在一般情況下，公司的盈利水準上升，其所發行的股票的市場價格也將上升，反之公司的盈利水平下降，其股票的市場價格也將下跌。因此，現在歐美的證券市場，多以淨盈利為標準衡量股價的高低。
通常的情況是，股票價格的變化往往是在公司盈利的變動之前發生，其變動的幅度也大於公司盈利的幅度，原因是在於股票投資者的心理預期。由於投資者非常關注股票預期收益，而股票發行公司盈利水準的上升或下降往往會有一些征兆，故一旦公司具有盈利下降的跡象，投資者就會出售股票，造成股票市場價格下降；反過來，如果跡象顯示公司盈利將會上升，勢必有更多的投資者購買股票，使股票價格上升。因此，投資者必須關心公司的盈利，並對公司有關盈利的情況進行分析，其具體分析可從以下3個方麵展開：
1 剔除非常態收支金額
由於公司的盈利額是收入額減去支出總額而得出的，在核算公司的盈利時，要把那些一次性影響盈利增減的因素除去，對於使盈利額臨時增加或減少的部分進行調整，以便正確地估計公司的正常盈利。
2 多角度分析
對公司的盈利能力，可以從各個不同的角度進行衡量，如在銷售上，計算業務經營上獲得盈利的能力；在資產的使用上，計算資產產生收入的能力；在投入的資本上，計算資本的淨盈利能力；此外，還應與其他公司，特別是領先的公司進行比較，以準確地評定公司盈利能力的強弱。
3 盈利預測
要對公司未來的盈利進行預測。盈利的多寡，是表現一個公司經營好壞的主要標誌，但過去的盈利額隻能表示公司過去的經營成果，而不能說明公司將來盈利的情況。因此，應進一步對公司今後盈利的變動趨勢進行預測。
預測未來盈利的一般方法是根據過去的資料來推算未來的增長，或根據過去銷售額與盈利之間的關聯進行推測，或根據利潤和預測的銷售額進行計算。
四、企業的創新能力
在新技術革命的推動下，新技術新產品的開發，極大地提高了勞動生產率和降低了生產成本，促使企業的競爭能力與獲利能力大為提高。與此同時，新技術新產品的發明創造，也能刺激股價大幅上漲。
目前，世界的經濟及產業結構向高級化發展，使新技術新產品的開發顯得越來越重要。微電子、生物工程等方麵新產品的相繼推出，在短期內就能使股價連續上漲。
值得注意的是，新技術新產品的開發，也存在著很大的風險，如果效果沒有人們預期的那樣好，即使其股價已漲得很高，也會迅速下落。因此，新產品與新技術剛推出時，由於傳播媒體的大肆宣傳，會促使股價上漲。但隨著時間的推移，往往就不會再具有先前的吸引力。
從新技術開發到引起股價的變動，一般要經過三個階段：
第一階段，新技術產品開發成功消息傳出之後，該企業及其產品往往會成為人們談論的熱門話題，此時股價會出現一段自然的漲升。
第二階段，當該企業的股票已經成為人們爭相投資的對象後，由於這種新技術產品要普及，需要一段時間的過程，如在此期間銷路不理想，則股價就會出現下跌。
第三階段，如新技術新產品能具體反映出公司的營運績效及所獲利益的話，股價就會上漲，若沒有預期的成果，則跌幅會很大。
因此，對具有新技術新產品開發成果的企業股票，適當的投資機會有兩次：第一次是在第一階段的時期，但一般投資者不容易獲得新技術新產品開發的這種內部消息；第二次是在第二階段陷入低潮的時期，因為此時的價位很低，投資成本小，容易收到投資的理想效果。
五、公司的利潤分配
股份公司的股息派發政策對股票價格的影響最直接。通常情況是，股利高，股價漲；股利低，股價降。