中小企業融資難問題的成因與對策探究
投資理財
作者：陳厚銘
摘要：中小企業在我國經濟發展中扮演了相當重要的角色，而融資難問題一直是製約中小企業發展的瓶頸。本文對中小企業融資難問題的成因進行了分析，並據此從加強中小企業自身建設，完善間接融資體係等方麵提出了相應的解決措施。
關鍵詞：中小企業 融資 信用體係
一、導論
中小企業是指與所處行業的大企業相比，人員規模、資產規模與經營規模都比較小的經濟單位。在廣大農村地區，中小型企業處於主體地位，在國民經濟中，中小型企業也處於重要地位，並且正逐步成為發展社會生產力的主力軍。
就目前的情況看來，中小民營企業進行融資時受到的限製比較多，融資困境也同樣阻礙著我國中小企業的發展。因此，分析融資困難的原因並提出相應的解決措施有利於促進中小企業發展，助力國民經濟增長。
二、文獻綜述
中小企業是國民經濟發展的支柱，而融資難問題一直是製約我國中小企業發展的重要因素。國內也有眾多學者對這一問題進行了相關的調研。目前針對中小企業融資難問題成因分析的主流觀點主要可以分為以下幾類：部分學者認為借貸雙方的信息不對稱以及中小企業的自身障礙是中小企業融資難的主要成因（梁永郭、崔浩鳴和王正陽，2014）；部分學者從銀行角度出發研究了銀行信貸與中小企業融資之間的關係，認為銀行基層分支機構的激勵機製和貸款審批權設置不當是融資難的關鍵問題（徐忠和鄒傳偉，2010）；還有學者從新結構經濟學最優金融結構理論視角對中小銀行發展在緩解中小企業融資約束中所扮演的角色進行了分析，認為與推動量上的金融發展及放鬆利率管製相比，以發展中小銀行為核心內容的金融結構改革應在中國金融改革中占優先地位（姚耀軍和董鋼鋒，2014）。
為了解決中小企業融資難的問題，學者們從各個方麵給出了相應的解決辦法。有學者從中小企業融資狀況入手，提出了構建中小企業融資體係的總體思路，呼籲完善直接、間接和信用服務體係（錢程，2012）；也有學者認為應當從提升民營企業整體素質方麵進行考慮，輔以深化用地製度改革的手段（雷仕鳳，2004）；還有學者通過對比發達國家的中小企業發展支持體係，強調了政府這一角色的重要作用，同時指出完整、協調的相關法律體係也必不可少（郭田勇，2003）。
三、中小企業融資難原因探究
中小企業融資難，既有由企業中小規模的特點造成的內部原因，也有金融體係尚不完善所衍生的外部原因。
（一）中小企業融資難內部原因
從中小企業自身條件分析，造成其融資難的原因主要在於經營活動的高風險，融資動機的不明確和並不完善的財務製度。
1、中小企業經營活動風險高，融資動機不明確
相對於大企業，中小企業的成立時間偏短，規模小，在經營管理上也較為簡單。一方麵，由於占據市場份額不大，中小企業對融入資金的消化能力難以估量，另一方麵，中小企業的經營活動中經營者的個人主義更為明顯，對市場的把握相比大企業而言更容易出現偏差，盲目擴張的可能性大，極易出現虧損，而中小企業囿於自身有限的資金水平，對風險的承擔能力弱。據普華永道《2011年中國企業長期激勵調研報告》顯示，我國中小企業的平均壽命周期僅2.5年。中小企業的經營活動風險高，生命周期短，因此很難從作為主要融資渠道的商業銀行處獲得貸款。
2、中小企業財務製度不健全
中小企業受到的監督較上市公司而言更少，存在報表披露信息不真實的可能。中小企業在向銀行申請貸款時為了能夠更容易的融入資金，存在對報表進行粉飾的情況。而商業銀行在發放貸款前會調查企業的驗資報告、財務報表等信息，在實地核查企業後若發現存在賬實不符、虛增資產等情形，將拒絕或降低中小企業的融資需求。中小企業財務製度的不健全使得商業銀行無法完全掌握其實際經營狀況，這種信息不對稱導致銀行在考慮放款給中小企業時會慎之又慎。
（二）中小企業融資難外部原因
除去中小企業自身問題，以信用體係不健全、融資渠道不佳、金融機構選擇性放款等因素為代表的外部環境也對中小企業順利融資造成了阻礙。
1、金融機構放款不積極
金融機構貸款給大型企業和中小型企業的流程相近，成本沒有很大差別。但是在貸款規模上，中小型企業的平均貸款量要大大低於大型企業，商業銀行從中獲得的盈利較少，因此在成本接近的情況下，商業銀行更樂意將資金發放給需求量大的大型企業。