民營企業資金短缺的成因及對策
經濟研究
作者：賈欣 魯小麗
【摘要】隨著我國國民經濟的快速發展，民營企業已成為我國經濟建設中的一支重要生力軍。但是，它在發展的過程中存在很多問題，且營運資金短缺問題突出。本文結合我國民營企業營運資金管理存在的一些問題，依據自身的工作實踐，探討了如何加強民營企業的營運資金管理，期望能為民營企業財務管理提供幫助。
【關鍵詞】民營企業，營運資金，管理
一、我國民營企業營運資金管理存在的主要問題
（一）融資困難，周轉資金嚴重不足
現在，我國一些民營企業初步建立了較為獨立、渠道多元的融資體係。地方各級政府也為一些中小型民營企業提供財政支持；中國人民銀行也鼓勵各商業銀行加大對中小民營企業的信貸支持。這些措施改善了一部分民營企業融資難的困境。但是，各金融機構在改進金融服務、開發適合民營企業發展的金融產品、調整信貸等方麵還有缺陷。所以，融資難仍然是擺在民營企業頭上最突出的問題。
融資渠道狹窄是造成民營企業資金緊張的主要原因。目前，民營企業融資渠道主要包括銀行貸款和民間借貸途徑。一是貸款門檻抬高導致資金需求者“畏貸”。為防範信貸風險，各家國有商業銀行惜貸，普遍上收信貸審批權，抬高了貸款門檻，借貸手續繁瑣、額度偏低、周期短及借貸利率高等。二是借款者自身缺陷導致金融機構“懼貸”。中小民營企業規模小，產品單一，缺乏抵禦市場風險的能力，因無抵押資產、財務狀況差，獲得擔保難，成為製約銀行信貸投入的症結。三是中長期貸款難。民營企業獲得銀行貸款期限一般不超過一年，中長期貸款僅占民營企業貸款的5%，隻能彌補流動資金缺口。但民營企業非常需要長期限的資金，以進行技術改造和廠房設施建設。許多企業為了發展，往往不得已動用流動資金來搞技改和基建，結果加劇了流動資金緊張的狀況。為滿足長期資金周轉的需要，一些企業不得不采取短期貸款多次周轉的辦法，從而增加了企業的融資成本。其次民間借貸存在一定風險。中小民營企業為獲得足夠的營運資金，隻得通過民間借貸“注血”。但由於目前民間借貸尚不規範，存在著極大的信用風險和不穩定因素。
（二）現金管理不嚴，造成資金閑置或不足
有些民營企業奉行“現金為王”的理念，認為現金越多越好，造成現金閑置，導致現金的管理成本和機會成本上升；而且大多數民營企業沒有編製現金計劃，對閑置資金沒有充分利用；有些小規模企業的資金使用缺少計劃安排，過量購置不動產，貸款投資所占的比例較高，麵臨的風險也增大，它們總是盡快收回投資，很少考慮擴展規模。
（三）重錢不重物，資產流失嚴重
不少民營企業缺乏嚴謹的庫房管理製度，庫房管理者的文化素質普遍不高，這些人對原材料、半成品、固定資產等管理不到位，出現存貨過期變質，庫存數量不準確等問題是司空見慣的，而且出了問題也是草草收場，無人深入追究，資產浪費嚴重。
（四）不注重現金流量的管理，營運資金波動大
目前，很多民營企業存在重銷售、輕理財的現象，不注重日常現金流量的管理，營運資金波動大。當出現經濟繁榮時，不能正確預估經營風險和財務風險，盲目擴大生產規模。一旦企業外部環境發生變化，產品成本提高，經營現金流入量銳減，或是新上項目見效慢，原有業務資金告急，或是債務到期，財務風險加大等情況出現時，問題與危機就充分暴露出來。因此，掌握好現金的流量管理勢在必行。