所有模型的F值都在0.01的水平上顯著，校正的決定係數R2都在0.379以上，說明檢驗模型的擬合效果較好。我們還考察了各模型中自變量的方差膨脹因子（VIF），發現除了第一大股東持股比例與第一大股東持股比例的平方VIF較大以外，其他自變量的VIF均不超過3，這說明除了第一大股東持股比例與第一大股東持股比例的平方存在一定的共線性以外，其餘變量之間並不存在多重共線性的問題。
鑒於在本研究樣本期間我國證券市場股權分置的事實，非流通股由於缺乏一個相對準確的定價機製，導致托賓Q值可能並不能完全準確地反映公司價值。為此，我們又用主營業務資產收益率作為因變量，對所有模型進行了重新檢驗。主營業務資產收益率（COREROA）是主營業務利潤與總資產的比率，由於我國上市公司存在較為普遍的利潤操縱行為，而且主要是通過主營業務之外的一些經營行為來實施操縱，因此我們以較難於被操縱的主營業務利潤與總資產的比率來度量公司績效。。我們發現，主要研究結論沒有實質性變化，尤其是對國有、集體和民營最終控製人的分類研究、對國有樣本的分類研究以及對民營控製公司所有權比例和控製權與所有權分離程度的研究結果均與以托賓Q值作為因變量回歸的結果基本一致，而第一大股東持股比例及其平方的回歸係數雖然符號保持一致，但均變為不顯著，這在一定程度上說明以最終控製人作為分類標準進行實證分析可能更為科學合理。
我們還分年度對檢驗模型分別進行了多元回歸分析，主要研究結論依然沒有實質性改變，說明我們的研究結論是比較穩健的。