理性投資的方法
理性投資在B股市場一直比較吃香,雖然B股市場對內開放後,隨著境內投資者的大量擁入,在一定程度也出現了一些A股市場的炒作現象。但在A股市場也越來越強調規範、越來越倡導理性投資的今天,作為B股投資者,我們更應該摒棄那些非理性的操作方法,而采取理性的成熟的投資策略。在相對理性的B股市場,不進行理性投資,雖然不排除有可能偶爾獲利,但要想成為B股市場的一個真正的贏家,則是非常困難的。下麵介紹幾種理性投資的方法。
1.資金適當分倉,長線短線兼顧
由於目前B股市場行為既有B股固有的理性投資特征,又有A股市場中較強的短期炒作氣氛,因此,投資者應把60%左右的資金用作長期投資,享受B股市場長期大牛市的收益。這部分資金適合購買行業及業績穩定的績優股,如電力板塊中的粵電力B、東電B、龍電B等,以及公司實力雄厚的傳統行業績優股,如中集B、鄂絨B、本鋼B等。而另外40%資金可用以博短期波動,獲取短期波動價差收益。
2.隻做自己熟悉或了解的股票
美國著名投資家巴菲特對自己投資有一條原則,就是“隻做自己熟悉領域的投資”,這一投資策略對B股市場投資特別適用。這裏的“熟悉或了解”包含兩層含義:一是對該公司熟悉,至少比較了解,對其所處行業、經營範圍、產品市場前景及所占份額、曆年財務的資產狀況、盈利能力及現金流狀況等有基本的了解;二是對該股票的股性要有所熟悉或了解,是慢牛性質的還是猴性十足的。切不可在對市場和個股毫無了解的狀況下盲目跟風。
3.正確判斷和運用消息
在股票市場中,來自消息麵的任何一點信息都是廣大投資者所關心的。譬如,在A股市場中,我們經常可以看到不少“聽消息買股票”的投資者,他們聽張三說風就是風,聽李四說雨就是雨,結果一兩回跟對了,賺了一點錢,而大部分人雲亦雲的結果是個人賬戶中的股票琳琅滿目。在B股市場中,雖然投資者的構成有所不同,但是“聽消息買股票”的操作方法仍有一定的市場。B股市場具有一定的特殊性,作為該市場的投資者,應該學會獨立判斷市場中流傳著的各種消息的真偽程度,為自己的決策作參考。而要提高判斷能力,關鍵在於強化3個意識,即宏觀意識、市場意識和自主意識。
宏觀意識是B股投資者需要不斷修煉的。B股市場雖然有一定的局限性,但是這個市場畢竟麵向著海內外不同國家和地區的投資者,並且與周邊的資本市場有著一定的關聯性。可以說,在這個市場上每一次行情的爆發,都不是空穴來風,而是事出有因。這個“因”往往是帶有宏觀性的。投資者培養自己的宏觀意識,不僅要關心國際、國內的政治、經濟、金融大事,而且要關注有關政策的出台或變更,從每一個政策麵的消息中,把握市場的脈搏。隻有具備了這樣的意識和政策靈敏度,才能判斷來自市場各種消息的可靠程度。
具有良好的市場意識,有助於判斷消息的可靠性。B股市場有著與A股市場明顯不同的特點,這些特點需要投資者在平時的操作過程中,不斷地總結、摸索。譬如,近年來B股市場相對關注資產重組題材的股票,市場運作中出現急漲急跌現象,每一次管理層的某一句話或某一個暗示,都會引發市場的震蕩。腦子裏有了市場這根弦,再聯係市場就可以判斷出你麵前各種各樣的消息的可信度。
自主意識對於每一個參與資本市場的個人投資者都尤為重要。養成平時不斷積累資料、經常跟蹤上市公司動向、收集所投資的這一產業總體概況和發展趨勢等習慣,會有助於投資者對投資決策作出自己的判斷。我們並不反對聽消息,而是要學會在各種消息麵前有自己的見解和判斷。隻有這樣,才不至於跟著消息盲目買賣,才能盡量減少投資失誤,取得較好的投資效益。
4.選準個股,集中投入
在按上述方法選好個股後,應集中資金投入。特別是中小投資者,千萬不可“把雞蛋放在太多的籃子裏”。因為中小投資者不可能有太多的精力關注或研究太多的股票及公司。在入市前認真選擇好適合自己投資特性的個股基礎上,集中資金投入,這樣才有精力顧及自己所投資的股票走勢及公司發展狀況,切不可跟著市場熱點不斷轉向。因為市場熱點是大資金發動的,其他人跟風都隻能搶個“牛尾巴”,在非普漲行情下,“牛尾巴”搶購者必然是套牢一族。
5.把握市場時機
選擇個股重要,把握時機同樣不容忽視。尤其是受政策麵影響較大的B股市場,一漲都漲、一跌都跌的現象並沒有完全消失,如果時機把握不對,不管投資什麼樣的股票,都可能麵臨套牢的風險。認真分析2001年B股市場這輪暴漲暴跌行情,你就會發現,入市的時機成了決定你盈虧勝負的最關鍵因素。
2月28日複牌後,B股市場所有的股票都一連五六天打在了漲停板上,這意味著隻要你在2月19日停市前擁有B股,不管是一隻什麼樣的股票,都有50%～60%的收益。在這裏,入市的時機成了決定性的因素。當然,如果你擁有的是ST股票,則因為每天漲幅不能超過5%,所以雖然同樣是五六個漲停板,但與其他股票比起來則隻有一半的漲幅;而如果你擁有的是PT股票,則你隻有一個漲停的機會。由此看來,入市的時機與選擇的個股二者都不可偏廢。
上漲是如此,下跌也是一樣。從深證B股和上證B股分別在5月28日和6月1日創下最高點後,在3個多月的中期調整裏麵平均下跌幅度在46%左右。每隻個股的下跌幅度雖然不完全相同,但相差並不是很大。尤其是在8月7日和9月17日的兩次大跌中,所有的股票基本上都是處於達到或者接近跌停板的位置。在5月28日和6月1日至8月7日之間,僅僅隻有陸家B股、開開B股、錦港B股、海欣B股、伊煤B股、天海B股和ST深特力B、深石化B和ST英達B9隻個股能夠有幸在整個B股市場步入中線下跌趨勢中勉強創出最高點。但盡管如此,這9隻B股在中期調整中的下跌幅度依然達到33.78%、45.68%、49.74%、47.99%、45.2%、46.02%、46.56%、46.31%、47.98%,它們的簡單算術平均數為44.92%,而44.92%和46%之間隻有數量的差別而沒有性質上的質變,因此,仍然可以認為即使在中期調整中一度逆勢創出新高的所有股票中,決定它們中線趨勢表現的仍然主要在於B股市場指數的變化。這說明在市場低迷的時候,再好的股票也無力回天。可見時機的把握是何等的重要。這不隻是B股市場的狀況,A股市場也不例外。正如裕陽證券投資基金2001年8月31日發布的經驗總結:通過對1996年至2001年2月份中國證券市場的月度數據進行的統計分析結論,基金組合的總風險中,行業分析和個股選擇分別僅占10%左右的水平,而80%左右則來自對於市場時機的選擇!
當然,隨著B股市場的不斷成熟,這種齊漲共跌的現象會有所減少,但可以肯定的是,在相當長的時間裏不會完全消失。這就提示廣大投資者,應正確把握市場時機,該進股的時候進股,該出貨的時候出貨。這就是股諺說的:看大勢賺大錢,看小勢賺小錢,不看形勢倒賠錢。如果市場已經處於上漲的末期或者已經進入下跌態勢,你還在大舉進倉,不套牢才怪,2001年6月1日後爭相進入B股市場的投資者,便對此有著深刻的體驗;而如果市場已經處於下跌末期甚至達到了無處可跌的地步,市場已經有啟動的跡象了,你還不趕快建倉,甚至反而還割肉斬倉,無疑會一事無成。
五、炒B股要有好心態
一貪二怕:投資者的大敵
有人說,股票是根據人的兩大心理弱點創造的:一是貪心,二是害怕。股市一漲,人人得意忘形,眼裏隻看到上漲的股指與股價,卻不防備腳下的陷阱;股市一跌,又個個灰心喪氣,連忙斬手割臂往外逃。既貪心又害怕的心理障礙使許多中小投資者經常陷入追漲殺跌的循環之中。
投資股市想獲得經濟收益,就像天上的雨落到地上一樣理所當然。但過於貪心,又往往適得其反,雞飛蛋打。害怕源於人類求生怕死的自身本能,但過於害怕,又怎麼能在風高浪急的股市裏立足呢?因此,有人說,在股市中投資者最大的敵人不是莊家而是自己。炒股的過程正是人類戰勝自我的過程,說得通俗一點,就是克服自己的兩大心理弱點——貪心和害怕的過程。膽怯會使人失去戰機,懦弱會使人毫無建樹,急功近利會使人誤入陷阱,不自量力會使人一敗塗地。分析散戶的操作失誤,就有相當大一部分與這些心理障礙有關。股價上升時我們貪心,股價下跌時我們害怕,股市盤整時我們焦慮,出現虧損時我們後悔……越是這樣緊張兮兮、情緒波動,我們越容易判斷錯誤,越容易決策失誤,加上誤信消息、迷信股評、濫炒題材,結果使大多數投資者勞而無獲,甚至血本無歸。因此,我們說,股市需要規範,投資者也需要成熟起來。
作為投資者,進入股市的主要目的就是為了賺錢,因此每個人都希望自己能夠操作得比較成功,賺得更多些,這是正常的心理。但是這種心理如果演變成一種對於金錢貪得無厭的追求,則會在操作時形成嚴重的心理障礙,不但有可能使散戶失去很多獲利機會,還有可能導致散戶遭受巨大的損失。
事實上,沒有人逼你虧錢,除非是你自己。如果隨便地在大街上問一群人,有多少人願意做B股的長期投資者,你會得到一致的答案:否!現在雖然很難找到一位稱自己是沉不住氣的投機者,但實際上,隻要股市一漲,許多人就得意忘形,不顧風險地追漲,像2001年6月1日在B股指數已經上漲近兩倍的時候,許多人還盲目樂觀,認為B股還要漲,滬市B股指數還會漲到400點、500點,股價都要達到甚至超過A股的水平,結果正好在高位接了人家的貨。而當股市下跌時,許多人又沉不住氣了,似乎世界的末日來臨,尤其是B股的陰跌更令人難以忍受,特別是當出現境外大量殺跌盤時,他們更加悲觀與恐慌,加上看到報刊電視裏的股評家也在用“災難”這樣的字眼來描述形勢,於是擔心股票會跌得一錢不值,他們將血本無歸,因而決定挽救剩下的錢,和境外基金比賽“割肉”。他們安慰自己說“少賠即賺,拿回一部分總比什麼也拿不到要好”。恐慌的情緒與大量的拋盤,使市場下跌速度更加加快,反過來又增加了投資者的恐慌情緒,如此惡性循環,使市場變得更加糟糕。
由此可見,投資者投資股票,重要的還不是操作的技巧,而是健康的心態。換句話說,就是要克服貪心和害怕的心理障礙。對大勢而言,股市上漲時不要被衝昏頭腦,下跌時不要驚惶失措;對個股來說,不要總想賣個最高價,下跌不要匆忙割肉。這是投資者應具備的基本心理素質。一般來說,由於心理準備不足,害怕的人在股價上升時會變得貪心,貪心的人在股價下跌時又變得恐懼。這樣時貪時怕,交替出現在散戶身上,使他們追漲殺跌,結果勞而無獲,甚至血本無歸。投資股市,首要的就是要克服這兩大心理誤區,股市上漲時不貪,股價下跌時不怕,這樣才有可能成為股市的贏家。
炒股不能太衝動
一些投資者買入股票之後,若股價不斷地往上漲,此時投資者的心也在漲,欲望也在漲,加上聽信“股評家”的鼓動,死守股票不放,後來股票又跌了回去,結果被高位套牢。2001年B股對內開放後第一批進入B股市場的投資者,本來都已經獲得了較為可觀的收益,但有相當大一部分投資者因為貪心,因為聽信一些股評家不負責任的煽動,死守股票不放,結果到手的鴨子飛了。
還有更難堪的。本來斬也斬了,股價還在跌,正暗自慶幸,忽然又見漲了。此時,原來死捂的人總算等來了良機,於是急匆匆出手。但剛賣完了又見漲了,行情不斷看好,種種“好消息”頻頻入耳,股評家們又發出了攻占新高地的呐喊。於是,擋不住誘惑又跟進去。還真幸運,買進賺了,再買進又賺了,於是在貪心的驅使下,集中資金全線投入,甚至再借錢放大進量。可惜的是,股市又到頭了,容不得你抽身溜出,又被套得緊緊的。
如此周而複始,不斷循環,這就是股市!
這些慘痛的教訓,使我們感到,在股市裏,你一定要有一個好的心態,絕對不要太衝動,不要因一時的漲而欣喜若狂,盲目樂觀,否則在牛市中你也有可能在高位被套而數年不解;也不要因一時的跌而悲觀失望,灰心喪氣,否則你次次都是在地板價上割肉。既是投資,便要明白冷靜是投資的最大技巧,入市時要冷靜,出貨時也要冷靜。正如股諺所說“耐性是製勝之道”一樣,該出手時就出手,該收手也要收手,這是投資成功的一大保證。
容易衝動是許多中小散戶的特點,有人概括為“牛市行情上竄下跳,熊市行情捂緊股票,跌到底部趕快跑掉”。如此草率和衝動,又怎麼合得上拍、賺得到錢呢?有的散戶一見股價上漲就得意忘形,急忙跟進。實際上,股價不會毫無止境地上漲,誠如股市格言所說:“樹木不會一直長到天上。”一般人總以為今天的趨勢會持續到明天和更久,就像今天太陽高照,明天和以後也都會是晴天麗日一樣。但是股票經過一段時間的持續上漲,一定會形成超買,需要回調,最後跌回合理的價位。我們要明白,一個曾經飆漲得過高的股價並不是一個正常價格,是難以持久的。如果我們認為已達到超買價位,不防趁未回跌前賣出,不要因為害怕以後還會繼續上漲而去承擔下跌的風險。不要幻想魚頭魚身魚尾你一個人吃掉,見好就收,這是投資者要把握的一個原則。
投資分析專家認為,投資者要在股市中獲得利益,首先就要改變這種容易衝動、草率從事的習慣,要既冷靜不急躁,又果斷不失去機會。有人概括說,炒股致勝,首先要有鷹一樣的犀利目光,盯住幾隻股票,密切注意其變化;然後像餓虎撲食一樣在低價區吃飽吃足;最後像狡猾的狐狸一樣在高價區一走了之;還要像蛇一樣忍饑受餓蟄伏數日甚至數月不動,以待新機會的來臨。
讀者朋友,你能做得到嗎?!
投資者的性格缺陷
一貪二怕是炒股者最大的心理敵人,而貪與怕誘發的性格缺陷——急躁和猶豫又成為散戶的大忌。
許多中小投資者炒股,不是急躁就是猶豫。而急躁也罷,猶豫也罷,其實都是害怕所引出的結果。因為心中害怕,便不能冷靜地處理問題;因為心中恐慌,便不能作出果斷決策。尤其股市處於盤整、大勢未明朗的時候,眾多中小投資者往往按捺不住,匆匆買賣交易股票,嘴裏還念叨:“今天不做就要錯過大好機會了!”而當大勢趨升趨跌快成定局的時候,他們倒又彷徨和躊躇起來,怕走進了多頭或空頭陷阱,不知該買還是該賣,從而錯失良機。丹麥哲學家布裏丹先生有一則寓言故事,內容是說有頭毛驢在幹枯的草地上好不容易找到兩堆草,由於不知道先吃哪一堆好,結果在無限的選擇與徘徊中餓死了。後來,人們就把這種猶豫不決、遲疑不定的現象稱之為“布裏丹效應”。股市裏患這種猶豫不決的“驢子病”的投資者也不在少數。有的投資者晚上想了很好的主意,白天一到市場聽到各種各樣的消息便開始猶豫,最後糊裏糊塗地照人家的主意去做。這類投資者可以說是永遠不會長進的,因為他的腦袋長在別人的脖子上。還有的投資者喜歡翻閱各種報刊書籍、收聽廣播電視以決定自己的決策,在資訊社會裏充分發揮和利用各種媒體提供的消息及意見,來加強自己決策的科學性和合理性,這既是聰明之舉,又是省力省時的辦法,但千萬不要忘了開動自己的腦筋,要將信息過濾和分析,采用“拿來主義”為自己服務,而不能當信息的奴隸。
急躁和猶豫同時又是貪婪所生的結果。因為貪念過重,想一夜之間變成百萬富翁,有些人在決策和操作上要麼視同賭博,急於下注;要麼如同小姐出閣,不肯下轎,完全不憑冷靜而科學的分析,隻憑自己的情緒。
當然,我們進入股市都是為了賺錢,這說明我們都“貪”(真正不貪的是神仙),但是我們要“貪”得其所,“貪”得有道。如果胡貪、亂貪,那麼市場最終會給你無情而嚴厲的打擊。有的投資者確實在證券市場大撈了一把,但由於不及時了結,常常又虧損回去;也有的投資者見到贏利之後貪念又增,賺了還想多賺,結果在高位套牢,到手的鴨子又飛了,前功盡棄。
性格急躁的人做事風風火火,快刀斬亂麻,不喜歡磨磨蹭蹭,這在幹其他工作的時候也許是可以的,而在股市上卻萬萬使不得。遲疑猶豫的人,天生木訥,做事三思而行,不見兔子不撒鷹。這種人做智囊人物或謀士倒合適,但在股市上該斷不斷,也會是一世後悔!
不克服這些性格缺陷,就不可能在風雲變化的股市裏立於不敗之地。有專家建議,對有猶豫或者急躁性格的投資者,可以從3個方麵來加以矯正:一是不要天天泡在股市裏,以免受市場氣氛影響。平時多看報刊雜誌,多聽廣播,密切注意各種動向,經過縝密的思考分析後得出的決定,輕易不要改變。二是在大勢不明朗的時候以觀察為主,盤局中學會“忍”,一俟盤局往上或往下突破再順勢而為。三是根據自己資金的情況一次買賣不要太多,如果股市上升可逐步吃進,免得把全部資金套死,一旦下跌無還手之力。如果股價下跌也可分批買入,越跌買得越多,這樣雖然不知底在何方,但可避免踩空;賣出則要一次性脫手,不可三心二意,因為如果股價上升乏力,即使最後的利潤吃不到,你也已安全著陸了。
據說這3種辦法對“急性子”和“慢性子”人都會有所幫助,但根本的還是鏟除它的根子——“恐懼”和“貪婪”。
盲目跟風,十有九輸
因為許多投資者不善於也不屑於認真研究上市公司的情況,因此他們在股市裏的操作大都是一種跟風行為,靠打聽消息選擇股票,憑猜測進行買賣。中國股市有消息市之稱,既說明消息之泛濫,也證明消息之力量。許多散戶熱衷於打探、收集消息,但卻不善於分析消息。一有所謂利好消息就都跟風買進,一聽有什麼利空傳聞就望風而逃。其實許多消息是不真實、不準確的,有的甚至是莊家放的煙霧彈。股市是一個特殊的地方,是少數人賺多數人錢的地方,倘若大家都認為這個消息是利好,那賺誰的錢去?倘若大家都認為這個傳聞是利空,那誰還會來接你的貨?事實上,莊家往往就是反其道而行之,大家都認為是利好,正好讓他高位出貨;大家都認為是利空,正好讓他低位撿貨。我們應該記住一個簡單而實在的道理:賺錢的是少數人,跟大多數人跑自然是虧本的買賣。
變幻無常是股市的主要特征,在這種高風險的場所盲目跟風是危險的,其行為無異於把自己的金錢交給別人控製。比如,2001年B股市場對內開放後迅速飆漲,股價連連翻跟鬥,所有有資格進入B股市場的投資者都在不停地買進,他們就是不想想,把股價炒高得已經非常離譜後,誰還會來接他們的貨呢?大樹再長也長不到天上去,股票再好也不可能永無止境地漲下去。跟風買進,不套牢才是怪事。而當後來股市震蕩下調時,股價一跌再跌,許多投資者又恐慌不已地大肆賣出。有的人悲觀失望,有的人灰心喪氣,認為B股市場沒有戲了,B股投資風險太大了。他們就是不想想,B股市場向好的基礎還存在,政策的扶持依舊,怎麼就會沒有投資潛力。況且,股市有震蕩,甚至也會有嚴重的股災,但迄今為止還沒有哪個國家的股市完全崩潰。如果你持有的是漲幅過大的投機股票,你應該及早了結;如果你持有的是業績低劣或者官司纏身的股票,你可以壯士斷腕在所不惜,但如果你持有的是業績優良的藍籌股,是潛力巨大的成長股,你又何必去跟風拋售呢?事實上,這個時候是補倉進貨的最佳時機。
盲目跟風常常與不必要的恐慌聯係在一起,成為大投機者操縱股市的犧牲品。一些大投機者往往利用市場心理,把股市炒熱,把股價抬高,使一般投資者以為有利可圖,緊追上去,你追我漲一直把股價逼上頂峰;這時投機者又把價位急劇拉下,一般投資者不知就裏,在恐懼心理驅使下,又隻好盲目跟風,不問情由,競相拋售,從而使股價跌得更慘。這種因盲目跟風而帶起的大起大落常常把投資者搞得暈頭轉向,投機者則從中大獲其利。
大量的事實表明,在投資者群體中,能真正做到“風險最小化,利益穩定化”的往往是具有獨立思考的人;能做到“風險最小化,利益最大化”的更是具有獨到的研究能力,並選準個股以中長線為主,不受市場“浮躁”影響,做足行情利潤的人。忙忙碌碌卻一無所獲甚至套牢虧損的,基本上都是那些盲目跟風的人。通過市場調研得知,任憑一年行情的“景氣度”再好,以追漲殺跌為主的投資者年收益是很難超過30%的,更難超過50%,大部分的倉位市值還是“不漲反跌”的。但是,如果你一年隻做一隻股票,潛心研究、追蹤關注該股的基本特性,充分了解盤麵動態,對該股的階段性高、低位非常熟悉,就能運籌帷幄,把握好進出貨時機,獲取最大的利潤。
附:如何開戶和交易B股
中國證監會、國家外管局發言人答記者問
一、請問,境內居民個人可以使用哪些外彙資金購買B股?
答:根據《通知》規定,境內居民個人可以使用境內現彙存款和外幣現鈔存款購買B股。2001年6月1日前,隻允許境內居民個人使用在2001年2月19日(含2月19日)前已經存入境內商業銀行的現彙存款和外幣現鈔存款,以及2001年2月19日以前已經存入境內商業銀行、2001年2月19日後到期並轉存的定期現彙存款和外幣現鈔存款,從事B股交易;不得使用外幣現鈔和其他外彙資金。
2001年6月1日後,境內居民個人可以使用2001年2月19日後存入境內商業銀行的現彙存款和外幣現鈔存款以及從境外彙入的外彙資金從事B股交易,但仍不得使用外幣現鈔。
二、為什麼境內居民個人到2001年2月26日才能到銀行和證券經營機構辦理外彙資金劃轉和開戶手續?
答:從2月22日開始,境內商業銀行需要為證券經營機構開立B股保證金賬戶,作好相應業務憑證和流程準備,證交所也需要對B股交易規則進行相應修改,隻有在銀行辦妥資金劃轉手續後,居民個人才能到證券經營機構辦理開戶手續。因此《通知》規定,境內居民個人辦理外彙資金劃轉和在證券經營機構辦理開立B股資金賬戶和股票賬戶,要從2001年2月26日開始。
三、境內居民個人可以在哪些機構進行B股交易?
答:隻要經證監會批準經營B股業務和經外彙局批準經營外彙業務的證券公司和信托投資公司,其總部和每一家分支機構均可以辦理B股業務。境內居民個人可以在同城任何經批準經營B股業務的證券公司和信托投資公司及其分支機構進行B股交易。
四、境內居民個人如何辦理劃轉資金和開立B股賬戶手續?
答:首先,要憑本人有效身份證明文件到其外彙存款銀行將其現彙存款或外幣現鈔存款劃入擬開戶的證券經營機構在同城、同行的B股保證金賬戶,暫時不允許跨行或異地劃轉外彙資金。境內商業銀行應當向境內居民個人出具進賬憑證,並向證券經營機構出具對賬單。
其次,憑本人有效身份證明和本人進賬憑證到證券經營機構開立B股資金賬戶,開立B股資金賬戶的最低金額為等值1000美元。最後,憑B股資金賬戶開戶證明在經證交所證券登記結算公司委托的證券經營機構或其他機構開立B股股票賬戶。境內居民個人辦理上述手續時必須由本人辦理,不得委托他人代辦。
五、境內居民個人的外彙資金為什麼暫不能進行跨行劃轉和異地劃轉?
答:因為目前絕大多數境內居民個人外彙存款為外幣現鈔存款,而境內商業銀行對外幣現鈔尚無法進行跨行劃轉和異地劃轉,為提高效率,方便B股投資者,暫時不允許跨行和異地劃轉外彙資金。
六、境內居民個人如何提取B股資金賬戶中的資金?
答:境內居民個人開立的B股資金賬戶中的資金隻能劃回原外幣現鈔賬戶,或新開外幣現鈔賬戶存儲,不能回到原現彙賬戶,境內居民個人也不得從B股資金賬戶直接提取外幣現鈔,如果境內居民個人提取外幣現鈔,應當按照《境內居民個人外彙管理暫行辦法》及其他外彙管理規定中有關外幣現鈔的規定,從原外幣現鈔賬戶或新開立的外幣現鈔賬戶中提取。
七、符合條件的證券經營機構在境內商業銀行開立B股保證金賬戶有何具體規定?
答:符合條件的證券公司和信托投資公司,可以憑證監會核發的從事B股業務資格證書和外彙局核發的經營外彙業務許可證,到所在地同一城市所有經批準經營外彙存款、彙款業務的境內商業銀行或其分支機構開立B股保證金賬戶。上述公司的分支機構可以憑加蓋該分支機構印章的總公司資格證書複印件和許可證複印件辦理開戶手續。但隻能在同一城市的每一家銀行係統開立一個賬戶,不能開立一個以上的賬戶,也不得在異地開立B股保證金賬戶。證券經營機構應當在開戶後通過所在地新聞媒體對外公布其開戶銀行名稱、地點和賬號。
八、境內商業銀行在為境內居民個人辦理外彙劃轉手續時應該注意什麼事項?
答:境內商業銀行在為境內居民個人辦理外彙劃轉手續時,應該注意4點:一是必須嚴格按照本通知的規定審核存款日期和劃轉資金;二是2001年6月1日前,從境內居民個人定期存款賬戶劃轉資金時,賬戶資金存入日期不得晚於2001年2月19日;三是從境內居民個人活期存款賬戶劃轉資金時,劃轉資金金額不得超過2001年2月19日前的賬戶存款餘額;四是在辦理外彙劃轉時,應當將劃出資金幣種轉為與證券經營機構B股保證金賬戶相同的幣種。
九、為什麼境內商業銀行為境內居民個人辦理外彙資金劃轉時要進行幣種轉換?
答:目前,上交所B股交易結算幣種為美元,深交所B股交易結算幣種為港元,而境內居民個人外彙存款幣種多種多樣,所以要求境內商業銀行為境內居民個人辦理外彙資金劃轉時,必須進行幣種轉換。
十、為什麼2001年2月19日後存入境內商業銀行的現彙存款和外幣現鈔存款要到6月1日後才能進入B股市場?
答:為減少黑市交易,維護外彙市場的秩序,實現逐步平穩過渡,《通知》規定對居民個人持有的外彙資金實行分階段入市辦法。2001年2月19日後存入境內商業銀行的現彙存款和外幣現鈔存款要到6月1日後才能進入B股市場。
十一、什麼是現彙存款和外幣現鈔存款?
答:現彙存款是指境外彙入外彙或攜入的外彙票據轉存境內商業銀行的存款,外幣現鈔存款是指境內居民個人持有的外幣現鈔存入境內商業銀行的存款。
十二、為什麼不允許使用外幣現鈔從事B股交易?
答:不允許使用外幣現鈔購買B股,主要是為了保證入市資金的合法性,防止非法資金流入B股市場和利用B股交易洗錢,維護外彙市場的秩序。