如長期持有，投資股票堪稱不錯的理財選擇。投資人唯一可能出錯的兩件事是買錯股票，或在錯誤時間買進或脫手股票。就如同我經常所說的，當眾人擔心受怕時就是大膽加碼的時刻，反之亦然。唯有逆勢操作才是投資必勝的王道。
——彼得·林奇
[巴菲特是這樣煉成的]
股市投資中的逆勢操作非常重要，但真正能做到的人很少。巴菲特認為，逆勢操作是最佳投資之道，這一原則非常符合他所說的當別人貪婪時害怕、當別人害怕時貪婪的紀律。
巴菲特每年大約有15次機會邀請商學院學生到訪伯克希爾公司總部，安排他們參觀一兩項公司業務，然後親自出麵為他們安排兩個小時的“答學生問”。在2008年4月初的那次見麵會上，他向美國賓夕法尼亞州大學沃頓商學院的150位學生介紹了次貸危機發生後對貝爾斯登公司、信貸危機、美國經濟發展前景、美國股市投資等看法。
他說，雖然美國爆發了次貸危機，可是投資者不應該因為各種各樣的悲觀新聞影響投資決策。投資者的投資策略應當包括兩大要素：一是盡管你知道未來的經濟走勢也不一定會知道股市如何反映；二是投資者在選擇股票時很難選擇到優於平均表現的個股。
巴菲特說，投資者唯一可能出錯的事情有兩件：一是買錯了股票；二是在錯誤的時間買入或者賣出股票。大家有必要記住他曾經說過這樣一句話：當別人都感到擔驚受怕時，就是你大膽加碼買入股票的時刻；反之亦然。這種逆勢操作是股票投資取得必定勝利的王道。
他說，雖然美國出現了嚴重的金融危機，可是美國資本市場發展還是非常值得稱讚的，即使出了這些差錯也會因此更加迷人。
他的意思是說，沒有人願意看到資本運作市場百分之百正確，因為無論在什麼樣的背景下總會有人做傻事，過去是這樣將來也還會這樣，任何法律要約束人是很難的。
巴菲特的上述觀點有很多例子可以證明。例如看一看巴菲特在他經曆過的幾次大牛市行情中的表現，就能說明這一點。
巴菲特第一次碰到的大牛市發生在1968年，當時他作出的決定是完全退出股市。
當時的美國股市很瘋狂，日平均成交量達1300萬股，比1967年的最高紀錄高出30%。1968年末，美國道·瓊斯工業指數攀升到990點，隨後又在1969年上升到1000點以上。在這種情況下，巴菲特采取的策略不是像其它絕大多數投資者那樣飛蛾撲火、積極投入其中，而是牢牢守住已有勝利果實。他於1969年5月宣布解散伯克希爾公司，表示自己不再參與這種不能理解的遊戲，避免自己過去像樣的業績受到損害，所以選擇徹底退出股市。
巴菲特的這種逆勢操作馬上就嚐到甜頭。僅僅一年過去後的1970年5月，美國股票交易所的股票平均價格比1969年初下降了50%。