商業銀行信用風險度量模型概述
理論探討
作者：王敏
【摘要】隨著國際金融市場環境的變化和信用衍生產品的不斷發展，量化信用風險，運用信用風險度量模型來管理和控製風險成為趨勢。本文在對發達國家商業銀行信用風險度量的主要模型進行概述的基礎上，給出了我國商業銀行選擇與建立信用風險度量模型步驟與措施的建議。
【關鍵詞】商業銀行，信用風險，模型
一、研究背景
信用風險又稱違約風險，是指借款人、證券發行人或交易對方因種種原因，不願或無力履行合同條件而構成違約，致使銀行、投資者或交易對方遭受損失的可能性。商業銀行在經營管理的過程中，主要麵臨著信用風險、市場風險和操作風險等，其中以信用風險為主，有數據顯示，約占銀行全部風險的60%。這種風險不隻出現在貸款中，也發生在擔保、承兌和證券投資等表內、表外業務中。如果銀行不能及時識別損失的資產，增加核銷呆賬的準備金，並在適當條件下停止利息收入的確認，就會麵臨嚴重的問題，甚至出現破產。近年來，信用風險模型的研究在國際上得到了高度的重視和快速的發展。在實證的基礎上對信用風險進行量化，其結果直觀，可比較性強，代表了未來信用風險管理的發展方向。目前，由於數據、係統和人員製約，我國商業銀行還難以對關鍵風險因子進行準確計量，不能準確衡量風險的總體水平和風險分布，沒有真正建立起自己的信用風險度量模型。信貸資產的風險評價基本上是銀行自己的主觀判斷，無法做出令外界認可的客觀評價。在金融業日益全球化的形勢下，加強我國商業銀行風險度量模型的研究，縮小與國外同行的差距，已成為刻不容緩的工作。
二、商業銀行信用風險管理的主要模型和方法
商業銀行信用風險度量的模型和方法包括兩大類，傳統的和現代的。傳統的度量方法有信貸決策的“6C”法和信用評分模型等。近年來，由於商業銀行貸款利潤持續下降和表外業務風險不斷加大，以及現代金融理論的發展和新的信用工具的創新，使得學者將建模技術和分析方法應用到這一領域，在傳統信用評級的基礎上提出了一批信用風險模型。主要有CreditMetrics模型、KMV模型和CreditRisk+模型等。
（一）“6C”法。“6C”法是指由貸款人根據借款人的品德（character）（借款人過去的還款記錄是銀行判斷借款人品德的主要依據）、能力（capacity）（借款者歸還貸款的能力，包括借款企業的經營狀況和投資項目前景）、資本（capital）、抵押品（collateral）、經營環境（condition）（所在行業在整個經濟中的經營環境）、事業的連續性（continuity）（借款企業持續經營前景）等六個因素評定其信用程度和綜合還款能力，決定是否最終發放貸款。
（二）信用評分模型。信用評分模型最具代表性的是Altman’sZ-得分模型，它以公司的財務指標比率來預測違約率。1968年EdwardAltman采用統計學中的判別分析方法，以企業的以下5個財務比率來評估信用風險：a：流動資產/總資產、b：留存收益/總資產、c：息稅前利潤/總資產、d：股票市值/負債賬麵總額、e：銷售收入/總資產。
則Z-得分模型為：Z=1.2a+1.4b+3.3c+0.6d+0.999e。如果Z-得分大於3，這家公司違約的可能性不大；當Z-得分介於2.7-3.0時，這家公司的信用處於戒備狀態；當Z-得分介於1.8-2.7，這家公司有一定的違約可能；當Z-得分小於1.8時，這家公司違約的可能性很大。