由於農產品價格對農民收入有比較大的影響，因此，需要剔除農民收入中的物價上漲因素。物價水平指標較多，我們用與農民出售農產品的收益直接相關的農產品生產價格指數對農民收入進行處理，得到實際的農民收入。
綜上所述，我們計量模型的變量選取農村居民家庭平均每人總收入、農村居民家庭人均實際純收入、農村居民家庭人均工資性收入、農村居民家庭人均工資性收入、農村居民家庭人均實際純收入、農村居民家庭人均年現金收入、農業貸款、鄉鎮企業貸款、財政支農資金等。
（三）數據描述
本文數據主要來源於《中國統計年鑒》、《中國金融年鑒》曆年各期及《新中國五十年統計資料彙編》，樣本區間是1978-2004年。本文將用到的主要數據農業貸款、鄉鎮企業貸款、農民人均純收入、財政支農資金變動情況。
農村居民家庭總收入結構已經逐漸發生變化，改革開放以來，家庭經營收入的比重不斷降低，工資性收入的比重不斷增加。1985年，家庭經營收入占總收入的比重為74.44%，工資性收入僅占18.15%，到2004年，家庭經營收入下降到59.46%，工資性收入上升到33.99%。農民總收入結構的的這一變化趨勢提示我們，如果要研究農民收入，不僅要研究農民總收入，還有必要對總收入的不同構成部分分別進行研究，這樣有助於找到影響不同農民收入的不同原因，為政策製定提供參考。
三、實證結果
（一）平穩性檢驗
本研究用Eviews軟件，對各變量進行單位根檢驗，以確定變量的平穩性。對農業貸款（Loan_farm）取對數，用lnLoan_farm表示，其一階差分為dlnLoan_far，其餘各指標類推。由於我們采用的是雙對數模型，故我們直接檢驗變量的對數值。
通過ADF（擴展的Dickey-Fuller）檢驗發現，水平變量隻有財政支農資金（lnFiscalfund）是平穩序列，其餘均非平穩。而農業貸款（lnLoan_farm）、鄉鎮企業貸款（lnLoan_tb）、農村居民家庭人均實際純收入（lnIncome_netreal）、農村居民家庭平均每人總收入（lnIncome_total）、農村居民家庭平均每人純收入（Income_net）、農村居民家庭經營純收入（lnIncome_oper）為一階平穩I（1），農村居民家庭現金收入（lnIncome_cash）、農村居民家庭人均工資性收入（lnIncome_wage）二階平穩I（2）。
（二）長期模型
用不平穩變量進行回歸可能導致偽回歸，但是若幹個非平穩經濟時間序列的某種線性組合卻有可能是平穩序列（Engle and Granger，1987），這就是所謂的協整（cointegration）理論。由於我們考察的水平變量幾乎都是非平穩變量，因此，我們用協整理論構建農村資金與農民收入之間的長期模型，然後在長期模型的基礎上構建短期動態模型。
對各個回歸模型的殘差平穩性檢驗的結果表明，各模型的殘差都是平穩變量，因此，模型中的變量存在長期穩定的依存關係，回歸方程的結果是有意義的。我們從縱橫兩個方麵對結果進行解釋，先縱向分析結果。
首先，我們分析農村居民家庭人均實際純收入（lnIncome_netreal）的影響因素。在三個影響因素中，隻有財政支農資金對農民純收入指數具有顯著影響。這說明，國家通過農業貸款和鄉鎮企業貸款等金融渠道投放農村的資金，從長期來看，並沒有對增加實際農民收入起到根本性作用。這是值得思考的一個問題。而國家財政支農資金對農民實際收入具有長期穩定的影響，這與常識和理論基本一致，因為財政支農資金投在農業、農村和農民上的一般是具有長期效應的農田基本建設上，投資具有長期性，見效較為緩慢。因此，財政支農資金對農民實際收入具有長期的影響。