其二，價格管製，且管製定價偏高。目前，我國利率沒有市場化，銀行還沒有獲得直接的定價權，但央行的管製利率已經為銀行保留了足夠的保護利差。據了解，亞洲金融危機後，央行利率改革時製訂的利差水平考慮了讓銀行體係的休養生息，偏大1個百分點以上。目前，盡管銀行業機構數量不算很少，有一定的競爭，但這種競爭更多的體現在非價格方麵，且一般的金融消費者受益很少。所以就體現了價格管製下整個行業的集體性“暴利”狂歡。應該說，目前我國利率市場化改革時機已基本成熟，但一些人又以保持銀行利潤穩定增長、維護銀行股價基本穩定、避免外資唱衰中國銀行業為由，博弈央行的利率市場化改革。
銀行業為什麼要保持高的ROE？
銀行業利潤高，可以不要國家救助、可以給國家多交利潤、可以更好服務實體經濟、可以擴大慈善事業、承擔社會責任等等。看到這些觀點，是不是感到很滑稽可笑？這些是任何一個市場經濟體的基本責任，而不能成為行業攫取高額利潤的理由。
至於“金融是現代經濟的命脈”的觀點，我們來仔細分析。二十世紀九十年代初期在推進國有企業改革的過程中，提出了“國民經濟命脈行業”的觀點；隨後有“關係國家安全和國民經濟命脈的重要行業和關鍵領域”的提法。但對這個提法以及哪些是關係國民經濟命脈的行業存在較大爭議。對金融業在國民經濟中的作用，不同時期也有不同認識。
從供給角度來分析，銀行業是服務行業，其提供的信貸和支付結算等服務維持整個實體經濟的有效運轉，就像血管對於生命的功能一樣。但如果銀行業對內對外開放，多種供給主體形成競爭性的市場，單個供給主體對國民經濟和社會發展的作用和影響有限。30多年銀行業改革發展的實踐已證明了這一點。1994年以前，除工、農、中、建四大專業銀行外，銀行業其它主體極少，無論是儲蓄、信貸還是支付結算，四大專業銀行都處於絕對主導地位，在促進國民經濟發展中發揮著重要作用。但隨著市場的開放和發展，銀行業市場主體不斷增加，競爭日益增強。目前，銀行業各類機構已達3000多家，工、農、中、建四大銀行的存款、貸款、資產等所占市場份額已下降到50％以下，在促進國民經濟和社會發展中的地位和作用不斷下降。
從危機角度看，工、農、中、建以及國家開發銀行等資產規模較大的銀行是係統重要性金融機構，一家機構出問題，大家都會出問題，就會形成係統性金融風險，國家救助和處置的成本會極大，處理不好很可能需要國際救助，就會將國民經濟拖入深淵。從這個角度理解，也可以說大型商業銀行仍然是國民經濟的命脈。從危機和係統重要性的角度說，應建立有效的風險防範機製和體製，保證係統重要性金融機構不產生大量的不良資產，避免出現大量的資本損失而引發係統性風險。因此從長遠來說，防範係統性金融機構不出問題，應更多地通過加強對係統重要性金融機構的監管，提高監管水平，並促進其完善公司治理、加強內部控製等措施來解決，而不是通過政策紅利維持整個行業的高ROE來解決（當然，對監管者來說，這是最簡單的方法）。從短期來看，在宏觀審慎監管體係尚未完善、存款保險製度尚未建立的情況下，我們沒有辦法有效防範銀行危機並切斷其向實體經濟的傳遞渠道，保持銀行業適度盈利乃次優或無奈之選擇。
金融業改革
成效顯著但仍需深化
在亞洲金融危機之前，我國金融業是處於體係的恢複、建立和完善的過程中，包括中央銀行的獨立、專業銀行和保險公司的恢複和商業化改革、股份製商業銀行以及中小金融機構的建立和發展、資本市場的建立及證券公司、政策性銀行的組建等。這一時期，中國的金融業一直作為經濟改革、社會穩定的重要推動手段，金融業尤其是銀行業為國民經濟發展和社會穩定做出重要貢獻，同時也部分承擔了企業和社會轉型的成本。
1997年亞洲金融危機後的十多年，中國政府大大加快了對金融部門的改革，包括關閉了大批有問題的中小金融機構，重組了部分金融機構，加快了對大型國有銀行、保險公司的股份製改革，推進農村信用社改革，推進證券公司綜合治理等，推進利率和彙率管理體製改革，同時經濟推動外部的金融法製、會計製度、金融監管、金融市場和金融生態等多方麵的改革。尤其是國有商業銀行，通過剝離處置不良、注入資本、公開上市，在國家財政支持下，脫胎換骨，麵貌煥然一新，公司治理逐步健全，風險管控能力和盈利能力不斷提高，市場地位和實力顯著提升，服務國民經濟與社會發展的效率和能力日益增強，為國民經濟健康平穩運行和金融穩定奠定了良好的基礎。