量我們可以將其稱之為“地量”。如果說主力可以通過“對倒”進行放量造假的話，那麼縮量則真實地反映出市場的交投行為。根據其發生在股價的位置，又可分為頂部縮量、途中縮量、底部縮量。2.連續放量根據放量的結果，放量主要分為三種形式，其一就是連續放量。所謂連續放量，也就是我們投資實踐中通常所說的“放量”，即成交量的放出效果在多日內能連續維持，其中多蘊藏了主力的參與。連續放量主要分為底部連續放量、途中連續放量和頂部連續放量。（1）底部連續放量。任何一種放量形態都無法決定股價的後期走勢，但是放量卻為我們提供了研究判斷個股主力動向的切入點，通過具體個股具體分析，就可以做到心中有數。底部連續放量通常是一種股價即將要上漲的信號。這裏所說的“底部”並非指已無下跌空間，而是指這個區間距離最低點已經非常接近，如果從長期的角度來看，在此時買入，即使無法馬上獲利，那麼從長期的觀點來看，隻要有耐心，肯定會收獲頗豐。（2）連續放量既可以出現在上漲途中，也可以出現在下跌途中。一般來講，對於上漲而言，這種連續放量多是虛假的放量，是主力為了吸引市場人氣而人為製造的。在投資實踐中，很少有投資者談及下跌行情中如何如何，因為下跌行情中盈利的可能性相對較小。然而，資深的投資專家都知道，如果對下跌沒有一定研究，下跌的行情會讓投資者虧損更多。所以，投資者應該更多地關注下跌行情，尤其是下跌途中出現的連續放量情況。（3）頂部連續放量在投資實踐中，很少有投資者理會頂部連續放量的情況。因為，頂部連續放量情況大多是主力自導自演的一種哄騙散戶投資者的陷阱。然而，針對頂部連續放量的情況，投資者需要注意的是：如果一隻股票的股價相對底部已經翻了兩倍左右，那麼即使這隻股票出現了相比以前放大效果更為明顯的成交量，雖然此股股價還有可能更上一層，投資者也應該盡量回避，因為此時介入風險極大。3.遞增放量針對遞增放量，投資者隻需明白：如果遞增放量在上漲途中出現，則是一種人氣逐漸彙聚的過程；相反，如果出現在下跌途中，則是一種恐慌情緒逐漸加重的過程。4.間歇性放量間歇性放量打破了市場交投狀況的連續性。其主要是突發利好或利空消息引發了大量湧入的買盤或大量湧出的拋盤而引發的。針對這點，投資者可以結合放量的程度來判斷市場情緒是否仍會蔓延下去，如果市場情緒在消息公布當天完全發泄出來，那麼在這種持續釋放出來的情緒影響下，股價在隨後的走勢中仍會慣性上漲或下跌。5.雙峰放量與多峰放量所謂雙峰放量，是指間隔較短的時間內連續出現了兩個間歇性放量，而這兩個間歇性放量之間的成交量明顯出現的萎縮，在形態上好像是山穀連接兩個山峰一樣。由此類推，還有三峰放量、多峰放量。
成交量變化對股票的影響
成交量增大時股價上漲是怎麼回事
所謂的成交量大股價也上漲，在股市術語中叫作“量增價升”。量增價升是“量價配合”形態之一，是指股價隨著成交量的放大而上漲，或者是大盤在成交量放大的同時大盤指數也出現上漲。通常情況下，量增價升是買入的重要信號之一。下圖為光明乳業（600597）2010年至2014年12月26日的K線圖，從圖中可以看到，經過一波較大跌幅的下跌行情之後，股價逐步向上攀升，同時成交量也放大，呈現量增價升走勢。隨著成交量放大的配合，股價不斷向上拓展空間，在這個過程中量價配合良好，後市走出一波可觀的上漲行情。
通常情況下，量增價升在上升行情的初期、中期和末期都會出現。前者最好分辨，此時的成交量雖然明顯放大，但是均量並不是極大的；而中期和末期則容易出現混淆，下麵我們就來學習它們各自的特點。量增價升是上漲初期最為常見的量價形態，表示股價正在穩步回升，投資者對股票後市看好。出現量增價升之後有兩種發展方向，如果前期價格緩慢上升，那麼上漲就能在相對長一些的時間中繼續進行；如果價格上升過快，則往往有橫盤或回調發生。中期出現的“量增價升”，表示股價受到投資者的追捧，後市可期。中期成交量的特點是每一次上升和回調一般都會對應成交量上的放大和縮小--即成交量的間歇性放大，這種現象表示投資者看好該股後市發展，因此上升時願意追漲，下跌時則不願拋售。後期出現的“量增價升”有兩種：1.無論陰線陽線都有大量，這大體上就是主力出貨了。2.陽線為大量，陰線會減少。但它們共同的特點就是成交量放得極大，且反轉日附近經常會出現極大的成交量，需要注意的是，有時最大的成交量並不能超過前期上漲時的成交量，但平均每根K線的成交量還是屬於大量的。
上圖為武鋼股份（600005）在2015年5月25日至9月7日的走勢圖。K線圖顯示，在去年的7月，武鋼股份的股價還在1.96元的低位，但此後便出現一波又一波的拉漲行情。截至4月9日，公司股價探高在5.22元高位，從去年7月至今累計漲幅達到166%。今年以來已經上漲38%。當投資者介入此類上漲時，若做長線就可以一直持有，而做短線則需要注意這種調整的出現。其實上升初期出現回調是再正常不過了，關鍵是什麼時候回調？利用技術指標是一種比較好的方法，另外也可結合K線圖進行分析。下圖為福建高速（600033）在2014年到2015年7月的上漲走勢，呈反複震蕩形狀。我們看到它的中期上漲階段，每一次震蕩向上時都會伴隨著成交量的增加，由於每一次上升都會引起量能的明顯放大，上升的速度都比較快。這種量增價升的形態提醒我們，股價隨時會出現調整。作為長線投資者可以一直持有，而短線投資者則需要找準時機。技術指標在股價上升的過程中準確率較高，因此我們可以借助於技術指標來判斷上升中期的短線投資策略。另外，在上升期間出現的典型K線形態準確率也較高，需要我們留意。
由上麵的分析和案例，我們可以看出：1.“量增價升”出現在不同階段的表現形態是不同的上漲初期：成交量或溫和放大，或突然放大都有可能。成交量隨波峰波穀出現間歇性的增加，平均成交量不會很大。上漲中期：成交量溫和放大，若有突破行情則突然放大。成交量隨波峰波穀出現間歇性的增加。上漲末期：在一段持續的時間內，成交量不論上漲下跌都極大（下跌時可能比上漲時小些，但和前期普遍的陰量相比明顯為大量）。這一條不能死記硬背，因為在局中，誰也無法說清這到底是中期還是末期，我們做此劃分是為了使內容清晰有序。實際上，當成交量維持大量的時間長度或量的高度上都不能持續時，就是上漲末期（判斷時從價格高度、成交量程度以及時間長度上來分析）。2.強勢市場的不同階段，有不同的操作方法上漲初期：出現“量增價升”時可建倉，每次回調都是補倉的時機。上漲中期：短線投資者應注意波峰波穀的買賣時機。上漲末期：出現“量增價升”，並配合上一條的特征，立刻賣出。3.配合其他指標進行綜合判斷更準確在上升途中做波段時，盡量結合K線、技術指標等；在上升末期，結合K線、技術指標，並重視頂部形態。
成交量縮小時股價上漲是怎麼回事
如前所述，當成交量增大時，說明股市一片利好，會吸引越來越多的投資者介入，引發股價上漲行情。然而，在投資實踐中，讓很多投資者不解的是，在某些時刻，成交量縮小，股價也會呈現上升態勢，即股價隨著成交量的縮小而上升或者大盤在成交量縮小的同時大盤指數出現上漲。這是怎麼回事呢？一個原因是開盤直接漲停造成的成交量銳減。除了這個原因，我們知道，股價在一段時間內的上漲是有限度的，價格過高的風險不言而喻。因此，當股價位置太高時，成交量反而會發生萎縮，這就是量縮價升最常見也是最值得投資者重視的原因。量縮價升在價格上升行情的初期、中期和末期都有可能發生，最重要的就是上麵介紹的末期發生的量縮價升形態，投資者一定要有所了解。通常情況下，量縮價升在上升行情的初期、中期和末期都會出現。在初期出現量縮價升一般是由於投資者對前期的下跌還心有餘悸，遇到回升後不敢貿然進入，那麼這種情況就很難支撐個股的進一步上漲了，短期內可能出現平盤、回落，等到越來越多的參與者達成了股價已見底的共識，股價才會上升。上升中期的量縮價升：價格上升得不夠痛快，買盤未被吸引，且剛入盤的投資者並不願意此時賣出，因此賣盤也有所減少。整個盤局是有點僵持的狀態。這種情況出現後漲勢會放緩，或者需要經過橫盤確認才能繼續上升。當確認價格在某點為出現支撐後（價格開始回升），價格會繼續上升。它的特點是在平均的成交量不大的基礎上的縮量。價格仍在升高，但越來越多的投資者意識到風險，不再買進，導致成交量減少。而當大部分持股人賺到滿意決定了結時，賣盤太多，股價必然下跌。上升末期縮量特點：成交量極大，然後慢慢縮小。投資者在看到這種形態時，要注意該股前期升幅情況，如果升幅不大，那麼完全可以趁整理價格入手，或是繼續持有，比如2009年出現的股市不同板塊的輪漲，若擔心整理時間過久，則可保持積極關注，結合消息麵利好，在該股的升勢得到大部分投資者認可後積極買進。一般說來，出現“量縮價升”的情況，股價仍在繼續上升，適宜繼續持股，如果鎖籌現象較好，也隻能是小資金短線參與，因為股價已經有了相當的漲幅。有時在上漲初期也會出現“量縮價升”，則可能是曇花一現，但經過補量後仍有上行空間。
成交量增大時股價下跌是怎麼回事
成交量增大時股價下跌的情況，在股市中也有一個術語，即量增價跌。所謂量增價跌，是指隨著成交量的放大，股價出現不漲反跌的趨勢，或者是大盤在成交量增大的同時大盤指數出現下跌。下圖為銀輪股份（002126）2015年7月4日至9月7日的K線圖，從圖中可以看到，經過前期上漲後股價運行到高位區，主力會趁股價上漲的機會逐步兌現獲利籌碼，其他獲利盤在這高位區域，也會紛紛獲利了結。而此時股價經過加速上漲後，做多熱情減弱，缺乏繼續上漲動力，成交量又連續放出大量，呈現出量增價跌現象，這是一個賣出信號。
通常情況下，量增價跌在上升行情的初期、中期和末期都會出現。下跌初期與中期的“量增價跌”一般都發生在重要位置上，比如說跌破支撐點位（支撐線）、出現向下跳空以及下跌信號的K線組合，等等。區別是中期的“量增價跌”一般會發生在反彈失敗後，讓投資者越來越感到絕望之時。下跌末期出現的“量增價跌”，表示逐漸有投資者開始入場建倉。投資者在看到下跌初期與中期的“量增價跌”後，效率最高的止損方法就是斬倉，最好不要通過在下跌中買入的方法來減少平均成本，這隻會讓你越陷越深。綜上，在不同的階段，投資者對“量增價跌”應不同的判斷。下跌初期：出現在關鍵的點位上或有利空刺激，若是持續大量則可能是主力出逃。建議清倉。下跌中期：出現在反彈失敗，向下突破支撐時。下跌末期：往往出現在具有超跌效應（跌過頭）的下跌之中，但量不會特別大。此時不建議跟入，但可保持積極關注。
成交量縮小時股價下跌是怎麼回事
所謂成交量縮小時股價下跌，在股市中的術語叫做“量縮價跌”。所謂量縮價跌，是指隨著成交量的縮小，股價出現下跌的趨勢，或者是大盤在成交量縮小的同時大盤指數出現下跌的情況。量縮價跌為賣出的一個重要信號。因為，量縮價跌為無量陰跌，底部遙遙無期，所謂多頭不死跌勢不止，一直跌到多頭徹底喪失信心斬倉認賠，出大的成交量，跌勢才會停止，所以在操作上，隻要趨勢逆轉，應及時止損出局。通常，“量減價跌”在下跌中期比早期更容易出現，因為大部分投資者認為已經過了最佳出貨時機，那至少要等到下跌的反彈高點再出貨。但這一等卻遙遙無期，除非是到了關鍵點位，投資者再也忍受不了，才會出現量大的斬倉現象。投資者是不願意“割肉”的，但是在下跌趨勢明顯的早中期，“割肉”卻是最理智的行為。下跌末期出現的“量減價跌”：當股市經過一陣暴跌後，價格不斷下探，到某一價位區間時，長期投資者和深度套牢者不會輕易地賣出股票，那麼股價也就不會再下跌，此時就呈現出較長時間的平盤震蕩，這就是築底過程，它的價量形態也就表現為“量減價跌”。與下跌初期或下跌中期的“量減價跌”不同的是，末期會多次出現或長時間持續出現此形態，投資者可保持積極關注。
上圖為大有能源（600403）2015年6月4日9月7日的K線圖，從圖中可以看到，經過前期上漲後股價運行到高位區，經過衝高回落放出大量的走勢後，接下來的交易日，出現量縮價跌走勢。在高位區域出現量縮價跌現象，且在隨後的交易日，量能急劇萎縮，投資者應果斷離場觀望，回避下跌風險。在下跌途中出現量縮價跌為弱勢信號，股價下跌不需要成交量支持，後市繼續看空。
成交量增大時股價持平是怎麼回事
所謂成交量增大時股價持平，在股市術語中叫作“量增價平”。所謂量增價平，是指隨著成交量放大，股價走勢幾乎是在一定價位區間內水平波動，或者是大盤在成交量放大的情況下，指數沒有同步上漲，而是在一定指數點位水平波動。出現量增價平的情況時，一般成交量的陽柱線明顯多於陰柱，凸凹量差比較明顯，說明底部在積聚上漲動力，有主力在進貨為中線轉陽信號，可以適量買進持股待漲。有時也會在上升趨勢中途也出現量增價平，則說明股價上行暫時受挫，隻要上升趨勢未破，一般整理後仍會有行情。如果當時股價處於階段性的底部，或出現了地量地價的極端情形，那麼此時的量增價平往往是多頭開始進場的表現。但由於是建倉階段，所以主力的吃貨行為比較保守，沒有引起股價過大的漲幅，但是卻承接了空方的大部分拋單，導致成交量增大而價格不漲的現象。但此時並不意味著跌勢停止，有時主力為了建倉的需要，會拿著剛買的籌碼反手打壓股價，迫使更低的籌碼出現。因此，小資金的交易者不宜在此時進場，而大資金的交易者則可以同步建倉。如果當時股價處於階段性的頂部，量增價平則往往是空頭開始發力的表現。當股價有了較大的漲幅後，盡管多方的熱情仍然高漲，但空方出於套現的需要而開始拋售，導致股票會出現成交量增大而價格上不去的現象。此時，沒有股票的交易者要持幣觀望，而有股票的交易者則應考慮減倉或平倉。
上圖是杉杉股份（600884）在2015年上半年的走勢圖。在6月22日該股高位放量，而最終幾乎收平盤，這是主力出貨的一種表現。
成交量縮小時價格持平是怎麼回事
所謂成交量縮小時股價持平，在股市術語中叫做“量縮價平”。所謂量縮價平，是指隨著成交量的萎縮，股價走勢幾乎是在一定價位區間內水平波動，或者是大盤在成交量萎縮的情況下，指數沒有同步下跌，而是在一定指數點位水平波動。下圖為成飛集成（002190）2015年5月2日到2015年9月7日的K線圖，從圖中可以看到，經過前期上漲後出現量縮價平走勢，往往是主力利用平台整理來消化拋壓盤或洗盤，隻要股價沒有跌破60日均線，後市仍然看多。從圖上可以看到，經過一段時間的整理後，股價仍繼續向上攀升。對於個股，在不同階段出現量縮價平現象，其代表的含義是不同的。上漲初期的量縮價平：市場方向不明確，投資者應觀望。上漲途中的量縮價平：可能是主力利用整理平台來清洗籌碼，消化獲利回吐壓力和解套壓力，隻要股價沒有破60日均線，後市仍可繼續看多。
有了較大漲幅後的高位區域的量縮價平：如果此前成交量曾經持續出現大量，此時的縮量可能足主力完成派發任務，一旦市場後期無新增資金介入，股價必然下跌，此時投資者應獲利了結。下跌初期或下跌途中的量縮價平：為弱勢信號，投資者應謹慎操作。較大跌幅的末期中出現的量縮價平：如果成交量持續縮至很小，說明此時股價已經接近底部或者這個區域就是底部，投資者應做好買入準備。
成交量持平時股價上升是怎麼回事
所謂成交量持平時股價上升，在股市中的術語叫作量平價升。量平價升屬於價量背離形態的一種，主要是指成交量幾乎是在一定幅度水平波動的同時股價出現上漲的走勢，或者是大盤在成交量幾乎是在一定水平波動的情況下，指數上漲。
上圖為國投電力（600886）在2014年7月至10月的走勢圖。該股在3.92元的穀底價後開始回升，經過了一段緩慢的攀升後，出現了明顯的向上突破，經過幾次回調後，股價進入了上升中期階段。該股從股價向上突破以來，成交量就一直保持在較為平均的水平上。由於前期漲幅不是很大，且上海電力的基本麵不錯，因此我們可以推測這種量平價升的形態是由於投資者“惜售”造成的。那麼這種情況下股票就可看高一線，直到出現成交量放大、股價卻平盤或下降的情況。通常情況下，量平價升形態在上升的初期、中期和末期都會出現，初期的量平價升好辨認，也好操作，中後期的“量平價升”卻難以分辨。成交量保持等量水平，股價持續上升，可以在期間適時適量地參與。上升初期出現的量平價升：在股價開始回升時，漲幅不算很大（一般小於45度斜線，甚至小於30度斜線），一些散戶投資者開始建倉，但力度不足，價格上漲得不夠搶眼，終究沒能引起更多買盤的關注，因此上漲狀態不會持續很久，很可能會回落補量。其特點是：成交量很少。上升中期出現的量平價升：如果出現的是量小平，則表示主力控盤情況較好，後市繼續看漲，投資者可繼續持股做多；如果出現量中平，則說明此時股價運行方向不明，投資者應謹慎做多；如果出現量大平，則看淡後市，投資者可退出觀望。有了較大漲幅後的高位區域出現量大平：為滯漲信號，投資者不要對後市抱有幻想而追高買入，可分批獲利了結。下跌初期或下跌途中出現量平價升：此時的價升屬於一個技術反彈，隻要後期成交量不增加，股價後期仍要繼續下跌。較大跌幅的末期中出現量平價升：股價仍有可能出現回落，投資者應繼續觀望，同時做好買入準備，等待合適時機的到來。
成交量持平時股價下跌是怎麼回事
所謂成交量持平時股價下跌，在股市中的術語叫作量平價跌。量平價跌，是指成交量幾乎是在一定幅度水平波動的同時股價出現下跌的走勢，或者是大盤在成交量幾乎是在一定水平波動的情況下，大盤指數下跌。下圖為安泰集團（600080）2015年6月8日至9月7日的K線圖，從圖中可以看到，在股價下跌行情中呈現量平價跌走勢，表示股價處於空頭行情中，拋壓減小，但是下跌趨勢也不容易改變。此時，應該及時離場觀望，回避下跌風險。該股後期的下跌走勢也說明了在下跌途中出現量平價跌的形態，投資者應該及時退出觀望，減少投資風險。具體來說，對於個股，在不同階段出現量平價跌的現象，其代表的市場意義不同。上漲初期或上漲途中的量平價跌：預示此階段拋壓大，主力利用整理平台來消化獲利回吐壓力和解套壓力，隻要股價沒有跌破60日均線，後市仍可繼續看多。有了較大漲幅的高位區域出現的量平價跌：往往是主力開始逐漸出貨，投資者此時應獲利了結，不要輕易追高買入。下跌初期或下跌途中出現的量平價跌：後市看空，股價後期會繼續下跌，投資者應及時退出觀望。
較大跌幅的末期出現的量平價跌：如果成交量呈現量小平狀態，則股價此時接近底部區域或此區域就是底部區域，投資者應密切關注。
根據成交量進行逆市選股的兩種方案
所謂逆市，通常是指弱市或跌市，很多隻股票跌停，其狀十分慘烈。股市難免會有漲有跌，逆市中如何選股是投資者也應該慎重思慮的一件事。因為，一旦處於熊市中，關注逆市股可謂是漫漫“熊”途中尋求避風港的最佳策略，這也正是股諺“跌市重質”的思想精髓所在。從成交量的角度來講，有兩種選股方案值得投資者關注：1.逆市溫和放量選股方案在該方案中，投資者需要關注的逆市股具有這樣的形態特征：其一是該類逆市股往往是短線品種，在突破時一般放大成交量，連續拉長陽；其二是成交量溫和放大，但換手率不大，一般最高在百分之五左右；逆市小幅拉升，呈現軌道型，且累計升幅不大，大約在百分之十左右。針對逆市股，投資者選擇合適的介入時機非常重要。不妨考慮以下兩點：一個介入時機是：溫和放量拉升者一旦出現中陽以上大成交量，並突破盤升軌道。其強烈的慣性作用往往會帶來短線的豐厚利潤。另一個介入時機是在結束縮量平台調整後，初步溫和放量拉升即碰到大盤打壓、但又能盤穩者，可介入。該類個股往往也是大盤反彈中的龍頭板塊或在頭股所在。特別在短期大盤暴跌當日，選擇經過平台縮量後再放量開始突破拉升的進攻型股票，其往往就是最佳的短線龍頭股。2.逆市縮量平台選股方案逆市縮量平台選股方案也應該是投資者重點關注的一種方案，其主要優勢在於安全係數高。