雖然，這些學者的研究結果差異較大，但是從總體來看，反向抵押貸款產品對提高老年居民的收入，增強其自我保障能力，還是有較大意義的。
四、反向抵押貸款效應的具體例證
反向抵押貸款的推出，豐富和深化了生命周期理論，人們不僅僅要將貨幣金融資產在一生中進行合理配置，還應將住房這一家庭擁有的最大財富也予以合理配置。反向抵押貸款正是這一合理配置的有效工具。若能在中青年時期就做好金融理財規劃，在整個生命周期中將住房抵押貸款和反向抵押貸款結合起來，在工作時期就不必過多地為籌集養老費用而發愁，可以將儲蓄更多地投資於高收益率的金融產品。
為了便於理解反向抵押貸款可以對參與者實際帶來的收益，這裏以一個簡單的個案來分析實施該組合的可行性。
（一）抵押貸款＋反向抵押貸款組合
有一王姓置業者，現年40歲，打算以抵押貸款（按揭）的方式購置一套住宅，采用首付三成、向銀行抵押貸款七成並分20年逐月償還貸款的計劃。
（1）假設該住宅價值50萬元，王先生首付15萬元（總購房款的30%），向銀行抵押貸款35萬元，在以後20年中，每月償還約2340元（等額本息還款法）。
（2）20年後，王先生已全部還清銀行貸款，擁有了該住宅的全部產權。此時王先生剛好60歲，達到退休年齡並按規定退休。
（3）王先生60歲退休後，向銀行或其他金融機構申請住房反向抵押貸款。經資產評估機構評估後，該住宅價值變化為（50＋Δ）萬元（Δ 為該住宅從購買後至申辦反向抵押貸款時的價值增量）。假定王某預期能活到80歲，則反向抵押貸款的年限為20年。
銀行等相關機構在綜合了各種風險因素後，將折扣係數定為75%（該數值為估算值，由當時的利息等多種因素確定）。為計算簡便，我們假定住房的價值增量Δ ＝0，即該物業未升值也未貶值，仍為50萬元。
根據住房反向抵押貸款的計算公式G＝αE（P）／n（每年應領取的養老款項＝給付係數×房產評估價值／預期該成員存活期限；G 表示養老金支付總額度，E（ P）表示房產評估價值，α表示給付係數，它表示房產殘值和遠期收益的現期給付率，它綜合考慮了房價及波動趨勢等多種因素）可得：
G ＝αE（P）／n＝75%×50萬元／20＝37．5萬元／20＝18750元即住房反向抵押貸款每年能為王先生帶來18750元的養老金收入，使其退休生活能得到較好保障。
（4）待王先生於80歲去世後，該住宅的產權也隨之全部轉移到銀行或其他金融機構，而金融機構通過出售住房等方式收回貸款。至此，住房抵押貸款與反向抵押貸款的組合應用宣告結束。
通過反向抵押貸款，住房將由固定資產逐步轉換為貨幣收入，表現形式就是老年戶主每月均能從相應的金融機構領取一定數額的貸款用於退休後的生活。
（二）生命周期與反向抵押貸款的組合
據對深圳的不完全調查統計，中青年置業者是置業者的主要群體。在置業人群中，80%以上的比例分布在30～45歲之間，這表明置業者購置物業與其參加工作進入上升期、收入較為穩定、剛剛組建完家庭等因素相關。
假設住房通過反向抵押貸款每年能為老人帶來貨幣收入y倡，這筆貨幣收入在老人退休生活中扮演的角色與老人工作時每年的勞動收入yl 的角色相似，即在工作期後仍能帶來y倡（nl －w l）的收入（這裏nl 為預期尚能存活的年數，w l 為剩餘的工作年數）。
（1）若僅考慮金融資產而不考慮住房在一生中的合理配置，則根據生命周期理論的消費函數可得某t 年的消費ct 為：
ct ＝1／T［ylt＋（ wl －1）ylt＋1＋W Rt ］
式中，ct 為t 期的消費；ylt為t 期的勞動收入；ylt＋1為t 期以後的預期平均年勞動收入，w l 為工作期，W Rt 為t 期所擁有的實際財富。
由上式可以得到：
t 期收入的邊際消費傾向：dct ／dylt ＝1／T ＝0．025
t 期後預期年勞動收入的邊際消費傾向：
dct ／dylt＋1＝（wl－1） ／T ＝19／40＝0．475
勞動收入的邊際消費傾向：dct ／dylt＋dct／dylt＋1＝0．025＋0．475＝0．5
財產的邊際消費傾向：dct／dW Rt＝1／T ＝0．025
（2）若考慮將住房也作合理配置，則由前麵的分析可得，反向抵押貸款將為老人的退休生活提供養老資金，即在工作期後仍能帶來y倡（nl－wl）的收入，住房帶來的貨幣收入y倡在老人退休生活中扮演的角色就相當於老人在工作期間每年的勞動收入yl 的角色，可將消費函數 通過擴展得到預期退休後參與反向抵押貸款的情形下第t 年的消費ct：
ct ＝1／T［ylt＋（w l －1）ylt＋1＋（nl －w l）y＋W Rt ］
由上式可以得到：
t 期收入的邊際消費傾向：dct ／dylt ＝1／T ＝0．025
t期後預期年勞動收入的邊際消費傾向：
dct ／dylt＋1＝（ w l －1） ／T ＝19／40＝0．475
勞動收入的邊際消費傾向：dct ／dylt＋dct ／dylt＋1＝0．025＋0．475＝0．5
反向抵押貸款帶來的年收入的邊際消費傾向：
dct／dy＝（nl －w）／T＝20／40＝0．5
財產的邊際消費傾向：dct／dW Rt ＝1／T ＝0．025
將 式與 式進行比較即可得知，住房反向抵押貸款會通過增加t 期後的預期收入（退休後住房還能提供（nl －w）y倡的收入），使每年的消費增加。
沿用上例，假設王先生現在年勞動收入yl和預期年勞動收入ylt＋1均為20000元，現年40歲，60歲退休，預期存活到80歲，則剩餘的工作年數w l ＝20年，退休時期（nl－wl） ＝20年。為簡便起見，這裏假設實際財富W R ＝0。
（1）若王先生不打算退休後申請住房反向抵押貸款，則由消費函數 式ct ＝1／T ［ylt＋（ w l －1） ylt＋1＋W Rt］可算出每年的消費ct1為：
ct
1＝1／T［ylt＋（ w l －1） ylt＋1＋W Rt ］
＝0．025×20000＋0．475×20000＝500＋9500＝10000（元）
（2）若王先生打算在退休後申請住房反向抵押貸款，則由上例的討論結果可知，反向抵押貸款能為王先生的退休生活每年提供18750元的養老金收入，因此由 式ct ＝1／T ［ylt＋（ w l －1）ylt＋1＋（nl －w l）y＋W Rt ］ 可算得每年的消費ct
2為：
ct
2＝1／T［ylt＋（ w l －1） ylt＋1＋（nl －w） y＋W Rt ］
＝0．025×20000＋0．475×20000＋0．5×18750
＝500＋9500＋9375＝19375（元）
比較ct
1和ct
2可知，根據生命周期理論的消費函數，若打算在退休後申請住房反向抵押貸款，則每年的消費ct
2將比不打算利用住房反向抵押貸款時每年的消費ct
19375－10000＝9375（元），使消費增加了9375／10000×100%＝93.75%。因此，積極開辦住房反向抵押貸款，不光能為老人提供一條新的養老途徑，實現老人的自我養老，還能促進居民消費的大大增加，從而促進國民經濟的增長。