②具體選擇的是那隻股票。
③不同的時期,分界線的高低也可能不同。
一般說來,參數越大,采取行動的分界線就越大。股票越活躍,選擇的分界線也越大。
在一些介紹BIAS的書籍中,給出了這些分界線選擇的參考數字。注意,僅僅是參考,我們應該根據具體情況對它們進行適當的調整。下麵僅舉一例:
①BIAS(5)>35%、BIAS(10)>5%、BIAS(20)>8%以及BIAS(60)>10%是賣出時機。
②BIAS(5)>-3%、BIAS(10)<-45%、BIAS(20)<-7%以及BIAS(60)<-10%是賣出時機。
從上麵的數字中可看出,正數和負數的選擇不是對稱的,一般說來,正數的絕對值要比負數的絕對值大一些。例如35>3和5>45等。這種正數的絕對值偏大是進行分界線選擇的一般規律。
如果遇到由於突發的利多或利空消息產生的暴漲、暴跌的情況,以上的那些參考數字肯定不管用,應該考慮別的應急措施。一般是,暴漲暴跌時:
①對於綜合指數,BIAS (10)>30%為拋出時機,BIAS (10)<-10%為買入時機。
②對於個股。BIAS (10)>35%為拋出時機,BIAS (10)<-15%為買入時機。
(2) 從BIAS的曲線形狀方麵考慮。
形態學和切線理論在BIAS上也能得到應用。
①BIAS形成從上到下的兩個或多個下降的峰,而此時股價還在繼續上升,則這是拋出的信號。
②BIAS形成從下到上的兩個或多個上升的穀,而此時股價還在繼續下跌,則這是買入的信號。
以上兩條包含有指標背離原則和趨勢的內容。如果從兩條BIAS線結合方麵看則當短期BIAS在高位下穿長期BIAS時,是賣出信號;在低位,短期BIAS上穿長期時是買入信號。
3乖離率指標使用要點
使用乖離率指標時需要注意的要點:
(1)BIAS4非常適合於做買入決策時參考,但在賣出信號的研判上存在一定的滯後性。所以,在做賣出決策時要更多地參考上麵三種常用的乖離率指標。
(2)對於上市不足半年的新股,BIAS4的研判失誤率偏高。而且,由於BIAS4的參數是60日,因此,新股上市三個月內是無法顯示BIAS4數據的。
(3)當股市處於較大的熊市下跌初期時使用BIAS4作為買入信號是危險的,不僅僅是BIAS4,凡是在熊市初期時,使用任何成熟的技術指標作為買入依據都是極其危險的。
(4)BIAS4非常適合於在弱市中使用,是弱市鏟底的利器,但在強市中信號出現頻率相對較少。
BIAS4實用舉例:
600058龍騰科技自從2000年12月於3260元見頂後,股價始終運行於一個較大的下降通道中,在今年最低時跌到1252元,跌幅達60%多。從概率角度而言,這兩年炒作該股的投資者虧損的可能性遠遠大於贏利的可能。可是,從圖中可以發現BIAS4在近兩年中提示了5次大的買入機遇。其中,紅色表示沒有出現買入信號的K線,藍色是輕倉買入信號,黃色是半倉買入信號,綠色是重倉買入信號。圖中清晰地顯示:如果依據BIAS4作為買入的參考依據,在熊途漫漫的市道中也能獲利不菲。
4乖離率指標BIAS實戰技巧
大盤的20日乖離率BIAS可以比較有效地判斷大盤的頂底,而5日、10日的乖離率則不能判斷大盤的頂底。
一般而言,大盤的20日乖離率BIAS小於-4時,發生見底反彈的可能性大大增加,而小於-7時,反彈的可能性超過90%。反之,在其大於38時,見頂的可能性大大增加,應該逐漸減倉。而繼續上漲往往已接近頂部了,也就是說是個衝頂過程。
另外,在極強市中,大盤可能會以橫盤形式來化解技術指標的極度超買,包括在20日乖離率BIAS大於38時也可能會橫盤整理或繼續上漲,但這種情況比較少。應該結合大盤當時的強弱情況,其他技術指標以及K線的重大阻力位來做出綜合判斷。因此當20日BIAS大於39時,應采取減倉行動!但在強市中應在低位及時、快速回補倉位,做出差價就應滿足。
對於普通投資者來說,5日BIAS即5日乖離率的實戰價值高。5日BIAS的具體計算方法是:
(當日收盤價-5日移動平均線)5日移動平均線×100
簡化後的計算方法也可以是:
當日收盤價(5日移動平均線-1)×100
對於大盤來說,5日BIAS達到-5以下時,堅決逢低吸納;5日BIAS達到-8時,堅決買進。在曆史上,每當大盤出現低位放量暴跌時候,往往是市場出現轉機的重要時刻。這時,投資者應該緊緊觀察那些率先開始反彈的品種。這些品種有可能是有新主力率先進入的“陣地”。
相反,當5日BIAS達到+5以上時,就應該逢高派發了,而當5日BIAS處於+8以上時,投資者應該冷靜回避,因為即使後市有行情,那麼5日BIAS表明了市場仍有回調的可能,這樣雖然要折損一些手續費,但對於保持良好心態還是有益的。一旦出現519行情那樣的強勢逼空行情,那麼投資者應該改用指標如TOW等。
值得注意的是,在大盤運行的不同階段,對於上述手法的采取也是不同的。下麵三個階段的操作供投資者參考:
第一階段:當大盤處於下跌起初階段時候,5日BIAS出現較大的負乖離值時,並不是大舉建倉的時機。相反,這是擇機出場的良機。比如,上證綜指從2245點曆史高位下跌初期,曾經出現5日BIAS為-5的情況,這時如果投資者進入市場,顯然是不明智的。這裏有一個小技巧可以參考,即投資者可以根據30日均線的狀況,來分辨市場究竟是處於初跌期,還是處於下跌末期。當大盤急速衝高後30日均線高位拐頭時,那大盤一般都處於下跌初期,這時,投資者應該回避,減少持倉量。即便5日BIAS出現較為明顯的負乖離率,那其實為投資者提供了一個比較理想的離場時機。
第二階段:當大盤仍處於下跌通道時,5日BIAS出現較大的負乖離值時,投資者仍不應該買入。這時候,30日均線一般處於陡峭下行狀況,表明市場元氣尚未恢複,投資者仍應該多看少動。
第三階段:當大盤下跌了一段時間,而且30日均線由陡峭下行,到緩慢下行並逐漸開始橫向整理時,這時候出現股指單日大跌也就是機會來臨之時。一般情況下,大盤在一年之中總有那麼1~2次機會,把握這些機會,心不貪,那麼也是有收益的。