三、以房養老模式的家庭理財運營思想
（一）在資源稀缺的情況下做好跨期選擇問題
資源稀缺是現代經濟學的基本假設，這一假設不僅在企業中存在，在家庭中也同樣可以得到較好的體現。以房養老的一個問題就是住房所有權買進和賣出的利益對比，住房肯定是要居住的。購房從獲得住房的使用權角度來說，是消費行為；從獲得所有權角度來說，是投資行為。個人獲得住房所有權並非在乎這個權利本身，而是這一權利所能帶來的利益流入。人們決定租房還是購房，關鍵在於所有權轉移給個人的支出和個人將所有權轉移出去的收入兩者間的對比，若收入大於支出，那麼決定購房。我們依據的模型如下：
在模型（1）中，C是每期支付的按揭購房款，R代表假如不購房每期支付的租金，（R－C）意味著每期購房的機會所得，整個（1）式指特定機構獲得的在他持有住房的變現收益。在（2）中，P是參與以房養老得到的養老年金，整個（2）式是指利用住房得到的全部養老年金總現值。
當（1）大於（2）時，特定機構因得到的養老年金總現值小於住房變現收益，就會放棄以房養老的業務操作；否則，大家會選擇以房養老。
（二）以房養老是家庭理財思想的重大突破
家庭投資理財的思想早已出現，但隻是停留在低水平的，對所持有貨幣金融資產的打理。隻有對住房這樣大價值、流動性不強、又象征著身份地位的財產有效管理，才是家庭理財思想的革命。這一重大突破使得各種經濟核算的理性成分增加。
人們購房時不僅要考慮房子目前的居住環境及地理位置等，還要考慮到養老保障的功用，就是房子為養老將能發揮多大的作用。比如，現在購買的房子，周邊環境宜人、上下班交通方便，相應的房款支付也很多，等到業主退休後，房子所在的地段不再是黃金地段，價值變得較小，也就很難再發揮養老的作用。正因為房子可以發揮雙重功效，家庭投資理財的理性變得更強，使位於經濟學邊緣的家庭部門被激活了，整個經濟環境得到有效改善。
經濟低迷的時候，人們的購房熱情之所以不高，是因為房子的功能單一，隻是個生活居住，一旦購房就會擔心以後的生活來源，如果把房子的養老功能植入其中，這種低迷的經濟環境就能得以緩解。經濟發展狀況總有一個時期彈性不足，消費缺乏動力，究其根本原因，是家庭這個部門沒有得到根本上的激活，家庭經營理財的思想沒有得到大的突破。這一思想的突破不是毫無根據的，它必須有適宜的外部環境，一是合法的特定機構出現；二是相應政策的扶持。
（三）以房養老是資產運營理念在家庭中的運用
人們需要某項資產並擁為己有，並非在於該資產本身，而是這項資產所能提供的某種服務。當這項資產不能給人們提供預期的服務時，它的價值再大，其經濟意義都要打上相應的折扣。在企業的資產負債表中，我們可以看到，對資產是按照流動性強弱進行排列，流動性越強的資產越在報表前麵加以顯示。企業對資產流動性的要求，是出於每時每刻都有的一些經常性支出，或有時麵臨著的大型支出，對這些支出沒有可以隨時變現的資產是無法保證的。60歲後房子之所以能養人，就在於房子和所依附的地皮在住戶死亡後，還具有相當的價值，能給他人帶來某些方麵的服務。這一服務可以是簡單發揮居住效用，也可以是通過變現套現、投資理財等帶來經濟利益的流入。住房資產價值大，變現能力差，即使能變現，一旦賣出後要尋找同樣功能的住房，在目前房地產交易成本大的情況下，也是非常不理智的。
以房養老是資產運營理念在家庭中運用的典範，有了這一金融工具，家庭就能在整個生命周期對其擁有的資產，尤其是其中最大一塊的住房資產合理安排，根據對資產安全性和收益性的綜合考慮，對貫穿一生的住房進行運營，使其流動性增強，從而更好地挖掘它的功用區域。
（四）以房養老是對傳統家庭理財規劃的一大突破
每個家庭的一生安排中，一般都要麵對日常生活支出、結婚、子女撫養和教育、購房和養老四個重要支出項目。日常生活支出是經常和零星的，可以較好地同各期的收入進行配比，妥善安排好理財規劃；而其他三大支出涉及的貨幣金額巨大，受益期很長，不僅要考慮這些款項的分攤，更重要的是考慮資金的來源渠道及各類支出之間的關係。結婚、子女撫養、教育及養老事項，都屬於純消費支出，支出金額的大小會直接影響家庭過去和未來的其他支出配置。購房支出則有不同，它不僅是高檔耐用消費品的購買，更重要的還是住房的一種投資和價值的運營。
我國的經濟社會環境和個人價值取向，使家庭在安排重大支出方麵存在著種種紕漏。首先是購買住房，目前大多數家庭是工作勞累了一輩子，存足了一筆可買住房的資金，等住房到手，個人的大限之年即將到來，住房價值就未能得到充分實現，更為嚴格地說，未能在自己的手中得到充分的實現。像國外的家庭，都是先分期付款購買住房，然後每年用賺取的收入還本付息，臨近去世時房款也就還清了。其次是養老支出。傳統的中國是反哺式的社會，父母在孩子未成年是不計成本地撫養，到了老年時代，由晚輩贍養就是天經地義的事情。在這種情況下，父母基本不用考慮養老費用的籌措。但市場經濟意識在家庭生活中的進入，以及獨生子女為代表的計劃生育政策徹底地改變了這種情況，一方麵是父母把子女當作“小皇帝”、“小公主”一樣撫養；另一方麵是自己到了晚年，卻由於某些原因得不到子女的很好贍養。迫於養老所處的窘境，社會和家庭都在做各種努力，但結果總是不盡如人意。我們對此做了多種研究和探討，認為這是家庭理財方麵出現了問題，應當從改善家庭理財的環境和手段著手加以解決，同時深入挖掘養老支出和購房費用兩者之間的關係，提出了以房養老模式。