李嗣源原是晉王李克用的養子，武藝高強，膽識過人。當年李克用在汴州驛館得罪朱溫被圍困時，李嗣源也跟李克用在一起，他當時雖隻有17歲，但卻臨危不懼，揮舞長槍，以一當十，眨眼間刺倒汴軍十多人，為保護李克用安全撤退，立了大功。這樣的有功之臣，得不到應有的封賞，卻受到猜忌迫害，李嗣源不能忍耐下去了，在將士們的擁護之下，決定發兵反對唐莊宗，自己做皇帝，於是率兵攻進汴京。
莊宗皇帝在洛陽得到李嗣源反叛的消息，立即去汴京。走到半路，聽說李嗣源已經進入汴京，而且各地將領都支持他，這才知道自己已處於孤立無援的地步。莊宗返回洛陽，要與李嗣源對抗。便命令親軍指揮使郭從謙組織兵力抵抗。郭從謙原來也是演戲的伶人，曾認郭崇韜大將為叔叔，郭崇韜遇害以後，郭從謙對莊宗皇帝懷恨在心。現在李嗣源起兵討伐皇帝，郭從謙覺得是個機會，便發動親軍造反，進攻皇宮。莊宗始料不及，沒有抵抗的能力，被一箭射中，結束了生命，做了不到四年的皇帝。
莊宗死後，年已六旬的李嗣源做了後唐的第二位皇帝，即唐明宗，時值公元926年。兒皇帝石敬瑭
後晉開國之皇石敬瑭在位時，就甘願作契丹的兒皇帝，被後人所不恥。他的名字已成了兒皇帝、賣賊的同義詞。
石敬瑭是沙佗人，沙佗是後唐北方的一個武力強悍的部落，石敬瑭年輕時少言語而喜歡動頭腦，他自幼好武，喜學兵法，尤其練就了一手好箭法。石敬瑭在後唐朝廷裏是個出名的將領，他不僅功夫好，在戰場上十分勇猛。據說他解過唐莊宗李存勖的圍。也救過唐明宗李嗣源的命。唐莊宗賞識他，派他掌管親兵，把他作為心腹大將。李嗣源把女兒嫁給他，並任他為河東節度使。
當後唐將士發生嘩變，要擁立李嗣源為皇帝時，李嗣源舉棋不定，石敬瑭勸自己的嶽父下決心，說：“什麼事都是成在果斷，敗在猶豫。”於是，李嗣源當上皇帝，即唐明宗。
唐明宗即位時六十開外了，他的大兒子早死，二兒子順理成章該做繼承人。可他怕其他兄弟搶他的位置，就想乘父皇生病之時奪位，結果失敗被殺。唐明宗為此大傷元氣，不久就死了。皇位傳給了另一個皇子李從厚。唐明宗有個養子叫李從珂，在各方麵如年齡、地位、戰功都與石敬瑭相似。早被看成是爭奪皇位的危險人物。李從厚上台之後，十分忌怕他，就要把從西京留守、鳳翔節度使上調離，削弱他的兵權。這樣，卻促發了李從珂的政變。李從珂從鳳翔起兵，進攻洛陽。
李從厚急忙召石敬瑭帶兵救駕。唐明宗去世前一年，派石敬瑭任河東節度使(駐晉陽，即今山西太原)，以便迎擊契丹、吐穀渾、突厥等部的進犯。石敬瑭得到詔令，帶上兵趕往洛陽，正巧在半路上遇到了出逃的李從厚。石敬瑭見李從厚大勢已去，就讓兵士把李從厚抓起來，將他的隨從全殺了，然後趕去洛陽見李從珂。李從厚隻作了四個月的皇帝。
李從珂與石敬瑭向來猜忌不和，矛盾重重。如今作了皇帝，即後唐末帝，最不放心的就是石敬瑭。石敬瑭押了李從厚來見他卻被軟禁起來。幸好石敬瑭的妻子永寧公主和太後出麵說情，末帝才放他回河東。這無疑是放虎歸山，過了幾年，石敬瑭與唐末帝的矛盾越來越大，甚至公開不聽末帝的調遣。末帝大怒，下令削去了石敬瑭的一切官職和爵位，並派晉州刺史張敬達率兵討伐石敬瑭。
張敬達兵臨城下，將晉陽緊緊包圍起來，石敬瑭忙聚部下商議，謀士桑維翰說：“我們兵力不足，應趕快向契丹求援。隻要契丹發兵，事情就好辦了。”石敬瑭采納了桑維翰的建議，就派桑維翰帶著他的書信，趕往契丹去搬救兵。在求救信中，石敬瑭主動提出用幽雲十六州相報(幽，今北京；雲，山西大同。十六州包括今河北、山西北部及內蒙的一部分)。並且恬不知恥地要拜比他小11歲的耶律德光為父，表示今後要永盡孝心。
這些條件實在是太無恥了，遭到了一些部將的反對。大將劉知遠說：“你向契丹求救，稱臣就可以了，何必還要稱兒呢?再說，答應給他們一些金銀也無所謂，可不該割讓土地。”石敬瑭一心想保住自己的利益。同時，還想借契丹的力量打敗李從珂，也作個皇帝，什麼下作的條件都能付出。他根本不聽劉知遠的話，讓桑維翰去了契丹。
耶律德光是阿保機的兒子，但比阿保機的野心更大。他早就想率軍南下，擴張自己的勢力，隻是有到合適的機會。見了石敬瑭的信，他真是喜不自禁。但他有點不相信石敬瑭的話，就對桑維翰說：“石敬瑭信中說的那些能做到嗎?該不是欺騙我吧?”桑維翰說：“大王放心。我主是講話算話的。隻要你解了圍，救了他的急，什麼事都好說。”
耶律德光高興極了，立即率領五萬騎兵，進雁門關南下，來解晉陽之圍。石敬瑭得知契丹兵到，便領軍殺出城來，與契丹兵夾擊張敬達。張敬達大敗，隻得退守晉安(今山西榆次西)。
耶律德光耀武揚威地來到晉陽。石敬瑭連忙領著一批部將，親自出城迎接。他來到契丹兵馬大寨，緊走幾步，跪倒在耶律德光麵前，恭恭敬敬地說道：“父親，請受孩兒一拜。”說著把頭磕下去。旁邊的人見了，都露出鄙夷的神情。可石敬瑭一點也不在乎。耶律德光有這麼個兒子，不覺心花怒放。樂滋滋地答應一聲，然後是一陣哈哈大笑。耶律德光在石敬瑭的陪同下進了晉陽城，被安置在最豪華的府邸裏，受到最隆重地禮遇和款待。
耶律德光經過幾天的接觸、觀察，感覺到石敬瑭真是死心塌地的投靠自己，的確是個盡忠盡孝的兒臣，便大大咧咧地對石敬瑭說：“我跑了三千裏路來救你，總算氣力沒有白費。看你的像貌和氣度，完全夠得上做個中原的主人，我就封你做皇帝吧!”
耶律德光脫下自己身上的袍服，摘下自己頭上的帽子，替石敬瑭穿上，然後正式封石敬瑭為“大晉皇帝”，並說道：“我把你看作兒子，你待我如父親，我們倆永遠是父子關係。”
石敬瑭沒想到這麼快就做上了皇帝，對耶律德光真是感激涕零，立即用行動來報答“父皇”，把幽雲十六州割讓給契丹。此後，石敬瑭又在契丹的支持下，率軍南下攻打洛陽。唐末帝對屬下指揮不動，連續吃敗仗。石敬瑭的兵則打到洛陽，末帝便在宮裏燒起一把火，帶著一家老小投火自殺了。
石敬瑭滅了後唐，作了中原正式的皇帝，國號叫晉，建都汴京就是後晉高祖。石敬瑭時刻不忘他的恩人，每年按時向契丹貢帛三十萬匹。逢年過節，還派使者呈上奏章。稱耶律德光為“父皇”，自稱“兒皇”，向“父皇”、“母後”請安，並送上一大堆禮物表示他的孝心。契丹的一些貴族大臣，也是石敬瑭貢奉的對象。可“父皇”“母後”及貴族大臣還是不滿意，常常派人責備石敬瑭，但石敬瑭一點怨憤的情緒也沒有。
石敬瑭在契丹的保護下，前後當了七年的皇帝。他的皇帝癮是過足了，但是他的日子卻很不好過。契丹“父皇”對他的勒索有增無減，使其難以從容支付，朝廷內的官員對他的無恥、卑劣的行徑由反感而憤怒，直到嘲諷和指責。石敬瑭在內外交困的情況下，51歲就病死了。
石敬瑭死後，他的大兒子石重貴繼了位，就是晉出帝。晉出帝向契丹國主上奏章時，隻稱孫兒，不稱臣。耶律德光便以此為借口，多次領兵進犯中原。石重貴兩次擊敗敵軍，最後，由於叛徒的出賣，契丹於公元946年攻下汴京，俘虜了晉出帝押往契丹，後晉就滅亡了。曆時不足12年。
這期間，後晉雖然滅亡，晉國大將劉知遠在晉陽稱帝，國號為漢，即後漢，五代時期的第四代開始了。蜀帝無德
蜀王王建，在四川稱帝，建立“五代十國”中的第一個國家，史稱“前蜀”。王建死後，他18歲的兒子王衍繼位。
王衍長得闊臉大眼，一副福相。他也的確會享福。當皇帝以後，精力不放在治理國家上，卻用在如何變著花樣吃喝玩樂上。例如他修的專供遊玩的樓台亭閣占地竟然有十裏之遙!他讓人製作了20個輪子的“流星輦”，馬拉著它跑起來，輪子轉動似流星一般；還在宮苑中挖出一些溝渠，放進水，然後乘坐龍舟飲酒作樂，欣賞夜景，命令成百上千名宮女手舉蠟燭立於岸邊照明，水麵被照得如同水晶宮。
王衍在宮苑中玩膩了，就要到秦州去遊玩，因為他曾與秦州天雄節度使王承休的夫人私通，這回想去跟她重溫舊夢。
但是，李存勖要征討蜀國的消息已傳到大臣們耳中，有大臣向王衍報告：“唐主李存勖已任命李繼岌為主帥，郭崇韜為副帥帶領6萬人馬犯蜀!”
王衍聽罷，竟不以為然，笑著向身邊的韓昭：“有這種事嗎?”韓昭答：“臣未聽說。”王衍說：“朕也未曾聽說。唐兵真敢來，又有什麼可怕?朕正想炫耀一下武力呢!”
太子王宗壽哭著勸諫父親：“今兵禍已燃眉，陛下應整訓軍隊……”但太監潘在迎打斷太子的話，嘻皮笑臉地說：“陛下，太保有個毛病，喝醉了就哭，今天酒又喝多了……”這句話，使宮女們掩麵而笑，太子王宗壽無奈，不再說下去。
右補闕張雲見氣氛不對，如不備戰而去秦州遊玩，國將不國，於是上前一步，跪倒厲聲說：“陛下不要再聽奸佞之言，目前百姓怨聲載道，外寇將臨，應速治武備，否則，悔之晚矣!”
王衍聽罷，不禁大怒，竟罵張雲滿嘴胡言，命令武士將他亂棒打死。其餘大臣見狀都噤若寒蟬，哪敢再諫?
王衍排除幹擾，帶著妃嬪、親信等乘船北上。一行人來到梓潼(今四川三台縣)，住在行宮，然後換上便服，帶領韓昭、潘在迎幾個隨從，上街閑逛。他們先去妓院，玩夠以後又下酒館。喝興奮了要過毛筆硯台，在潔淨的牆上寫了三個大寫：“王一遊”，留做紀念。
王衍皇帝寫完字，回轉過身，一眼瞥見酒店門口走過一位青春年少、風姿迷人的姑娘，眼睛為之一亮，忙追到門外，攆上那姑娘，圍著姑娘前後看了個遍，連聲讚歎：“太美了、太美了!簡直是仙女下凡……”姑娘給看得又羞又怕，慌忙鑽進胡同，跑進一家，關上大門。王衍、韓昭、潘在迎追到大門口，仍不死心，王衍命令韓昭在姑娘門口守候，他與潘在迎回去搬兵。
時間不長，潘在迎帶領一隊士兵來到姑娘家，敲開門，走出一位老人，自稱何康，詢問來人有何事。潘在迎說：“恭喜、恭喜，皇上選中你家姑娘入宮。”這幫人，不由分說闖進屋，將嚇得發抖的姑娘拽著就走。何康夫妻倆哭天嚎地，無可奈何。
何姑娘被搶進行宮，王衍仔細打量，覺得她的確很美，美得樸實，美得自然，不像宮女妃嬪們濃妝豔抹。王衍剛要動手撫摸姑娘，何姑娘猛然將頭往殿柱上撞去，頓時頭破血流，當場死去。宮女們嚇得亂躥亂叫，王衍也覺得喪氣得很。
這天晚上，王衍睡不著覺，還在想著白天的事情。對何姑娘的死，他沒有半點悲傷，倒覺得宮女們見何姑娘撞死時的害怕模樣挺有趣，於是決定再嚇唬她們一次。
王衍爬起床，穿上女人衣裙，披散著頭發，悄悄溜到宮女們住室窗外，發出鬼哭狼嚎的聲音，然後又敲窗戶又踢門，宮女們亂成一窩蜂。正在這時，幾個巡更的宮女走過來，發現一個披著長發的女鬼又蹦又跳，嚇得回身便跑。王衍追上一個絆倒在地的宮女，撲上去抱住她，宮女淒厲地慘叫一聲，嚇死了。