沃倫?巴菲特說：“如果有一個投資顧問名人榜的話，菲利普?卡萊特應在其中的前十名之列。”1928年，菲利普?卡萊特創建了首批共同基金中的一個――先鋒基金，直到1963年他賣掉之前，他一直管理著這支基金。卡萊特可以算得上是華爾街的長青樹，他20出頭就進入了投資領域，直到90多歲時依然每天早晨很早就來到辦公室，運營一個龐大的投資基金。如果早年投資1萬美元在卡萊特管理的基金中，在卡萊特退休時這筆錢就會變成800萬美元。卡萊特的投資方法是去發現價值並長時間持有證券，並提出了十二種投資策略：
1.至少持有涉及五種商業領域的十種股票。
2.至少半年一次重新評估持有的每一種股票。
3.至少把所有資金的一半投在帶來收入的股票中。
4.在分析任何股票時都要考慮到最不重要的影響因素。
5.迅速處理損失，而緩慢地套現利潤。
6.不要把超過25%的資金投入到不能馬上、定期得到詳細信息的股票上。
7.像避瘟疫一樣避免“內幕信息”。
8.努力尋找事實，千萬不能被別人左右。
9.不要過分依賴評價股票的公式。
10.當股價很高、利率上漲、經濟繁榮之時，至少應把一半資金投在短期債券上。
11.盡量少借錢或隻在股價很低、利率很低或正在下跌、經濟不景氣時借錢。
12.要留出適當比例的資金，用以購買經營前景十分樂觀的公司的長期股票期權。
要點：
卡萊特的另一個重要準則是管理者本人要擁有公司的大量股票。一個高級職員至少應把他一半的薪水投入到他所在的公司中去。如果他對公司沒有多大的信心，如果他們自己都不想要這種股票，投資者還買它幹嗎？這似乎是一個保持成功的永久性原則。他認為，偏離原則是要冒風險的。就像其他行業都有商人們不能忽視的管理準則一樣，在投機性投資領域也可能形成一定的準則。要想取得成功，就必須靈活地遵從這些準則。