在我國深化經濟體製改革的過程中，由於通貨膨脹、物價上漲，大儲戶紛紛擠兌存款搶購商品，出現了全國性的儲蓄存款滑坡。在這種嚴峻的形勢下，人行總行根據國務院的指示，提出從1988年9月10日起在全國開辦保值儲蓄業務。這—措施，效果十分明顯，較快地穩定了群眾心理，煞住了搶購風，我行從1988年月份起，儲蓄開始由降轉升，恢複正常。1989年1—7月份儲蓄存款淨增15.6億元，其中保值儲蓄占整個增長教的77外。我行儲蓄存款餘額已達百億元，在全部儲蓄存款中，3年以上的定期儲蓄占52%。實踐證明，保值儲蓄在解除群眾重物輕幣心理，集聚資金，穩定市場物價等方麵發揮了極真重要作用。但是，保值儲蓄也帶來了新的問保值儲蓄貼息，加大了儲蓄存款成本。普日的“折實儲蓄”，是用貨幣折成實物為單位進行存取的。我市是以五福布市尺、玉米麵一市斤、通粉一市斤三種實物的批發價格合成折實單位辦理收儲的，具有內容簡單、透明度強、存款額度較小的特點，同時，其經濟損益全由公家包下來。而目前保值儲蓄所含的商品內容多，存期長(至少3年），如物價繼續上漲，保值儲蓄補貼率和3年期的定期儲蓄利率相加，以今年二季度為例，即達年利率8%，遠高於貸款利率，因此，在保值儲蓄增加較快、占全部儲蓄存款比重越來越大的情況下，將嚴重影響銀行的效益。如物價得不到抑製，這樣發展下去，則銀行的正常業務也難於維持下去，按全市工資性投放數及儲蓄存款的規律預計，1989—1991年保值儲蓄存款占全部儲蓄存款平均餘銷的比重。
保值儲審貼息按總行通知，執行權責發生製：根據人民銀行總行公布的補貼率，按季預提，實付給儲戶的補貼額，由預提數中衝銷，預提數餘額列應付未付利息科目暫存。因此，由保值儲蓄存款餘額乘補貼率計算出的預提數，即為保值儲蓄貼息的支付數。
1988年按28%的補貼率，我行共預提6534萬元，1989年按6%的補貼率，我行上半年預提16252萬元。以北京市工商銀行計算，1988年吸收儲蓄存款，因增加支付保值儲蓄貼息使成本增長12.6%%保值儲蓄貼息是從1988年9月10日開始執行，今後須按全年計算，故影響成本將會更大，
1989年按外補貼率預提，雖然比1988年預提的補貼率下降，但由於是全年的，影響增加成本數更多。根據上半年預提情況，成本將增長21%。
由於儲蓄存款利串不斷提髙，儲蓄存款成本增加很快，北京市工商銀行統計，1988年吸收儲蓄成本比1984年增長了85%，銀行利用吸收來的儲蓄存款發放貸款的成本加大，利潤減少。特別是儲蓄存款利率調整提高，與貸款利率調整不同步，以定期儲蓄一年期的利率與工商企業流動資金貸款利率比較，儲蓄存款利率由1提高為增長；貸款利率由92%提高為13%，增長41%，在沒有保值貼息的情況下，存貸利率已經持平，如果加：保值儲蓄貼息，存貸利率“倒掛”現象更為嚴重。預計89年儲蓄存款成本將比1988年增長70%用於發放工商企業流動資金貸款，每萬元成本“倒掛”177.41元。在目前情況下，銀行利潤主要靠吸收工商企業存欽支撐著，在緊縮銀根的情況下，工商企業存款普遍減少，其它存款占全部存款比重也不斷下降，從而出現了保值儲薯上升、資金成本增加、銀行利潤下降的情況。從國家角度看，保值儲蓄存款增加，回籠了貨幣，穩定了市場，社會效益高了；而從銀行角度看，業務量大量增加，資金成本提高，而經營效益反而降低了，長此下去，問題更為嚴重。
1保值儲蓄貼惠對銀行利潤苗成影響。保值儲蓄貼息由銀行支付，直接影響了銀行利潤和利潤留成，同時，也影響了信貸資金的積累、補充，降低了銀行自我發展的能力。
由於預提保值儲蓄貼息，北京市工商銀行1988年僅三個月就減少利潤5.4%，1989年上半年減少利潤22.4%，全年將更多。1989年按6冗的補貼率提取，補貼率增長，利潤也隨之減少，如按5%、7%不同的補貼率，估算1989—1991年三年的保值儲蓄貼息支出對利潤的影響情況。
保值儲蓄是在高通貨膨脹的情況下，保證儲戶存款不受物價上漲影響的一種手段，對穩定經濟、穩定金融發揮著一定的積極作用。連續幾年的貨幣過量供應，超過了社會商品流通需求，並且還將繼續影響今後一個時期的物價形勢，短期內要遏製通貨膨脹還難以奏效，保值儲蓄在相當一個時期還有繼續存在的必要。但是解決好保值儲蓄補貼利息的問題是當務之急，需要盡快統籌考慮，製定政策。
保值儲蓄補貼利息由誰來負擔，有以下四種方法可供選擇：一是由國家財政補貼；二是由專業銀行和其它金融機構消化三是全部向借款者轉嫁；四是采取財政、銀行、借款者分流的辦法，上述四種思路中，第一種由國家財政補貼，在財政連年赤字又無結餘的情況下，財政隻能依靠發行公債或向銀行透支來解決，這種辦法難度較大。第二種由銀行全部負擔貼息，實際上是向銀行轉嫁通貨膨脹的負擔，將嚴重影響信貸平衡，使金融改革外部環境惡化，同時銀行目前自我積累能力較低，勢必影響銀行的自我發展，當前銀行貸款利率低於通貨膨脹率，這無疑是銀行已向企業提供了一筆可觀的信貸補貼。第三種由企業來負擔，勢必要提商現行貸款利率，這樣，諸如煤炭、糧食、外貿等一些資金利潤率低的部門、行業難以承受。第四種是財政、銀行和企業三方麵共同來承擔這部分貼息，采取分流的辦法還是較為可行的。通貨膨脹實際上是社會財富的—種再分配。某一階層、部門受益，必然使得另一層、部門受拫，我國幾年來的通貨膨脹，受益者究競是誰，皇海不清楚，但是各部門、行業資金利潤率的多少還是可以反映的。對一些資金利潤率高的部門、行業轉嫁部分貼息，也是可以的。分流的具體設想：
國家財政:對不辦理放款業務的郵敢儲蓄中的保值儲蓄補貼利息，由中央銀行對其實行全部補站，直接減少中央銀行向財政上交的利潤。
專業銀行：對國家急需發展而收益低的生產建設事業，由中央銀行根據我國實際情況定期公布具體部門和行業，實行負利率經營。