淺析央行取消貸款利率下限對雲南省金融市場影響
區域經濟發展
作者：李林
【摘要】央行取消利率下限的通知發出之後，引起了社會各界針對這一通知將對我國金融業以及國內經濟造成何種影響的熱議。近年來，我國一直在推進利率市場化進程，這一舉措正是推動該進程的重要一步，將對我國利率市場化改革產生深遠影響，然而這一影響將隨著時間變化不斷深入。本文在介紹當前利率定價的基礎上，探討決定市場貸款規模的因素，通過分析取消利率對市場主體短期、中長期不同的影響，對這一政策進一步實施提出可行性建議。
【關鍵詞】利率市場化利率下限金融市場
一、引言
2013年7月20日，中國人民銀行發出了《關於進一步推進利率市場化改革的通知》（以下簡稱“通知”），通知決定，自即日起全麵放開金融機構貸款利率管製，除個人住房貸款利率浮動區間不作調整外，取消金融機構貸款利率0.7倍的下限，取消票據貼現利率管製，取消農村信用社貸款利率2.3倍的上限，由金融機構根據商業原則自主確定。{1}這一通知的發布，是我國利率市場化改革進程中邁出地具有裏程碑意義的一步，下麵將《通知》所涉及內容結合雲南省金融市場利率實際情況，簡要分析其對我省金融機構，特別是農村信用社產生的影響。
二、利率下限變動前我國實行的利率
在《通知》發布以前，按照根據相文件規定，我國實行的基準利率，以一年期整存整取為例，存款為3%，允許浮動上限為10%，即最高不超過3.3%，從7月份公布的數據來看，95%以上商業銀行均以最高利率吸收存款；另一方麵，貸款基準利率為6%，通知發布前，下限為0.7倍，即最低4.2%，對一般商業銀行上限為上浮100%，即12%，農信社允許浮動上限為2.3倍，即19.8%，但其實80%以上貸款利率相對基準利率隻上浮20%～80%，即使是擁有更高浮動上限的農村信用社，實際貸款利率也幾乎沒有超過100%。從全國貸款總規模來看，僅有11%～12%的貸款利率是低於基準利率的，其中，還有很大部分屬於購房按揭貸款，而購房按揭貸款利率並不在此次放開的利率下限調整範圍內。
三、影響金融市場存貸規模的其他因素
（一）存貸比管理
《中國人民共和國商業銀行法》第三十九條第二款，明確指出，商業銀行“貸款餘額與存款餘額的比例不得超過百分之七十五”。存貸比是銀行防範風險的重要防線，但也是收窄利潤的主要禁錮。在我國金融市場，貸款資源較為緊張，貸款利率多數上浮的情況下，貸款利率下浮的壓力不足；即使假設貸款利率暫時下浮成為現實，企業融資成本降低，企業融資意願增強，但存款利息並沒有提高，無法吸引更多存款，為了保證存貸比，根據供求關係，貸款利率將繼續上升，達到新的平衡。
（二）銀行風險評級體係
隨著我國金融業的改革與發展，金融機構通過不斷學習與探索已初步建立了一套較為完善的風險評估體係，無論是傳統的“四大國有”銀行還是股份製商業銀行，包括農村信用社等農合機構均有一套內部控製風險的風險評級體係。為了有效防控風險，這一體係參數設定、指標設置等均參照已有的成熟經驗，並且配合相應的風險管控措施。在一段時間內，這一體係不會發生較大的改變，根據這一體係設定的貸款條件也將不會有較大變化。
（三）替代工具