有一隻狼，掉進陷阱裏上不來了。正巧，有一隻老山羊從陷阱旁邊經過，狼立刻高興地喊道：“喂，親愛的朋友，看在我們以往友誼的份上，幫幫我吧！”“你是誰？怎麼會掉進陷阱裏去呢？”老羊問。
“你不認識我了？我是一條忠實的看家狗。由於我奮不顧身地跳進陷阱裏救了一隻雞，自己卻上不來了，好心的老羊，可憐可憐我吧！”狼隨口編造了一套謊言欺騙老羊。
“你真是一條狗嗎？為什麼和狼長得那麼像？為什麼用狼的眼睛來看我？”聽到老羊的問話，狼趕忙解釋：“我是條狼狗，會捉狼，所以和狼長得有點像。請相信我的話，我確實是一條狗，而且脾氣非常好，還會搖尾巴呢，不信，我搖給你看。”說著，狼搖起了它的尾巴。
看到老山羊還是不大相信，狼進一步用花言巧語騙老山羊說：“你要是不信，我可以向你發誓！你快救救我吧！實際上很簡單，你隻要把前腿伸給我就行了。我上去後，一定忘不了你的恩情，我給你梳毛，捉虱子。我平時最喜歡羊，尤其是老羊。”
狼的甜言蜜語，並沒有解除老山羊的懷疑。老山羊說：“你等等，讓我再想一想。”狼等得不耐煩了，瞪著眼，呲著牙，露出了一副凶相，在陷阱裏大聲喊道：“你這個老東西，快過來！”老山羊終於看清了狼的本相，不緊不慢地對它說：“我一看你的牙齒就知道你是一條狼。去年你還咬過我一次，差一點要了我的命，你騙不了我！還是等獵人來救你吧！”
老山羊說了聲“再見”就走了。