從價格反常的情況中尋求獲利是許多投資者的共識。在證券投資單上，不論是上市公司，還是非上市公司，任何時候都有一些股票因價格到達某一高位而應該出售，一些股票因價格跌至某一低位而適於購進。投資者通過對這些股票的買進、賣出，再買進、賣出，周而複始，不斷地從中獲取收益，積累財富。但是，林奇與大多數投資者最大的不同在於，大多數的投資者最多同時經營一二十種股票，而林奇卻好似市場的創造者，他同時經營著1400多種，並且時常翻新。
在林奇經營的1400多種股票中，其中最大的100種占其所投資金的一半，其次100種占其所投資金的1/6.林奇每天大約都要賣掉5000萬美元的股票，又買進5000萬美元的股票。當發現有的公司股票價值超過應有的價格時，即使是稍稍超過，也立刻賣掉；當發現有的公司股票市價低於應有的價格時，就馬上購進。如A公司股票每股20美元，B公司股票每股30美元，他會先以20美元的價位買入A公司股票，當A公司股票上漲到每股30美元時，把A公司股票賣掉。也許那時B公司股票已下跌至每股20美元，然後，他再購買每股20美元的B公司股票。幾股小利潤彙集在一起會構成一筆巨大的收益。林奇是一個相對價值論者，而不是最大價值論者，他喜歡積少成多，他從不拒絕追求哪怕是很少的利潤。同時，林奇喜歡每天作一些小決定，而不是每年作幾個大決定。他覺得每天作一些小決定所發生的錯誤損失，要比一下子作幾個大決定所發生的錯誤損失少得多。換句話說，一年做出幾百個決定，這樣即使你錯了也不會太離譜。根據平均利潤法則，隻要你比普通的投資者優秀，你肯定能準確無誤地前進。不過，林奇也同時指出：“當然錯了的時候，你必須得知道，然後賣出去。”
林奇不放棄對小利潤的追逐，也直接影響了他的交易員。他的交易員對股票的價格都表現得很敏感。跟許多其他的交易員不同的是，他們不是立即進行大宗股票交易，他們會在股票行情不利於他們時，撤回他們的出價，直到市場恢複。如果林奇知道有一起極具競爭性的大型訂貨，一般他也會通知他的交易員退出市場，等待下一個有利時機的到來。
炒股票風險控製原則
1.牛市也會虧錢
正像熊市中有人賺錢一樣，牛市中也有人虧錢。為什麼呢？因為牛市中同樣有風險。股市如戰場，證券投資和行軍打仗的道理是一樣的，投資者同樣也需要認清隱藏在順境背後的風險。
事實上，漲市中比跌市中更要強調風險在先，在弱市中，投資者資金市值的減少往往是非常現實和殘酷的，這時，即使沒有人提醒，投資者也會清醒地認識到風險控製的重要性。而在強市中，投資者往往會因為行情好而麻痹大意，從而導致投資失誤。在牛市行情中，股價不斷地上漲，風險也就逐步集聚，但多數投資者在盈利後，總是想賺取最後一分利潤，不能及時獲利了結，保住勝利果實，結果必然是竹籃打水一場空。
2.牢記四條風險控製原則
根據市場環境，投資者要重點掌握好以下幾種風險控製原則：
（1）在行情初期要控製資金投入比例，不宜重倉操作。在漲勢初期，最適合的資金投入比例為30%，這種資金投入比例適合於空倉或者淺套的投資者采用，對於重倉套牢的投資者而言，應該放棄短線機會，將有限的剩餘資金用於長遠規劃。
（2）適可而止的投資原則。在市場整體趨勢向好之際，不能盲目樂觀，更不能忘記了風險而隨意追高。股市風險不僅存在於熊市中，在牛市行情中也一樣有風險。如果不注意，即使是上漲行情也同樣會虧損。
（3）分散投資。規避市場非係統性風險，分散投資要適度，持有股票種類數過多時，風險將不會繼續降低，反而會使收益減少。
（4）克服暴利思維。有的投資者喜歡追求暴利，行情走好時總是一味地幻想大牛市來臨，將每一次反彈都幻想成反轉，不願參與利潤不大的波段操作或滾動式操作，而是熱衷於追漲翻番暴漲股，總是希望憑借炒一兩隻股就能發家致富。願望雖然是好的，但追漲殺跌的結果卻是所獲無幾。