這時，劉家語所在的六十七軍仍然在向上海的路上。
此時此刻，我國的第三戰區副司令長官顧祝同，才得報桂軍反攻受挫，傷亡過半。其中，十八師丟了大場，師長朱耀華自戕殉國。
小鬼子占大場後，又分為兩路，向左右卷擊，分頭包抄中國左翼軍與中央軍側後。欲待組織力量反攻大場，堵塞防線漏洞，因桂軍三處受損，各處守軍亦損失嚴重，全線與鬼子纏戰，無法抽調機動兵力等情況。
顧祝同便報蔣介石批準，令各師利用夜暗，交替掩護，撤出瀏河口邏店、大場、廟行、江灣、閘北一線，準備持久抗敵。
我國的各軍接到命令後，暗中與小鬼子脫離接觸。隻一夜時間，就把傷員和重武器轉移到新陣地。
小鬼子自進攻淞滬以來，前後兩個多月，日夜惡戰。隻十月二十六日夜，並未見中國軍隊發動夜襲，頗覺新奇。待天明發動新攻勢，飛機炸過，大炮轟過，再令步兵衝鋒，並不見中國軍隊回擊。及至占領守軍塹壕，已空無一人，隻殘留些破槍爛械，臭鞋爛衣，在自己白白損耗大量彈藥的情況之下，這才知道中國軍隊已乘夜南撒。
小鬼子便分兵十一路，跟蹤追擊。路路不大順，其中衝向市區一路，追至四行倉庫，卻遭阻擊，大受損傷。
四行倉庫位於蘇州河北岸北西藏路西側，乃是金城、鹽業、中南、大陸四大銀行的貨棧，所以簡稱四行倉庫。四行倉庫門前沿蘇州河是光複路，渡蘇州河到南岸，是公共租界。我中國守八十八師司令部，就設在這個橋頭堡附近。
大場失陷後，顧祝同打電話給孫元良道：“孫師長，因大場失陷，陣門大開，須調整態勢，收縮戰線，向南和西撤退。慮及國聯將在十一月初開會，接受中國控告日本侵略，委員長要求你第八十八師為後衛，留守閘北，與日軍周旋，盡量在上海市區持久堅持，爭取友邦及國聯支持。”
“是！”
顧祝同思慮一下，又說道：“另外，你可令一個加強營，守一兩處堅固據點。犧牲不會太大，政略效果也是一樣。”
“是！”孫元良擱下電話後，思慮一陣，召來謝晉元、楊瑞符二將。令二位帶人守四行倉庫，遲滯小鬼子軍隊進攻。
謝、楊二人受命後，因見時機緊迫，不允延誤，略商量幾句，便收攏部隊，總計四個連又一個排，共四百五十四人，陸續開進四行倉庫。連夜征集炊具、木材、食料、水缸等防禦用具。又察看地形，部署戰守，搶築工整。
工事初成，便聞近處槍炮聲驟起。一士兵飛步跑來報告道：“敵人正向我方搜索進擊，警戒部隊正沿街阻擊，且戰且退。”
過午，警戒部隊退人四行倉庫樓內。大隊小鬼子，以刺刀挑著膏藥旗，沿街追來。謝晉元令官兵沉著應戰，將小鬼子放至近距，喝令一聲：“打！”
官兵一齊開槍開炮，謝晉元又親抱一挺重機槍，發風般掃向小鬼子大隊。如此同時，樓頂伏兵，也居高臨下，將集束手榴彈、追擊炮彈，接二連三投向小鬼子的人堆中。
小鬼子進至大街空曠處，驟遭攻擊，欲進不能，欲退不得，暴露在守軍交叉火網下，無處藏身，立時人仰馬翻，傷亡上千。正叫苦連天時，見路旁有幾處現成築壘工事，不但可以隱身。一些鬼子蠢豬，見天上掉下了大餡餅，便從馬路上連翻帶滾，鑽進工事。謝晉元見狀，大喜：“快接拉引線，讓小鬼子坐坐土飛機！”
各工事內布下的集束手榴彈一齊爆炸，在工事內的小鬼子三百二十八人，皆被炸死，殘肢斷體，隨滾滾黑煙涸衝天而起，散落在樹枝上、馬路邊並蘇州河汙水中。
小鬼子經此打擊，倉皇而退。
蘇州河對麵公共租界內，擠滿了各色皮膚的人群，隔河看熱鬧。眼見守軍穩據四行倉庫，狠揍小鬼子，大家均歡呼雀躍，呐喊助威。有愛國市民，從租界內打電話到四行倉庫說敵情變化；或以黑板寫上白粉筆字，掛在蘇州河對麵，正對四行倉庫大樓，寫明日軍官兵布置情況，在何處集結，有無進攻跡象等等；又有膽大者，隔河送來慰問品。