國際貿易融資業務發展中的潛在風險及對策建議
資本市場
作者：劉文敏
【摘要】近年來，隨著我國進出口貿易的快速發展和貿易性融資需求的增大，國際貿易融資業務快速發展，成為企業進出口貿易中資金融通的一種重要方式。本文在簡要闡述貿易融資概念和發展特點的基礎上，重點分析了貿易融資業務發展中應關注的潛在風險，提出了加強監管的相關政策建議。
【關鍵詞】貿易融資風險監管
一、國際貿易融資的概念和含義
國際貿易融資是圍繞國際貿易結算各個環節所發生的資金和信用的融通活動。根據《巴塞爾協議》（2004年6月版），貿易融資是指在商品交易中，銀行運用結構性短期融資工具，基於商品交易中的存貨、預付款、應收賬款等資產的融資。國際貿易融資通常有廣義和狹義之分。狹義國際貿易融資是指銀行為進出口商辦理彙款、托收和信用證項下的結算業務時，為進出口商提供的與結算相關的短期或中長期的融資便利。它以貿易活動的現金流量作為進口商或出口商履約的資金來源，以結算中的商業單據或金融單據等權利憑證作為進口商或出口商履約的一項保證。廣義國際貿易融資是指銀行對進口商和出口商提供的與進出口貿易有關的一切融資活動。除包括狹義國際貿易融資外，還包括在其基礎上產生的各類貿易融資產品創新，如結構性貿易融資等。
近年來，國際貿易融資業務發展迅速，已成為各商業銀行業務創新、業務發展的新領域，發展中呈現出以下幾個特點：一是融資品種不斷增加。早期的貿易融資業務一般局限於打包貸款、進出口押彙等少數幾個品種，當前貿易融資產品呈現多樣化趨勢。如海外代付、進口彙利達、福費廷、出口商業發票貼現等，充分利用境內外資金為客戶提供各項融資。二是融資渠道不斷擴大。早期貿易融資銀行一般使用自有資金，目前境內銀行經常性開展與境外銀行合作，共同參與為企業提供融資活動。三是貿易融資產品日趨複雜。如本外幣組合貿易融資產品的推出，遠期、掉期等組合類融資產品的不斷湧現，推動貿易融資產品由外幣延伸至本幣，本外幣、境內外聯動性增強，離岸、在岸業務相互配合，組合型貿易融資產品成為重要品種。
二、貿易融資業務中應關注的幾類風險
近年來貿易融資業務的快速發展，在為進出口企業提供資金支持、降低企業經營成本、幫助企業規避彙率風險方麵發揮了積極作用。但同時也應注意到，隨著國際國內經濟金融形勢和市場環境、境內外資金價格的變化，貿易融資業務發展中也出現了一些風險因素值得關注，對貿易融資業務監管工作也提出了新的要求。
（一）部分貿易融資業務存在“脫實向虛”的風險
貿易融資業務最基本的特征和要求就是必須具有真實的貿易背景，包括交易對手的真實存在、交易價格的合理性、貿易合同的真實性以及貿易單證的真實性等等。目前業務發展中，存在部分企業構造虛假貿易背景或人為增加交易環節或次數，使得貿易融資超過或背離真實交易，集中體現在一些轉口貿易業務融資和全額保證金貿易融資業務中，企業將融資過來的資金再變相挪用於民間借貸、企業法人境外賭博等高風險領域，使銀行信貸資產麵臨較大風險。同時，隨著境內外資金市場關聯性的加大，境外市場對境內市場的影響逐步擴大，境內外資金彙差、利差的存在促使部分企業利用虛假貿易背景進行融資套利，幹擾了正常的外彙秩序。
（二）貿易融資業務發展中的管理風險
一是增加了外彙管理部門的管理風險。目前，商業銀行開發的貿易融資產品繁多，但由於政策上沒有統一規定，管理方式不明確，業務開辦之初未向外彙局進行備案，不利於外彙局前期掌握貿易融資業務發展狀況。二是增加了銀行機構內部管理的風險。近年人民幣彙率波動彈性加大、境內外資金價格差異不斷變化，貿易融資成為銀行機構競相發展的重點，市場競爭日趨激烈。部分銀行機構分支機構從追求經營業績和滿足自身經營指標出發，對貿易融資的真實性審核、企業信用審查和內部風險控製等方麵趨弱，增添了貿易融資內部管理方麵的風險。三是貿易融資業務的信用風險。由於貿易融資業務量大，交易背景日趨複雜，銀行機構在具體業務中無法全麵了解融資企業進出口貨物狀況，對融資款項的使用缺乏有效監管，且存在部分融資業務無全額抵質押或擔保現象，在業務大量發展過程中給銀行機構帶來一定的信用風險。
（三）部分貿易融資產品可能造成階段性的外彙收支失衡
當人民幣存在升值空間時，短期資本往往通過包括貿易融資在內的各種渠道流入套利；而當人民幣可能存在階段性貶值空間時，短期資本往往通過包括貿易融資在內的各種渠道流出避險。這種短期資本流動與對人民幣幣值變動預期相聯係，容易造成國際收支的階段性失衡。如企業采用海外代付和遠期信用證等付款方式，推遲了付彙時間，提前了收彙時間，短時間內可能導致外彙資金集中流出或流入加劇了短期國際收支不平衡的局麵，給外彙平衡管理增加了難度。