所有國家都把利率作為宏觀經濟調控的重要工具之一。當經濟過熱、通貨膨脹上升時，便提高利率、收緊信貸；當過熱的經濟和通貨膨脹得到控製時，便會把利率適當地調低。因此，利率是重要的基本經濟因素之一。
——北大金融課筆記
現代市場經濟環境錯綜複雜，許多因素與利率的關係都很密切，影響利率變動的因素有經濟因素、政策因素、製度因素，等等。在現代社會中，利率會對市場經濟產生重要影響，很多因素都會對利率產生影響和製約，通常，4種常見的影響因素有：
貨幣政策
促進經濟穩定增長就是政府製定貨幣政策的最終目的，對貨幣供給和信貸規模的控製可以對利率和經濟增長實現雙調節。貨幣供給量的擴大會降低利率，反之則會提升利率。
財政政策
一國利率受財政政策影響較大，一般情況下，當財政收入無法維持財政支出時，政府為彌補財政收入的不足，就會在公開市場上借貸，這會產生利率上升的結果。擴張性的經濟政策會使信貸需求增加，從而導致利率的下降。
通貨膨脹
在信用貨幣條件下，國家發行的貨幣過多，使得流通中的貨幣量大於流通中所需要的貨幣量，使得紙幣貶值、物價上漲的現象就是通貨膨脹。很多原因都可能造成通貨膨脹，因此，由通貨膨脹所造成的利率和貨幣供給之間的關係也是相對複雜的。如果通貨膨脹沒有引起貨幣供給量的大幅度增長，那麼利率不僅不會下降，反而會有上升的可能，產生高利率現象，以對貨幣貶值帶來的損失進行彌補。因此，利率水平與通貨膨脹率成正比，隨著通貨膨脹率的上升而上升，下降而下降。
企業需求和家庭需求
信貸利率的變化往往會受到企業信貸需求的影響。當經濟複蘇和高漲時，企業就會增加信貸需求，伴隨而來的就是利率的上漲，而在低靡的經濟發展時期，企業會減少信貸需求，利率水平也會隨之下跌。