財經縱橫
作者：許丹 張記朋
摘要：本文通過分析集團管控與集團財務管控的關係，並結合我國企業目前財務管控的現狀，提出了基於集團管控框架的、適合我國企業集團的三種財務管控模式。
關鍵詞：集團公司；管控體係；財務管控
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001－828X（2011）01－0166－01
一、集團管控與集團財務管控的關係
跨國公司的產生，對公司治理尤其是企業集團管控提出了新的挑戰。由多個公司發展成為企業集團，連接不同公司的紐帶多種多樣，如資本（產權）、技術、產品、契約等。根據一定的標準，可將企業集團內部不同的公司劃分為母公司、子公司、分公司等。根據西方公司治理理論，母子公司是企業資源配置的自然延伸，是企業所有權、經營權分離的在公司層麵延續。集團管控就是在公司治理的視角下，依據委托代理理論，通過組織、製度方麵的創新完善，增強企業集團的控製力、防範風險、提升價值的重要管理活動。
對大型集團企業來說，集團管控及其重要。集團管控方麵出現漏洞，給企業集團造成的打擊常常是毀滅性的。集團管控模式的沒有優劣之分，隻要能提高企業集團的效益益與效率，提升企業價值，適合企業的發展，就是好的管控模式。管控模式主要分為三種：戰略管控、財務管控和運營管控。
戰略管控是統分結合型的：一方麵企業集團在整體發展戰略、人力資源、資金等方麵實行統一管理；另一方麵，企業集團對給予下屬企業較多的運營自主權。總部功能主要有戰略計劃製定，財務，集團控製，資源配置等。
財務管控關注企業的經營結果、投資回報率、紅利或資金回收，總部功能主要有融資，法律或收購事項，集團財務及參股管理等。運營管控模式下，總部功能體現在戰略製定、集中采購，生產協調，市場營銷，科研，管理者隊伍，財務等各個方麵。
可以看出，無論采用那一種管控模式，集團管控的重點都體現在財務、控製、集中、資金等幾個方麵。在集團管控框架中，財務方麵的管控發揮著不可替代的重要作用，構成了控製力的核心。
二、我國企業集團財務管控的現狀
第一，產權關係不清晰，影響了集團管控體係的構建。部分企業集團，是在政企分離、國有企業改革、行業部門整合等過程中形成的，行政手段參與較多，主要表現為母、子公司的產權關係難以完全取代現有的行政隸屬關係，母公司參與下屬子公司的管理不是根據出資人的身份，而更多的是依賴於對傳統行政權力的隱性延續，讓出資者的決策權與監督權等都難以得到落實，影響了集團管控體係的構建。
其次，行政色彩濃厚，權力分配存在難題。一種情況是高度集權，戰略製定、重大財權、日常經營決策權與財務管理權等全部集中在母公司；另一種情況是極端分權，企業集團母公司與子公司從形式上看具備了產權關係，但在事實上，子公司又有獨立的財權，許多重要決策事項是在子公司決策之後，才到母公司進行備案，母公司隻是集團信息彙總與統計的中心而已。
最後，企業集團財務管控的體係尚不完善。一方麵，未能構建起和企業集團管理相互適應的新型財務管理體製。主要還是沿襲原有的管理模式與秩序，具有濃厚的行政管理色彩，組織結構、管控體係、業務流程、製度體係有待進一步調整完善。另一方麵，監督約束機製不完善，企業集團內部又缺乏完整的財務約束與激勵機製。