IT行業上市公司財務報表分析問題探討
財會研究
作者：李暉
摘要：隨著IT行業上市公司數量的日益增長，行業規模的逐漸壯大，其對報表使用人定期披露的財務信息，包括財務報表分析的內容、作用和影響也越來越引起關注。由此引發的對於財務報表分析的指標體係、分析方法，以及評判標準的規範和統一問題，也亟待得到進一步明確、完善和改進。本文結合作者的工作實際和所處行業特點，著重闡述了IT行業上市公司財務報表分析的披露現狀和使用價值，同時指出現有分析工作的局限和不足，提出相應改進建議。
關鍵詞：IT行業 上市公司 報表分析 信息披露
一、財務報表分析概述
財務報表分析作為一項運籌和謀劃全麵效益的管理活動，是利用財務報表提供的數據及相關資料為基礎，采用一係列專門的技術和方法，對企業的財務狀況、經營成果和現金流量進行總結和評價。其在財務管理工作中的重要作用主要體現為：為管理者加強企業管理、提高效益提供數據基礎；為投資者進行投資決策提供科學依據；為債權人信用資金的安全性提供法律保證，同時有利於政府機構加大監管力度，促進證券市場的穩定和健康發展。
對於財務數據需要定期公開披露的上市公司來說，報表分析的內容對各類報表使用者更加透明和敏感，其對公司經濟活動的總結、評價、預測和決策的分析價值也越來越受到關注和重視。
目前常用的財務報表分析方法主要有比率分析法、比較分析法、趨勢分析法、因素分析法和綜合分析法等。IT行業上市公司的定期財務報告分為季報、半年報和年報三種，具有公布集中、數據量大、行業複雜的特點。實務中，主要以比率分析法為主，結合使用比較分析法和趨勢分析法。
二、IT行業上市公司財務報表分析現狀
（一）財務報表分析流程
（1）以對外披露的中期報告或年度報告為基礎，通過閱讀報表附注，依當年度業績情況或管理層經營管理需要，確定主要分析的方向或側重點，如資產結構、利潤完成、現金流量、股東權益變動等。
（2）計算財務指標（杜邦分析法為主）：淨資產收益率、權益乘數、總資產報酬率、總資產周轉率和銷售利潤率等。
（3）運用趨勢分析法，整理近3—5年同口徑主要指標數據，通過對比，發現當年異常。
（4）結合管理會計數據，與財務預算對比，圈定重點問題，逐級分解問題項目到末級單位（如子公司、事業部、產品線、區域等）。
（5）結合當年度財務預算、業績考核和公司整體的戰略規劃和布局，找出各末級單位異常原因，從單位個體歸納出總體、從局部結論總結到全局，從而形成整個集團公司合並報表的財務分析。
（6）針對當年度報表分析中的主要問題，對關鍵指標設置預警區間，下年度重點實行監控，適時改進。
（二）財務報表對外披露信息中的相關分析內容
根據《上市公司信息披露管理辦法—定期報告》中的相關規定，上市公司在各期披露的定期財務報告中，均要單獨披露主要會計數據和財務指標；在中期報告和年度報告中，另外披露管理層討論及分析，其中分析的內容一部分即源於財務報表分析。
針對IT行業上市公司，除以上內容外，其外部經營環境的變化和由此帶來的機遇和挑戰、報告期內的技術資源整合、自主創新以及具有行業針對性和技術前瞻性的研發計劃等有利於提升公司核心競爭能力、提高經營管理水平的一係列工作部署和管理思路，也是其在財務報表數據之外，向報表使用人展示公司未來平穩運行和可持續發展潛力的重要分析內容。
三、完善IT行業上市公司財務報表分析的探討
（一）建立行業標準，增強可比性
目前IT行業公司在報表分析中運用的財務指標，因市場細分後的行業背景、業務模式、核算方法等存在不同，導致計算方法和口徑不統一，“個性化”較為普遍。實務中，IT行業公司的主營業務主要由簡單分銷、複雜集成、技術服務、解決方案以及軟件研發等構成，基於各業務特點，其在主要營運指標的計算方法、結果使用和分析判斷上也因企業而異，且沒有行業標準作為指導和參照。
另一方麵，由於業內缺少針對行業特點、統一且認可度較高的報表分析評價標準，使得現有報表分析數據較為孤立，缺乏可比性。報表使用人獲取的同一企業內縱向信息有餘，而行業內橫向信息不足，不利於其做出客觀、全麵的評價和判斷。