公司盈利的增加並不一定就意味著股利同時能夠增加，盈利的增加隻是提供了增加股利派發的可能性。公司盈利增加後，可能不增加股利而是用於擴大投資使其利潤資本化，也可能在盈利增加後增加股利派發，這取決於公司實行的股利政策。
不同的股利政策對股票價格產生不同的影響，而且股利政策比公司盈利對股價的影響更為直接和迅速。一般的情況是，公司宣布增加股利時，股價上升；減少股利，則股價下降。如果是不增不減，則對股票的價格不會產生太大影響。
另外，公司有時采用股票分割政策，也會刺激股票價格上升。雖然股票分割後股票持有者保持的股權份額沒有發生變化，但卻能夠給股票持有人帶來更高收益的希望，故股票分割政策往往比公司宣布增加股利派發更具吸引力。
六、公司的經營業績是判斷股價的關鍵
“股票隨業績調整”是股市不變的原則。
有時候，股市行情跌落與業績脫離關係，隻是偶然現象，不管股價怎樣千變萬化，最後還是脫離不了業績。時間能證明，隻有業績是股價最強烈的支持力量。因為，公司經營效率和業績的高低，直接影響到公司的盈利和獲利能力。它可從各種方麵來估量。如利潤率，盈利能力、每股盈利比例、投入產出比例、每個工作人員的產值、每元設備的產值、設備能力的利率，以及收入成本等指標。所以，利益成長與否，會成為判斷股價動向的一個關鍵。
利益持續成長的公司，股價高，更具體地說，預期利益會成長的公司，股價會上揚，反之，預測利益會降低的公司，股價則滑落；公司的利益增加，則股利會提高，購買該公司股票的人就會越來越多；公司利益減少，投資者就會紛紛售出所持股票，從而使股價隨之下跌。但也要注意，效益、業績與股價之間有時會出現時間性偏差，即有時股價的變動會先於利益的增長，有時又會隨著利益的增加而發生變動。長期投資者隻要把握了股價與業績的這種相互關係，就會在股票投資中穩操勝券。
七、公司的競爭地位分析與測定
在商品經濟中，各公司都要在市場競爭的風浪中圖生存，謀發展，彼此進行競爭。其中有一些公司，憑借著自身的規模大和實力強，競爭能力優異，利用收買兼並及其他手段，形成在市場上的優越地位。
一個公司競爭能力的強弱，與其獲利能力的大小具有密切關係。公司的競爭能力，一般是通過規模優勢、產品品質好、經營效率高、技術經常革新、熟悉市場情況、注意產品需求動態，推銷技巧高明等等條件而獲得的。因此，投資者對要投資的公司在同行中的競爭地位，不能不細加分析，以備做投資選擇。
一個公司在同業中的競爭地位強弱，評定的標準有以下三個方麵：
1 年銷售額或年收入額
公司年銷售額的大小，是衡量一個公司在同行業中相對競爭地位高低的一個重要方向，用公司銷售額在全行業銷售額中的比重來表示，更能反映這種情況。在同行業的激烈競爭中，占總銷售額的較大比重的公司，一定是競爭能力強大的公司，公司的盈利主要來自銷售收入，收入越大，利潤越多。所以投資者首先應該選擇的，是行業中領先的公司。
2 銷售額或收入額的增長
投資者理想的投資對象，不隻限於有名的公司，而是那些既有相當規模，其銷售額又能迅速增長的公司，對投資者來說，可能迅速增長比規模宏大更為重要。因為增長的銷售額帶來的增長利潤額，由此使公司的股價不斷提高，股息不斷增加，達到投資者進行股票投資的預期利益。
3 銷售額的確定性
在正常情況下，穩定的銷售收入伴之而來的是比較穩定的盈利，如果銷售收入時多時少變動太大，既對公司的經營管理帶來很大的不利，也對付給股東的股息、紅利有無、紅利高低不確定。因此投資者在選擇中應充分注意公司的穩定增長。