秦淮河花舫笙歌，聚六朝金粉，此時已是子夜，但尋歡逐樂的公子闊少仍未散盡。熊倜走到河邊，看到每條船上都掛著塊牌子，上麵寫著名字，有些船燈火仍亮，裏麵有喧笑聲，有些船卻已熄了燈火，他看見有一條船停在較遠之處，不像別的船那樣一條連著一條，而且燈火仍然亮著，他就走了過去。
那條船的窗戶向外支著，他站在岸邊看了一會，裏麵並無嘩笑之聲，停了一會，窗口忽然出現了一個小女孩的頭，大約也有八九歲。這晚月色甚明，熊倜站在月光下，被船裏的小女孩看見了。秦淮河酒肉征逐，很少有孩子們來，那小女孩看見熊倜，就笑著朝他招了招手。熊倜遠遠看到她兩隻眼睛又大又亮，笑起來有兩個很深的酒窩，也不覺向前走去，忽然腳底一滑，他驚叫了一聲，跌下河去。那小女孩看了，也嚇得叫了起來。
船裏的人都跑了出來，那小女孩尖聲叫著姐姐，不一會從後艙走出一個年紀亦不太大的少女，雲鬢高挽，貌美如花，身材甚是清瘦，臉上似有愁容，顰眉問道：“什麼事呀？”
那小女孩指著水麵說：“有一個小孩子掉下去了，姐姐趕快叫人去救他。”
那少女探首窗外，看見一個小孩的頭離岸漸遠，慌忙叫道：“你們怎麼搞的，快點下去救人呀！”
船上有幾個卷著褲腿的粗漢，跳下了水，所幸岸近水尚不深，不一會，就將熊倜救了上來。
那些粗漢把熊倜倒著放在膝上，迫他吐出許多水。雲鬢少女和那小女孩也走了出來。熊倜正自慢慢轉醒，此時艙內走出一個四十許歲的婦人，一走出來就朝那少女說：“這麼晚了還站在這兒，也不多穿件衣服，小心著了涼。”又轉頭看了看熊倜，朝那些粗漢說，“這小孩是哪裏來的？弄得船上都髒死了，快把他送走。”
那少女聽得微一顰眉，朝婦人說：“阿姨怎麼這樣，這孩子凍得渾身發抖，怎麼能夠送他走呢？”語言脆麗，如黃鶯出穀。
那婦人尚未答話，熊倜突然跳了起來，朝那少女及小女孩一跪，哀求說：“這位阿姨和這位姐姐救救我，不要趕我走，我沒有家了，情願替你們做事，做什麼事都行。”說著說著，眼淚就流了下來。
那小女孩看了，不禁拉了拉她姐姐的衣角，低聲說著：“姐姐，你不要趕他走嘛，瞧他樣子怪可憐的。”
少女看了熊倜一眼，隻見他雖是從水裏撈出的，衣服淋漓，非常狼狽，卻生得俊美已極，一點都沒有猥瑣的樣子，心裏也很喜歡，側臉對那婦人說：“這小孩既是無家可歸，我們就把他收下來吧，也好替我打打雜。”
那婦人說道：“姑娘，你有丫頭們服侍還不夠嗎？這小孩來曆不明，怎麼能收下他呢？”
那少女一甩手，生氣道：“不行就不行，我求你做一點事都不行，下次你要是求我，我也不答應你。”
那婦人連忙賠著笑道：“行行行，姑娘的話我怎敢不聽？”又大聲對著正站在旁邊的兩個丫頭說，“快把這小孩帶到後麵去，找件衣服替他換上，聽到了沒有？”
那小女孩高興得直笑，牽著少女的衣角，笑著說：“姐姐真好。”
那少女聽了，歎了口氣，似有無限心事，輕輕說道：“什麼還不都是為了你。”
那小女孩聽了，眼圈一紅，撲進少女的懷裏，兩人緊緊地擁抱著，竟都流下淚來。
原來此二人遭遇也是異常淒慘，她們的父親原本是一個通儒，雖然才高八鬥，但氣質清高，不願應試為異族做奴才，在城郊一個名叫金家莊的小村落裏，開設了一家蒙館，靠一些微薄的束脩來討生活。妻子早死，膝下無兒，隻有兩個善解人意的女兒，生活自是清苦，卻也很安靜。
這位老先生姓朱，字鴻儒，本是大明後裔，大女兒若蘭，小女兒若馨，他因為沒有兒子，從小就把兩個女兒當作男子，教以詩書。若蘭十六歲那年，朱老先生忽然得了重疾，竟告不治，臨死時望著兩個悲淒欲絕的女兒，自是難以瞑目。朱家本就貧寒如洗，朱鴻儒一死根本就無法謀生。朱若馨才七歲，每天飯都不能吃飽，餓得皮包骨頭。朱若蘭姐妹情深，看著難受已極，這才落溷煙花，做了秦淮河畔的一個歌妓。
朱若蘭麗質天生，再加上本是書香世家，詩詞書畫，無一不精，不到一年，即豔名大噪，成了秦淮群花裏的魁首。朱若蘭人若其名，幽如空穀蘭花，能得稍親芳澤的，可說少之又少，可是人性本賤，她越是這樣，那些走馬章台的花花公子越是趨之若鶩。
秦淮笙歌金粉，本是筵開不夜，但朱若蘭立下規例，一過子夜即不再留客。船上的老鴇把她當搖錢樹，哪能不聽她的？所以熊倜晚上來的時候，已是曲終人散了。
朱若蘭命薄如紙，知道熊倜也是無家可歸的孤兒，同病相憐，對熊倜愛護備至。朱若馨年紀尚幼，一向都是做別人的妹妹的，現在有了個比她還小的熊倜，也是一天到晚忙東忙西地，照料著熊倜。熊倜劫後餘生，得此容身，實不啻如登天堂。
熊倜這半年來經過的憂患太多，人在苦難中總是易於成長，他也變得有一些七歲大的孩子所不應有的世故，而且他知道自己身世極秘，所以對於待他視如手足的朱家姐妹，也是絕口不提，隻說自己父母雙亡，無家可歸。
朱若蘭白天沒事就教育若馨、熊倜兩個孩子念書，熊倜生長王府，啟蒙極早，文字已有根基，再加上聰明絕頂，過目成誦，往往若馨念了好幾遍還不能記得的書，熊倜一念就會，若蘭更是喜歡。
有時夜深夢回，熊倜想到自己的血海深仇，就偷偷地取出戴夢堯給他的冊子流淚，於是白天他更加刻苦念書，隻因那冊子上所載字句均甚深奧，他要有更多的知識，方能了解。
晚上，前艙有客，度曲行令，熱鬧已極，熊倜雖也年幼愛鬧，卻絕不到前艙張望，他知道他所處的地位是不允許他享有歡樂的，隻是一個人躲在後麵念書，有時若馨也來陪著他。
若蘭從前艙陪完酒回來，自己感懷身世，總是淒然落淚，漸漸熊倜也知道了這是何等所在，不禁也在心裏為若蘭難受，發誓等自己長大成人，一定要把她們從火坑中救出來。
這樣過了一年，熊倜非但將幼學瓊林等書背得滾瓜爛熟，就算是四書五經，也能朗朗上口，這才撿了一個月明之夜，偷偷溜到岸上荒涼之處，將那兩本冊子放在前麵，恭恭敬敬拜了四拜，默禱父叔在天之靈，助他成功。
此時月色如銀，秦淮煙水，浩渺一片。熊倜極仔細地翻開那兩本冊子，那是用黃綾訂成的封麵，裏麵的白絹上，整齊地寫著字和一些圖式。熊倜翻開第一本，正是星月雙劍仗以成名的“蒼穹十三式”，但“蒼穹十三式”內盡是些騰飛刺擊的精微劍式，熊倜既無師傅指導，又無深厚的武功根基，如何能夠學得？他翻閱了一會，不禁失望得哭了，於是他再翻開第二本冊子。那是學武之人夢寐以求的內家初步功夫，也正是星月雙劍始終未能登峰造極的天雷行功，熊倜就照著指示練了起來。
此後，每日天尚未亮，熊倜就偷偷爬起來，獨自跑到靜僻的河邊，迎著朝氣學習吐納之術。初學時，他自有不少困難，但他都以絕大毅力克服了，有時遇著難解之處，竟終日懨懨，偶得一解，卻又雀躍不已。
兩年的苦練，他覺得自己的周身肌骨，已能隨著呼吸自由收縮，而且氣力倍增，身體像是蘊藏著千百斤力量，隻是無法發泄而已。他不知道他經過這些日子的苦練，已到了內功中極深奧的境界，正是武林中人終生向往的“三花聚頂”“五氣朝元”，所差隻是“督”“任”兩脈尚未能打通，否則就算武林高手，也不能傷他。
兩年多來，若馨也十餘歲了，出落得自是清麗異常。熊倜本是和她們姐妹睡在一起，現在一來因為人都大了些，二來因為熊倜晚上要練功，和她姐妹睡在一起甚是不便，就搬到後艙角落一間小房去睡，更是竟夜不息地練著調息之術。
一天清晨，熊倜又溜了出來，到河邊去練功。他心裏正在想著“天雷行功”裏的精微之處，沒有注意到前麵的船板，一腳踏空，全身將要落水，他本能地往上一提氣，哪知卻出乎意外地全身似有大力吸引，向上拔高了數尺，他心中一喜，真氣一散，卻又撲通掉進水裏。所幸秦淮樂戶不到日上三竿不會起床，也沒有人注意到他。
但是從此他知道自己能練習“蒼穹十三式”了。
歲月倏忽，瞬又三年，熊倜已是十四歲了。他削竹為劍，學劍已有三年，“蒼穹十三式”已能自由運用，“天雷行功”卻未見進步，他除了覺得自己運氣時，體內雷響較前稍大之外，但每每練到緊要關頭，體內真氣總不能融而為一，心裏懊惱已極。
若馨也已十五了，江南春早，十五歲女孩已經長得像個大人了。漸漸地，她對熊倜形跡上變得生疏起來，可是在內心的情感上，卻對他更是關懷。
這天清晨，熊倜又到岸邊練功，當他正在運氣，將體內真氣通到劍尖上發出時，忽覺肩上有人一拍，他一驚之下，本能地反手一劍，劍勢上挑，雖是竹劍，但在熊倜手裏，已可斬敵傷人。
熊倜劍方刺出，忽覺右肋一軟，渾身真力俱失，手裏的劍也同時失去，竟似他將劍交給別人一樣，他尚未有任何動作，眼前一花，多了一條人影，衝著他冷冷地說：“你的劍法是誰教給你的？”
熊倜大驚之下，定睛一看，隻見眼前站著一個似人似鬼的怪物，通體純白，非但衣履是白的，就連頭發、眉毛也全是白的，臉色更是蒼白得沒有一絲血色，像是剛從墳墓裏跑出來的。
熊倜強煞也隻是個十四歲大的孩子，見了這種形同鬼魅的角色，嚇得轉身就跑，哪知他人剛縱出，渾身又是一軟，仿佛是有什麼東西在他身上點了一下，叭的一聲，落到地上，跌得臀部隱隱作痛。
那人根本未見走動，人卻移了過來，還在冷冷地問：“你的劍法是誰教給你的？”
那人問過之後，即動也不動地站在那裏，臉上沒有一絲表情。熊倜伏在地上調息了一會，猛地腰、腿、肘一齊用力，人像彈簧般彈了起來，往前一躥，就是三四丈，他滿以為這次定可逃出了，哪知他腳尖剛一沾地，那怪人卻又正正地站在他麵前，他毫不考慮，雙臂一振，人往上直拔上去，哪知那怪人也同時隨他拔起，完全同樣快慢，他拔到哪裏，那怪人也拔到哪裏，隻要熊倜往前看，那怪人冷而蒼白的麵孔總是赫然在他眼前。
熊倜不禁急了，連人帶頭，向那怪人撞去，那怪人卻不躲閃，眼看即可撞上，哪知那怪人卻隨著他的來勢向後飄了開去，熊倜力量用完，他也跟著停止，仍是保持著剛才的距離。
熊倜東奔西竄，卻始終逃不過那怪人，他想到自己苦練五年，第一次碰到的人，非但打不到他，竟連逃都逃不出去，這樣怎能談到報仇雪恨，不禁坐到地上哭了起來。
那怪人本是堅冰般的麵孔，看見熊倜哭了起來，卻開始起了變化，接著渾身扭動，像是不安已極，卻極力忍耐著的樣子。
熊倜哭了一會，想起戴夢堯臨死前對他講的話，哭得更傷心，那怪人似乎忍耐不住，也坐到地上，跟著熊倜哭了起來，而且哭得比熊倜還要傷心。
原來那怪人本是孤兒，出生後就被拋在居庸關外的八達嶺上，被產在深山裏的一種異種猴子撿了去，喂以猴奶。那怪人長大後跟猴子一樣，滿山亂跑，遍體長著粗毛，吱吱喳喳地說著猴語，有一天被一個遊山的劍客發現，把他帶了回去，用藥水把他遍體的毛去了幹淨，授以武技，而且還替他起了個名字叫作侯生。
那劍客在八達嶺一耽十年，傳得侯生一身本領。侯生本就生有異稟，內外功夫學起來比別人事半功倍，出師後即常到關內遊俠，不論黑白兩道，隻要惹他不順眼，他就把人家弄死，而且行蹤飄忽，輕功高得出奇，無人能奈得他何。
後來他年紀大了，漸漸懶得走動，就娶了個太太在八達嶺隱居起來，星月雙劍的師傅那時在青龍橋隱居，兩人都是武技高強性情孤癖的老頭，一談之下，竟是非常投緣。
侯生內外功俱已臻絕頂，幾乎已是不壞之身，卻最怕聽見人哭，隻要有人一哭，他也會跟著哭起來，而且哭的時候武功俱失，和常人完全一樣。隻是江湖人士從未有在他麵前哭過的，故也無人知道他的短處。