淺析互聯網金融對傳統商業銀行發展的衝擊與挑戰
金融天地
作者：吳高飛
摘要：本文主要對互聯網金融含義、業務模式分類以及對商業銀行的衝擊與挑戰做出分析，以期為從事互聯網金融研究的專家同仁提供有益借鑒。
關鍵詞：互聯網金融；傳統商業銀行；挑戰
中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）06-0-02
據互聯網管理部門統計，截至2013年12月，我國互聯網用戶規模達6.18億，互聯網普及率為45.8%，北京、上海等發達地區互聯網普及率高達75.2%和70.7%，我國網民中月收入超過全國居民人均可支配月收入1526元的比例約為57.1%。伴隨著互聯網的快速普及和發展，依托互聯網而產生的創新商業模式不斷湧現，經濟發展中資金需求與資金供給的中介平台也在互聯網行業的促進下更加多樣化。
與此同時，商業銀行作為經濟中最重要的金融中介機構，信用中介是其最基本的職能。而商業銀行信用中介職能的本質是通過其負債業務，集中社會閑散資金，再通過其資產業務將資金投放到社會經濟各資金需求部門。負債業務是其形成資金的重要來源，主要由吸收存款、同業借入等組成。基於負債業務和自有資金，商業銀行形成其資產業務的資金基礎。在我國利率市場化程度不高的現狀下，商業銀行資產業務和負債業務之間的息差是商業銀行自身收入及利潤的重要組成部分。在負債業務、資產業務中，商業銀行分別以債務人、債權人的角色出現在信用活動中，而商業銀行在其中間業務中僅扮演中介或代理人角色，提供有償服務。
21世紀以來，隨著互聯網技術和移動終端設備的廣泛使用，借助網絡實現資金的支付、融通和信息中介服務的互聯網金融飛速發展。互聯網金融有助於改善小微企業融資環境，優化金融資源配置，提高金融體係包容性，發展普惠金融，同時也對商業銀行的發展產生巨大的衝擊和挑戰。本文主要對互聯網金融的含義、業務模式分類以及對商業銀行的衝擊與挑戰做出分析，以期為從事互聯網金融研究的專家同仁提供有益的借鑒。
一、互聯網金融含義
關於互聯網金融的定義，業界和學界尚無廣泛認可的明確定論。但對互聯網第三方支付、P2P網絡借貸、眾籌融資等典型的金融創新模式基本具有統一的認識。在金融行業業內人士看來，互聯網金融有狹義和廣義兩種不同的觀點。狹義的互聯網金融以互聯網企業為主體，指企業利用自身在創新思維、視野、技術水平等方麵的特定優勢，與傳統金融企業競爭，提供金融產品和服務。商業銀行等傳統金融機構搭建的創新型互聯網平台由於綜合了電子商務和金融服務，以金融服務作為利潤獲取方式，所以也被認為狹義互聯網金融的重要組成部分。廣義的互聯網金融在主體上增加了傳統金融企業，除互聯網企業提供的金融產品和服務以外，也包括了傳統金融企業基於互聯網開發的金融產品和服務。通過互聯網，傳統金融企業可同時完成傳統金融服務線上化和基於互聯網的特有產品開發，從而使客戶能夠隨時、隨地、隨心享受金融產品和服務，拓展業務和客戶範圍的同時降低經營成本。現階段，各商業銀行已提供的各種電子銀行業務，均可被認為是互聯網金融。而近年來湧起的關於互聯網金融的討論往往特指狹義互聯網金融。
目前，我國的互聯網金融還處於發展初期，需鼓勵創新，同時注意風險防範適度監管，促進互聯網金融持續、健康發展，服務實體經濟。
二、互聯網金融業務模式分類
為便於研究，本文以狹義的互聯網金融為討論對象，即以互聯網企業跨界提供金融服務為主，包含金融機構基於其創新型互聯網平台提供的實體商品、金融產品及金融服務的業務模式。目前看來，互聯網金融主要有以下幾大類業務：互聯網支付類、網絡融資類、渠道銷售類、創新互聯網平台類等。
互聯網支付類：客戶使用計算機、移動設備等通過互聯網或移動互聯網發起支付或資金轉移指令，在此過程中，互聯網企業作為中介機構完成資金在付款人賬戶和收款人賬戶之間的劃轉，最終由互聯網企業完成其與銀行之間的資金結算。典型的互聯網支付企業有支付寶、財付通、彙付天下等。
網絡融資類：現有的主要融資模式有P2P網絡借貸、眾籌融資、非P2P網絡小額信用貸款等。P2P網絡借貸英文全稱Peer-to-Peer Lending，指的是個體和個體之間通過互聯網平台實現的直接借貸。P2P網絡借貸平台通常為借貸雙方提供信息交互、交易撮合、資信評估、投資谘詢、法律手續辦理等中介服務，部分平台還提供資金轉移、結算、債務催收等服務。P2P網絡借貸的典型代表是宜信。2006年，宜信公司的成立標誌著我國P2P網絡借貸行業開始起步。截至2013年末，我國已有超過350家活躍的P2P網絡借貸平台企業，累計交易額已超過600億元。P2P網絡借貸平台企業狀況方麵，門檻普遍較低，注冊資本大多數百萬元，從業人員數量不超過100人；P2P網絡借貸業務發展方麵，單筆借款的金額大多為幾萬元，年化利率一般不超過24%。眾籌融資則是指互聯網企業提供平台，由項目發起人介紹項目，以股權、產品或者服務的方式提供回報的一種融資方式。國內現有提供眾籌融資方式的企業有點名時間、眾籌網等。非P2P網絡小額信用貸款目前主要由互聯網企業利用自有平台積累或外購的交易數據，構建自身風險評估模型，麵向商戶發放基於供應鏈的經營性信用貸款或麵向客戶發放消費性信用貸款。目前，阿裏金融和京東商城麵向商戶推出的信用貸款初具規模，阿裏金融更是推出針對消費者推出信用支付業務。