事實上，對於90％的投資者而言，買基金比買股票更加適合，因為隻有不到十分之一左右的投資者具備自行投資股票的能力和心態。此外，具備一定投資水準的人，可以自己構建基金，運用基金選股的思路和分散投資的手法來進行投資，也可能取得和基金一樣的業績，甚至超過基金。不過這需要自己判斷何時進出，買哪些品種，需要有充裕的時間和專業知識。
波段操作還是長期投資？
先拋開這個問題不談，我們來算一下贖回基金贏的正確概率。首先是贖回時機，因為贖回後大盤漲跌的概率各50％，因此，贖回時機正確的概率也就隻有50％；其次是再次購買時機的正確概率，也是對錯各50％。因此，我們可以說，總體贖回基金贏的概率隻有25％。
以上假設，其實是基於我們很難預測大盤漲跌為前提的。事實上，預測短期市場波動極其困難，因此進行波段操作難度很大。此外，因為基金已經是分散投資，波動性要遠遠小於股票，沒有做波段操作的必要。同時，波段操作是有成本的，申購費加贖回費，每次約2％，大大增加成本。相對而言，大盤的長期走勢就容易判斷一些，因為影響凶素相對單一，基本上是與整體經濟和企業的基本麵相關。
因此，就一般投資者而言，長期投資是相對不錯的選擇。在未來十年，證券市場應該有不錯的前景，長期投資可以分享長期收益。如果你對中國的宏觀經濟和上市公司的業績充滿信心，就可以不看指數點位直接入市並長期持有，一直到基本麵發生變化。也就是說，不用太在乎目前點位高低。當然，如果覺得這樣有風險，可以選擇大盤低點後買人基金並持有2～3年左右。畢竟，如果一味盲目地求長，可能有風險，因為市場會有調整；而太短了，則可能錯過很多次行情。
現在我買基金合適嗎？
這主要取決於三個因素。
一是你買基金的目的，或者說你打算持有基金多長時間。如果想長久分享股市的成果，自然不用太多考慮一時的點位。因為以三年、五年甚至十年來看，短期的股市點位波動對長久的基金業績影響並不會太大。這時，更重要的是你有無投資，而不是何時投資。
如果你隻想搏基金的買賣差價，則需要認真對待。因為受市場高低點影響，基金價格自然是不一樣的。要事先準確地對短期市場進行判斷幾乎不可能，因為影響短期市場的因素很多而又不可預測。判斷市場短期波動，無異於賭博，即使最神奇的基金經理也不敢對短期大盤妄加判斷。所以，隻有很少人能有效地通過買賣基金來掙差價，絕大多數人做不到。
二是市場狀況。如果市場很火熱，已在曆史高位上，則最好等等看，先別買；如果在市場底部，則可以買入。難題在於，我們事先很難判斷出何為頂部和底部，因此，分批買入是一種不錯的選擇。
三是基金類型。如果是在股價上升階段，則可以考慮買股票型基金；而如果是在股價下跌階段，則可以考慮通過購買貨幣基金來回避風險。因為，後者幾無風險，可以等同活期存款，卻有相當於一年定存的收益。
現在我的基金該賣嗎？
很多時候當投資者覺得漲得差不多了而賣掉時，結果往往是又接著大漲。這個問題可以用四個因素來進行分析。
一是市場是否發生了根本性變化。如果沒有，就不用考慮賣了；如果有，則需要認真考慮。因為如果市場開始下跌之途，而你還滿手股票型基金，則無疑會有很大風險。因此，這個時候應該轉換成比較保守的基金，比如債券型基金或者貨幣基金，甚至直接贖回。
二是是否還有更好的投資方式。買房子、存銀行、買保險等，收益率都是比較容易判斷的。而投資基金，在國民經濟和證券市場整體向好的大背景下，自然是一個相當不錯的選擇。就此意義而言，目前應該沒有比基金更好、更省事的投資方式了。
三是持有的基金類型。在股票下跌階段，可以考慮賣股票型基金；如果是股市上升階段，則手中的債券基金、貨幣基金或保本基金可以考慮賣掉。