蒯徹見他顧念漢王恩遇，不易說動，心中大急，又道：“大王自認為和漢王友好，想建立流傳萬世的功業，我私下認為大王這種想法錯了。”
韓信不解，“哦”了一聲，淡然問道：“先生怎麼認為呢？”
蒯徹道：“當初，常山王張耳、成安君陳餘兩人在沒有顯達時，彼此是生死之交，後來為了張耳部下張黶、陳澤二人戰死之事，引起爭執，常山王張耳背叛項王，捧著項嬰的人頭逃跑，歸降漢王。漢王借給他軍隊隨大王你向東進擊，終於在泜水以南殺死了成安君。這兩個人的交情是天下最深厚的，親密無間，可是，到頭來還是兵戎相見，拔刀相向，互相擒殺，這是為什麼呢？就是因為禍患都是產生於貪心不足，而且人心難於測度的緣故啊！現在大王你用忠信之道和漢王交往，一定也不能夠比張耳、陳餘當年的交情更牢固，而影響你和漢王的事情，卻遠比張黶、陳澤的事件要大得多！所以，我認為你確定漢王不會危害到你，那是十分錯誤的想法。以前，春秋時期的越國大夫文種、範蠡，披肝瀝膽，竭忠盡智，這才使得頻臨滅亡的越國生存了下來，並最終使越王勾踐稱霸諸侯，建立了不世的功業，使之成為‘春秋五霸’之一，名傳天下，流芳後世。可是，居功厥偉的忠信之臣文種大夫和範蠡卻難得善終，文種被迫自殺，範蠡被迫逃亡，落了個淒慘的下場。其實，這種情形，就像野獸捕捉光了，獵犬就要被烹煮的道理一樣。以交情來說，大王你和漢王的交情，比不上張耳和陳餘的交情；以忠誠、信義的道德標準來看，你對漢王的忠信，也比不上越國大夫文種和範蠡對待越王勾踐的深度。這兩件事情都是盡人皆知的，足夠讓你看清這個世間的人情世故了。希望大王你再仔細地考慮一下！”
韓信聽罷，心頭又是一震，頭腦之中迅速閃過了許多念頭，但隨即便平靜了下來。
隻聽蒯徹繼續說道：“而且，我還聽說：‘勇力和才略使國君震動的人有生命危險，功業蓋過天下的人，無法賞賜！’請讓我說一說大王的功績和謀略吧：您橫渡西河，俘虜趙王，生擒魏王豹，帶領軍隊奪取井陘，殺死成安君，攻占了趙國，以聲威鎮服燕國，平定安撫齊國，向南摧毀楚國軍隊二十萬，向東殺死楚將龍且，西麵向漢王捷報，這可以說是功勞天下無二；而計謀出眾，世上少有。現在，大王你據有震動國君的威勢，擁有無法賞賜的功勞，實在是站在了一個前所未有的風口浪尖上了，進退兩難啊！大王投靠楚吧，楚人不信賴你；歸附漢國，漢國人震驚恐懼：您帶著這樣大的功績和聲威，哪裏才是您可去的地方呢？身處臣子地位而有著使國君感到威脅的震動，名望高於天下所有的人，我私下為您感到危險。”
韓信辭謝了他的好意，說道：“先生你不要再說了，且容我想想。”
此後過了數日，蒯徹又對韓信說道：“善於聽取別人的意見，就能預見事情發展變化的征兆；反複思考，就能把握成功的關鍵。聽取意見不能作出正確的判斷，決策失誤而能夠長治久安的人，實在少有。聽取意見很少判斷失誤的人，就不能用花言巧語去惑亂他；計謀籌劃周到不本末倒置的人，就不能用花言巧語去擾亂他。甘願做劈柴喂馬差事的人，就會失掉爭取萬乘之國權柄的機會；安心微薄俸祿的人，就得不到公卿宰相的高位。所以智慧是斷事的根本，而猶疑多慮是事情失敗的禍根。專在細小的事情上用心思，就會丟掉天下的大事，有判斷是非的智慧，決定後又不敢貿然行動，這是所有事情的禍端。所以俗話說：‘猛虎猶豫不能決斷，不如黃蜂、蠍子用毒刺去螫；駿馬徘徊不前，不如劣馬安然慢步；勇士孟賁狐疑不定，不如凡夫俗子，決心實幹，以求達到目的；即使有虞舜、夏禹的智慧，閉上嘴巴不講話，不如聾啞人借助打手勢起作用。’這些俗語都說明付諸行動是最可寶貴的。所有的事業都難以成功而容易失敗，時機難以抓住而容易失掉。時機丟掉了就不會再來，希望大王您仔細地考慮斟酌。”
韓信聽了，猶豫不決，始終不忍心背叛漢王；而且又自認為功勳卓著，漢王終究不會奪去自己的齊國，於是謝絕了蒯徹的建議。
蒯徹的規勸沒有被采納，就失望地離開了韓信，因為害怕此事泄密而受害，遂假裝瘋癲做了巫師，借此躲避災禍去了。
這年秋天的七月間，劉邦封英布為淮南王。
劉邦感念已故禦史大夫周苛的功績，就任命周苛的堂弟中尉周昌為禦史大夫，委以重任。
同時，劉邦頒布命令：在戰場上戰死的士兵，由軍吏為他們置辦衣衾，斂屍棺中，再傳送到死者家裏，入土安葬。這一舉措，改變了過去戰後陣亡將士暴屍荒野的做法，深得四方將士的擁戴，於是，兵士們都從內心裏歸服了漢王，願意為他效死力作戰。
再說齊王韓信穩固了齊地之後，兵精糧足，而且已然完成了自己當年製定的迂回合圍，滅亡楚國的戰略態勢，於是便派遣部將引兵攻擊楚國，項羽分兵拒敵，卻接連受挫。而梁地的彭越更是不斷地與楚軍打遊擊，往來突襲，不斷地切斷楚軍的糧道。項羽又再揮軍攻擊彭越，往來作戰，疲於應付。
項羽知道自己已失民心，幫助自己的人很少，而且軍糧即將用盡，韓信又派兵不斷地攻擊楚國，因此內心裏很是憂慮。
這時，劉邦派遣侯公出使楚營，勸說項羽把劉邦的父親和妻子呂雉等人放了，楚漢議和，重修舊好。
項羽自感無力再戰，於是就和劉邦約定，以滎陽東南三十裏的鴻溝為界，把天下分成兩半，鴻溝以西的土地屬於漢，鴻溝以東的土地屬於楚。
九月，楚漢和議既成，項羽就把劉邦的父親劉太公和妻子呂雉等人送回了漢軍大營，然後便帶著部隊向東返回楚國去了。
劉邦見項羽領軍退了，也就想要如約向西返回關中而去，這時，張良、陳平對他說道：“如今，大王擁有了天下三分之二的土地，而且諸侯們也都已經歸服了漢；楚軍連年征戰，士卒困頓，疲勞不堪，而且軍糧也用光了，這是上天要大王乘機滅亡楚的時候啊！現在大王如果放了項羽，不加攻擊，這就是所謂的‘養虎自遺患’啊！願大王立即攻滅項羽，就勢一統天下。”
劉邦聽了，覺得很有道理，心中深有同感，於是就聽信了他們的話，立即親自率兵追擊楚軍。
公元前202年冬，十月，漢王劉邦率兵追擊項羽到達了固陵，和齊王韓信、魏相國彭越約好時間在固陵會合，一起攻打楚軍。
韓信聚集所部眾將商議出兵事宜，大將孔熙越眾而出，說道：“大王不可出兵！”韓信一怔，問道：“將軍何出此言？”
孔熙道：“楚漢紛爭多年，天下大局飄搖難定，百姓苦於戰爭，屢遭塗炭，猶如置身水深火熱之中，苦不堪言。而今，所幸楚漢講和，劃鴻溝為界，從此天下止息兵戈，這是萬民之福啊！可是，張良、陳平兩個腐儒包藏禍心，妖言蠱惑，致使漢王背信棄義，擅自撕毀盟約，妄圖追擊項王，圍殲楚軍，如此，師出無名，輕啟戰端，必遭敗績。”
韓信慨歎道：“寡人也深知百姓苦於戰事多年了！然而，‘一山不容二虎，天下難容二主’，楚漢之間早晚要有一場大決戰的，那是大勢所趨，無法阻擋。項王殘暴不仁，已失民心，身死國滅之期不會太遠了。現在，項羽兵力困乏，正是圍殲的大好時機；《孫子兵法》有雲：‘兵者，詭道也！’若然拘泥信義，不免貽誤戰機，縱虎歸山，後患無窮啊！”
說到這裏，韓信頓了一頓，臉色漸轉剛毅，神情果決地道：“既然戰事不可避免，那麼與其長痛，不如短痛！就此奮力一戰，破滅項羽，平定天下便了！”
孔熙黯然歎了口氣，說道：“項羽一滅，漢王獨尊，天下一統，那時，隻怕大王功高震主，就難免被漢王疑忌了！”
韓信默然一會，然後才緩緩地道：“寡人自有主張！”
部將陳賀說道：“項羽能征慣戰，所向無敵，數年來，漢王累累受挫，幾乎沒有勝績可言。我覺得即使各路聯軍齊至，項羽困獸猶鬥，絕地反擊，勝負卻也難料！”
韓信點了點頭，說道：“陳將軍所言極是，項羽用兵如神，非同凡響，的確不容輕視。”說罷，目視李左車，溫言道：“廣武君以為如何？”
李左車道：“大王目前的確置身兩難境地，此中為難有四：其一，大王雖然在齊地稱王，但終究是隸屬於漢王，份屬臣僚，如今漢王有命，不能違抗；其二，漢王所部困頓疲乏，勢必難敵楚軍，彭越所部向以奇襲、偷襲糧道著稱，多次被項羽擊破，可見並無衝突破陣的強勁戰鬥力。而大王所部齊地兵馬最強，正是精銳，大王若然出兵，必是前部攻堅之兵，力抗項羽，折損傷亡一定最多；其三，大王雖稱齊王，但是所據之地不足齊地的三分之二，陳州以東，直到大海之濱的土地原本就是齊國所有，而今卻歸屬不明；其四，大王若全軍出擊，萬一漢王指揮不力，重蹈彭城之戰的覆轍，大王苦心經營的齊軍可就傾家蕩產了；而大王的軍事指揮權未明，漢王未必就肯拱手相讓，而且，彭越、英布等人勢必也將爭競，因此亟待明確戰役指揮權。”
韓信撫掌笑道：“廣武君明察秋毫，確實知道寡人的肺腑啊！”頓了一頓，又道：“那麼，以廣武君之見，寡人該當怎樣？”
李左車道：“大王如果出兵，有把握攻滅項羽嗎？”
韓信淡然一笑道：“如果漢王、彭越、劉賈、英布與我所部齊地兵馬，統歸寡人指揮，齊心協力，五路並進，隻要指揮得當，破滅項羽易如反掌！”
李左車道：“我等都相信大王有這等本領。但古語說：‘飛鳥盡，良弓藏；狐兔死，走狗烹；敵國破，謀臣亡！’既然今天漢王能不念信義，那就說明他絕非忠厚長者，難保日後不會再度翻雲覆雨，背信棄義啊，請大王三思而行！”
韓信沉吟片刻，慨歎道：“寡人也深知此中道理，但身在亂世，好多事情都是不得已而為之，卻又不得不為，所謂身不由己啊！”
李左車道：“既如此，大王便當暫緩出兵。其中原因有三：一者，也讓漢王知道破楚的艱難，借此抬高身價；二者，漢王若見齊軍不到，定然便會許諾大王，封賞有加；三者，靜觀其變，沉著應對，相機而動，有百利而無一害。若各路軍馬齊聚，大破項羽，我軍則乘勢而出，坐收漁利；若漢王各路喪師，我軍急出救援，當有護駕之功，勳勞並著。”
韓信笑道：“廣武君謀略深沉，果然厲害！寡人之意正是如此！”於是，暫不發兵。
韓信和彭越所部兵馬都沒有按時到達固陵，因此，楚軍大舉反擊漢軍，劉邦大敗。
劉邦深知單憑自己所部漢軍，絕對難敵項羽的楚軍，於是再度堅守壁壘，與楚軍相持，據守不戰。
劉邦追擊受挫，神色沮喪，頹然對張良道：“韓信、彭越等諸侯擁兵自重，不願意追隨寡人攻打楚軍，這可怎麼辦？”
張良淡然一笑，道：“大王也是絕頂聰明之人，這個道理怎麼還不明白呢？”
劉邦道：“請先生開導寡人。”
張良道：“楚軍已是強弩之末，眼看就要攻破了。而韓信、彭越兩人卻還沒有分到確定的領地，難怪他們不願意派兵前來了。大王如果不吝重賞，願意和他們共有天下的話，馬上就可以招致他們前來。如果舍不得重賞，天下難定啊。”
劉邦道：“若果能破楚軍，滅項羽，寡人何惜土地呢？”
張良道：“韓信被立為齊王，並不是出於大王的本意，當初，是他韓信脅功邀賞，擁兵自重，自己請封假王，所以韓信位居齊王的心理也就不穩固了；彭越本來就是平定梁地的人，開始的時候，因為有魏王豹的緣故，才把彭越封為魏國的相國；如今，魏王豹已經死了，彭越也就渴望繼立為魏王，而大王你卻遲遲不確定他的名分。現在，大王如能把睢陽以北到穀城的土地，全部割讓給彭越；把陳州以東直到大海之濱的土地都給了韓信。那麼，韓信的家鄉本在楚地，他也想再回到自己的家鄉去，一定會奮力攻擊楚軍。大王如果能夠拿出這些土地來許諾給他們兩人，使他們分別出兵作戰，合圍項羽，那麼，楚軍就很容易擊敗了。”
劉邦感歎道：“先生說得很有道理啊！”就立即派遣使者對韓信、彭越說：“大家並力攻擊楚軍。破楚之後，自陳州以東直到大海的土地都劃給齊王韓信，睢陽以北至穀城給魏相國彭越。”
使者傳達漢王的話後，彭越十分高興，立即回複漢王道：“立即出兵。”
韓信聽了漢王使者如此說，心中也頗感滿意，於是留左丞相曹參鎮守齊地，自己盡起齊地大軍二十餘萬人，自城陽迅速南下，擊破彭城楚軍，進抵固陵。
十二月，齊王韓信、魏相國彭越率部來到了固陵與劉邦會師。