財務公司
財會園地
作者：朱子安
【摘要】隨著經濟全球化和市場經濟的發展和完善，企業集團這一公司組織形式被越來越廣泛的應用，在我國已初步形成一批規模大，實力強的大型或特大型企業集團。但在企業集團內部的資金管理方麵，我國的資金管理水平還有待提高，存在著諸多問題。財務公司作為一種新型的非銀行金融機構，是經濟、金融體製改革的產物，是為促進商品經濟建立和發展，建立市場經濟機製、促進產業與金融更好地結合而進行的一種有益的嚐試。
【關鍵詞】企業集團資金管理財務公司
一、企業集團實行資金集中管理的必要性
（一）降低資金運作成本，提高資金使用效率
資金的集中管理，能降低企業集團的現金持有水平，避免不必要的資金閑置，降低資金成本；同時還能帶來資金管理的規模效益，資金流量的增大可以與銀行等金融機構達成共贏的管理成果。
（二）控製資金管理風險，達到企業效益最大化
資金的分散管理不僅使企業資金管理效益低下，而且也會增加資金使用失控的風險，給企業造成不可挽回的損失；集中管理在保證企業集團資金需求的前提下，可以增加剩餘資金的投資收益。
（三）財務管理目標協同化的需要
對資金實行集中管理，有利於防止各成員單位以局部利益最大化取代集團整體利益最大化而濫用財權，各自為政；有利於集團公司從集團整體利益最大化出發，對母公司與子公司、母公司與其他成員單位、子公司以及其他成員單位彼此間的利益衝突與財務目標進行統一協調與統一規劃，最終在確保集團整體財務目標最大化的前提下，實現成員企業個體財務目標的最大化，從而在整體與個體財務目標間形成一種依存互動機製。
二、財務公司的相關概念
中國的財務公司是由中國一些重點大型企業集團發起，提出申請，並主要由集團內成員單位投資入股，經由銀監會批準後設立的，為本集團成員提供企業發展配套金融服務的金融機構，因此又稱企業集團財務公司。2004年9月1日起實施的《企業集團財務公司管理辦法》對中國的財務公司作了最新的定義：“財務公司是指以加強企業集團資金集中管理和提高企業集團資金使用效率為目的，為其集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構。”
三、關於資金集中管理模式的探討
北京工商大學的教授袁琳，在總結了多年關於資金集中控製和結算思想的基礎上，在2004年出版的《結算中心案例研究》一書中，篩選了15個不同行業的企業的典型案例，從實施的背景、模式以及效果都進行全麵的闡述；對中石化構築的財務公司結算中心模式、大慶油田的資金結算中心模式、武鋼集團從內部銀行到財務公司的轉變、二八定律在結算中心的運用、跨國公司的“全能型”財務公司等進行了深入地分析和評價；並提出了“集中的度如何掌握？集團的手伸多長？如何與其他管理係統協調和整合”等實際問題，對於資金集中管理做出了突出的貢獻。隨著國企股份製改造步伐的加快，財務公司對企業集團的重要作用日趨明顯。銀監會2004年重新修訂的《企業集團財務公司管理辦法》出台，以金融法規的形式，確立了財務公司在集團資金管理中的地位。沈誌雲認為，“設立財務公司是把市場化的企業與企業或銀企關係引入到企業集團的資金集中管理中，更加適合市場。”
杜勝利、王宏淼認為，財務公司的成因主要是“企業金融創新”的結果。他在對財務公司內涵進行分析的基礎上，提出了財務公司的“產業性、金融性、企業性”三重屬性，“金融服務、資源配置、資本控製”三大職能，“內部結算、籌資融資、投資管理、中介顧問”四項業務功能，“專業化、靈活性、高效性、風險小”四大比較優勢，並對國際上財務公司的發展趨勢進行了描述，對中國財務公司的前景進行了展望。
四、財務公司作為集團企業資金集中管理模式的優勢
（一）財務公司的獨立性強