第九章 其他分析時機的技術指標3
跟蹤趨勢的技術指標——布林線指標（BOLL）
市場是客觀的，它有自己客觀的走勢，但這不是一般投資者能預測到的。誰也無法斷言明天市場的走勢。
對於一般投資者來說，能把握目前市場發生的一切，在目前的市場中知道應該怎麼做就足夠了，沒有必要也無法預測明天會怎麼樣。因此，投資者要做的是跟蹤趨勢而不是預測趨勢，我們應該知道在當前的市場中怎麼去“順勢而為”。這裏向大家推薦一種跟蹤趨勢的技術手段——步林通道。
1布林線指標的一般應用技巧
布林線指標（BOLL）是通過計算股價的“標準差”，再求股價的“信賴區間”。該指標在圖形上畫出三條線，其中上下兩條線可以分別看成是股價的壓力線和支撐線，而在兩條線之間還有一條股價平均線，布林線指標的參數最好設為20。一般說來，股價會運行在壓力線和支撐線所形成的通道中。
BOLL通道作為跟蹤趨勢的技術指標是很有效的，應用起來也很方便。
下麵就BOLL通道中出現的各種情況，以及在各種情況下應該采取的交易策略作一簡要介紹：
（1）當價格運行在BOLL中軌和上軌之間的區域時，隻要價格不跌破中軌，說明市場處於多頭行情中，此時應考慮的交易策略就是逢低點買進，不考慮做空。
（2）當價格運行在BOLL中軌和下軌之間的區域時，隻要價格不衝破中軌，說明市場仍處於空頭行情中，此時我們的交易策略就是逢高點賣出，不考慮買進。
（3）當股價沿著BOLL上軌運行時，市場為單邊上漲行情，該情況一般為爆發性行情，持有多單的一定要守住，隻要價格不脫離上軌區域就耐心持有。
（4）當股價沿著BOLL下軌運行時，市場為單邊下跌行情，該情況一般為一撥快速下跌行情，持有的空單隻要價格不脫離下軌，要做的也是耐心持有。
（5）當價格運行在BOLL中軌區域時，市場表現為震蕩行情，市場會在此區域上下震蕩。該行情對於做趨勢的投資者殺傷力最大，往往會出現左右挨耳光的虧損現象。此時應采取的交易策略是空倉觀望，回避這一段震蕩行情。
（6）BOLL通道的縮口狀態。當價格經過一段時間的上漲和下跌後，會在一個範圍內進入震蕩休整，震蕩的價格區域會越來越小，BOLL通道表現為上、中、下三個軌道縮口。此狀態為大行情來臨前的預兆。此時我們采取的交易策略是空倉、觀望、休息。
（7）BOLL通道縮口後的突然擴張狀態。當行情在BOLL通道縮口狀態下經過一段時間的震蕩整理後，BOLL通道會突然擴張，這意味著一撥爆發性行情已經來臨，從此之後行情便會進入單邊行情。在此情況下投資者可以積極調整自己的倉位，順應行情建倉。
（8）BOLL通道中的假突破行情。當BOLL通道經過縮口後在一撥大行情來臨之前，往往會出現假突破行情，這是主力在發力前製造的一個陷阱，也就是教科書上常說的“空頭陷阱”或“多頭陷阱”。投資者應該警惕該情況的出現，最好的方法是通過倉位的控製來消除風險。當發現是陷阱後，我們還有足夠的資金和時間來調整倉位！
以上是應用BOLL通道技術分析中出現的各種情況。作為趨勢跟蹤指標，選擇的BOLL通道周期應該是以周為單位，當價格單邊運行時，為了避免大的回調帶給投資者不必要的損失，在獲利豐厚後。可以以日BOLL通道作為出局的依據。這樣操作，我們既可以把握住一撥大的行情，同時又可以及時止盈！
2布林線適用於長期趨勢的研判
布林線一般的應用規則是，當股價向下擊穿支撐線的時候買點出現，而向上擊穿阻力線賣點出現。而平均線是考驗一個趨勢（無論是上升還是下降或是盤整）是否得以繼續的重要支撐或阻力。
但是經過使用者長時間應用的觀察，發現這種規律並不是在任何市場狀況中都適用，而隻是在盤整或上升的趨勢中有較好的指示作用，而在一輪下跌趨勢中，對於下邊支撐線的擊穿並不是真正的買點，投資者可以參考深科技1999年9月10日到1999年11月10日的日K線走勢，在10月19~21日布林線的支撐線曾被擊穿，但是股價仍舊下跌不止，如果貿然建倉，必然會受到損失，如此的例證很多，投資者可以自己考證。技術分析人員經過長時間的研判發現，布林線中長期看來是一種優秀的趨勢指標，當布林線由收口轉至開口時，表示股價結束盤整，即將產生劇烈波動，而股價的突破方向，標誌著未來趨勢的運動方向。也即，股價向上突破阻力線，則是一輪上升趨勢，反之，將是下跌趨勢。同時，平均線與阻力線（或支撐線）構成的上行（或下行）通道對於把握股價的中長期走勢有著強烈的指示作用。以上行通道為例，股價在平均線附近可以看做短期買點，股價臨近或擊穿阻力線可以判斷是短期賣點，但是對於非短線操作者隻要把握平均線的有效支撐就可以判斷上升趨勢是否持續。反之，下跌趨勢的判斷也是如此。投資者可以參考科利華（600799）、南通機床（600862）、全興股份（600799）等個股可以清楚看到布林線的指示作用，然後再進一步考察其他個股，以便掌握布林線的應用。
布林線除了上述的指示作用外，還有一種短線指示作用。此指示作用僅限短線炒作，有一定獲利應果斷出局。
應用規則是這樣的：當一隻股票在一段時間內股價波幅很小，反映在布林線上表現為，股價波幅帶長期收窄，而在某個交易日，股價在較大交易量的配合下收盤價突破布林線的阻力線，而此時布林線由收口明顯轉為開口，此時投資者應該果斷買入（從當日的K線圖就可明顯看出），這是因為，該股票由弱轉強，短期上衝的動力不會僅僅一天，短線必然會有新高出現，因此可以果斷介入。
3布林線對行情的預告作用
在介紹了布林線指標的應用技巧後，再來講一講布林線指標對行情的預告作用，雖然，像KDJ、ＭＡＣD等指標可以通過低位向上交叉來作為買入訊號或通過高位向下交叉來作為賣出訊號，但這些指標都有一個缺點，就是在股價盤整的時候會失去作用或產生騙線，給投資者帶來損失。通常在股價盤整的過程中，投資者最想知道的一定是股價要盤整到什麼時候才會產生行情。因為如果太早買入股票，而股票卻又遲遲不漲，資金的利用率就會降低，而且投資者還要承擔股價下跌的風險。而布林線指標則恰恰可以在這時發揮其神奇的作用，對盤整的結束給予正確的提示，使投資者避免太早買入股票。
其實，利用布林線指標選股主要是觀察布林線指標開口的大小，對那些開口逐漸變小的股票就要多加留意了。因為布林線指標開口逐漸變小代表股價的漲跌幅度逐漸變小，多空雙方力量趨於一致，股價將會選擇方向突破，而且開口越小，股價突破的力度就越大。那麼到底開口多小才算小，這裏可引入極限寬指標（ＷＩDＴＨ），即表示布林線指標開口大小的指標。有的軟件沒有這個指標，可以通過以下方法計算：ＷＩDＴＨ＝（布林上限值-布林下限值）／布林股價平均值。一般說來，極限寬指標小於10的股票隨時有可能發生突破。但是，極限寬指標值的臨界點會隨個股不同而改變，所以最好觀察該股一年來的極限寬指標走勢以確定極限寬指標值的臨界點。
在選定布林線指標開口較小的股票後，先不要急於買進，因為布林線指標隻告訴我們這些股票隨時會突破，但卻沒有告訴我們股價突破的方向，如果符合以下幾個條件的股票向上突破的可能性較大：第一，上市公司的基本麵要好，這樣主力在拉抬時，才能吸引大量的跟風盤。第二，在K線圖上，股價最好站在250日、120日、60日、30日和10日均線上。第三，要看當前股價所處的位置，最好選擇股價在相對底部的股票，對那些在高位橫盤或上升和下降途中橫盤的股票要加倍小心。第四，指標Ｗ％Ｒ（10）和Ｗ％Ｒ（30）的值都大於50；指標DＭＩ（14）指標中＋DＩ大於-DＩ，ＡDＸ和ＡDＸＲ均向上走。一般來說，最佳的買入時機是在股價放量向上突破，布林線指標開口擴大後。
布林線指標本身沒有提供明確的賣出訊號，但可以利用股價跌破布林線股價平均線作為賣出訊號。
例如虹橋機場（600009）1998年9月23日的極限寬指標（ＷＩDＴＨ）值為377，說明股價隨時會突破，在1998年9月25日放量一倍拉出大陽線後，各指標都符合上麵提到的四個要求，隨後股價稍作整理就直上1572元，漲幅超過50％。
4布林線上軌的高拋技巧
“逢高減磅”是一句比較抽象而且籠統的口頭禪，而客觀地、量化地“逢高”賣出才是技術分析實戰技巧要解決的問題關鍵。而在大盤平衡市的個股輪動中，在熱門股中逃頂，在波峰果斷高拋，這才是實戰操盤的精華。正確利用布林線上軌高拋這一頗為直觀且勝算高的指標技巧，是實戰逃頂的關鍵。
針對三類不同走勢的個股，布林上軌高拋有如下博弈對策
（1）以波段加速原理來升急拉的個股。其布林帶寬已過分張大，股價衝出布林上軌2～3天，乖離率6Ｙ＞14、25Ｙ＞19等遠離均線的經驗值可輔助盤中主動殺漲高拋頂。
（2）對於第一波啟動強勁有力，而後以減加速原理第二、第三波滯漲的個股，其股價上攻布林上軌乏力，股價較前期高點一頂比一頂高或略高，布林極限ＢＢ一頂比一頂低的現象，股價觸軌而與布林極限背離，ＢＢ大於100股價出軌背離高拋的可靠性相對較高，是這類滯漲股波段逃頂的關鍵。此時通過布林線等指標的客觀分析上可戰勝實戰操盤中再“多賺一毛”這類的貪念。
（3）對於經過布林帶寬持久收縮而剛剛張口的啟動黑馬，以及對於布林出軌後能夠連續在布林上軌運行的非常黑馬，投資者可依托中軌及3天、7天、21天中短均線的金叉助漲，以及價量盤口力道買入並守倉，並以14ＣＣＩ商品路徑指標有效擊穿＋100天線第一時間止盈減磅，兌現部分暴利。以ＳＡＲ破位，3、7、21天線死叉布林中軌失守作為黑馬的第二止盈點，清倉點，例如深深房（000029）今年1月發動了一波非常黑馬行情，從布林張口發出買入訊號，一路衝出上軌連續單邊走強，3月19日衝上軌時，布林極限ＢＢ一頂比一頂低發出頂背離警號可減磅，而後ＢＢ指標反複頂背離，而且3月20日14ＣＣＩ商品路徑指標有效擊穿＋100天線第一時間止盈減磅，所謂獲利回吐不吐不快，必須兌現部分暴利，3月25日ＳＡＲ1065元進一步發出可靠的止盈信號，4月18日3、7、21天線死叉清倉訊號更為強烈明顯。6月7日深深房底部放量攻克中軌，並借大盤政策利好以加速原理急攻12元一線新高，其一舉衝出上軌，6Ｙ、25Ｙ大乖離率同時具備上述一類殺漲高拋法則，而對於一時貪勝者ＣＣＩ及ＳＡＲ的止盈法則仍可在大頂上勝利大逃亡。
5下跌途中BOLL中軌密切關注
再次強調的技術要領操作是：ＢＯＬＬ指標非常簡單但反應遲鈍，大多騙線行為難以將中軌擊穿，例如在下跌途中市場持倉投資者如果沒有大資金，很難在下降通道中將股價拉至ＢＯＬＬ中軌。當然沒有絕對隻跌不漲的股票，一般股價能拉至中軌應該有大資金介入，在下跌途中股價站上中軌衝擊ＢＯＬＬ上軌時都有壓力。在底部資金建倉時ＢＯＬＬ指標最大特征是：日K線在數月內衝擊ＢＯＬＬ上軌三次，大多建倉需要拉高，同時衝擊ＢＯＬＬ上軌時形成各種形態的底部特征。普通投資者向下攤薄成本時要多看ＢＯＬＬ中軌壓力變支撐的轉換過程。具體實戰中可從絕大多數股票曆史走勢看出。
漫長熊股下跌開始時不需要很大成交量，股價從上至下輕鬆擊穿ＢＯＬＬ軌道中軌，隨後整個ＢＯＬＬ三條條軌道線開始向下。穩健投資者可嚴格按照股價放量由下向上擊穿ＢＯＬＬ中軌作為買賣依據，股價衝擊ＢＯＬＬ上軌可短線拋出，一旦股價再次跌破ＢＯＬＬ中軌，離場出局。為何將ＢＯＬＬ中軌作為熊市中買賣依據呢？經過研究發現，ＢＯＬＬ指標是離差計算而得有較大的修正度，主力若作小反彈行情不可能向上拉高衝擊中軌，否則籌碼會越來越多，若中級反彈股價一般必須衝擊中軌，這在大多數股票曆史走勢上可看出。這種操作法則必須有中軌停損思想。一般強莊控盤股在上升途中股價基本不破中軌，同樣無莊股票不可能有資金介入將股價拉上中軌，一旦股價衝上中軌投資者可密切關注。激進型投資者在熊市操作中，等股價跌至下軌附近可密切關注五日線方向，一旦5日線走平，次日寶塔線翻紅可及時介入以博短差，停損為設立成寶塔線多平頂即可減倉，翻綠則清倉出局。激進型操作要領是股價必須觸及ＢＯＬＬ下軌附近，5日線走平寶塔線翻紅買入。