老年人以自有住房作抵押，可以有效增加養老資金來源，減輕家庭養老負擔，有利於調節家庭經濟生活，優化配置家庭擁有資源，實現個人家庭效用的最大化。
莫迪利格安尼的生命周期理論認為，一個人或家庭的收入應該在自己的整個一生中合理配置，以期達到最大效用。一般來說，個人在年輕和年老時的收入水平相對較低，中年期的收入水平相對最高，在青少年和晚年養老期則幾乎沒有任何收入。
孟曉蘇博士曾形容城鎮老年人有資產無現金的現象，是“一邊捆著草，一邊餓著牛”。“餓著的牛” 為何吃不到“捆著的草”，原因就在於體製和觀念的缺欠。這個矛盾正可以借助保險和銀行等金融機構力量，通過以房養老的手段加以化解。
作為居民戶，尤其是中老年居民戶，將是以房養老模式的最大受益者。它拓展了新的養老資金的來源渠道，為大家安度晚年，又最大限度地改善生活居住條件提供了可行途徑。但大家對此方案仍可能心存疑慮，擔心壽命很長，房價很快消耗殆盡“養不住”，剩餘年份仍舊麵臨養老危機。這時可以首先考慮將大住房變換為小住房，用差價款養老。等到一定年份再將該小住房用反向抵押的辦法，繼續獲取現金流入，安度晚年。還可以將售大房購小房的差價款用作投資，為養老提供更有實力的保障，或將該差價款用於辦理養老年金壽險，每年支取現金用來養老。最終再把小的住房對外出售，自己住到養老院去安度晚年。隻要大家開動腦筋，辦法總比困難多，在有限的住房資源的限製下，完全是可以借此輕鬆養老。
老年人經曆了大半生的辛勤勞動和艱苦生活，希望在自己的晚年生活中能夠有個好的結局。尤其是在中國的特殊情形下，大多數國民也隻是最近10多年裏才初步脫離貧窮進入溫飽階層，能自稱為進入富裕甚至是富豪階層的，還隻是經濟發達地域的部分富裕人士。老年人的生活狀態自然是又等而下之。這種好的結局，包括坐落在適合養老地段的適合生活居住、功能較為齊全、日照充分、麵積較大一些的一套住房；能有持續穩定的養老金收入作為晚年安定生活的保障；來自子女後代的孝敬、生活起居的照料和親情的慰藉；社會的適度尊重，在生病期間能夠得到較好的醫療保障服務等。再如生活自理困難、得了重病請家庭看護、應對突發疾病治療或購買醫療設施等，急需一筆錢時，有能力支付一筆預付款，不致使老年人陷於貧病交困的境地。這一願望是正當合理的，應當給予積極滿足。
以房養老的推出，確實為老年人的養老提供了穩定的現金來源，大大提高了老年人的生活質量。根據反向抵押貸款搞得最好的美國的數據顯示，住房與城市發展部（HUD）開展的房屋價值轉換抵押貸款（HECM）計劃，是最受歡迎的反向抵押貸款項目，借款人的平均年齡為76歲，平均年收入為10400美元，是所有擁有住房老年人平均收入的44%；借款人擁有房屋的平均價值是102000美元，比所有老年房屋所有者的平均房屋價值高42%。這正是大家談論最多的“房產富人、現金窮人”。通過以房養老，老年人可以支配的現金增加，從而可以更好地滿足日常開銷和其他支出如醫療費用、房屋維修費等。
四、以房養老可有力地保障老年人的晚年生活，改善老年人生活質量
反向抵押貸款作為以房養老的典型實施辦法，在發達國家的開辦已經有20多年曆史了。在基本養老金保障日常生活的基礎上，每月還能領取一份額外的款項，不失為經濟來源的有利補充。許多老年人並不把它當作維持基本生活的手段，而是將其作為改變生活方式，過上更健康、富裕生活的積極途徑。製定切實可行的以房養老政策，不僅能夠改善老年人的經濟條件，提高晚年生活質量，更重要的是能夠減輕社會保障體係的壓力，促進整個社會穩定和經濟發展。如美國、加拿大的老年人利用這筆房款購置度假產業，或到國外旅行度假或從事業餘愛好活動。
房產養老壽險可增加老年人購建新房、晚年享受幸福生活的積極性。一般而言，老年人經過數十年的積累，通常手中都有一定的積蓄，但居住空間、生活居住環境卻是很為糟糕，幾十年來一直是在又小又破的舊房裏窩窩囊囊地生活。很想在晚年時代改善住房生活條件，但顧慮到養老的資金需要量問題，不敢將其拿出購買新房，這就隻能在很差的居住環境裏一直生活下去。實際上，老人對住新房的積極性都很大，辛苦了一輩子，也很希望晚年能在較好的居住環境舒心度日。
這裏能否設想老年人首先將這幢已經居住了數十年的舊房小房忍痛割愛，獲取一筆錢財，再加上已經積蓄的這筆養老金一起來買房，買個麵積大、功能全、地段好、適合老年人居住的住宅，極大地改善生活居住條件。然後，再將這幢新購買的住宅辦理反向抵押，釋放出錢財用來養老。這一做法的好處是非常明顯的，老年人養老的錢有了，住房也有了，大大提高了養老生活居住的質量。這一小房換大房的辦法能夠為眾多的老年人接受時，市場規模應當是相當可觀的。事實上，目前眾多購買新房的人員中，老年人占據比例不少，且大多是為改善居住條件者。如果將反向抵押貸款以新模式加入進來，對老年人的購房積極性又是一大促進。
以房養老提高了老年人的生活質量，它將房屋這一固定資產變現為儲蓄，即可住，也可租，在增加老年人的養老收入和可變現資產的同時，使老年人的生活醫療多了一份保障，貼補了養老不足，有力地保障老年人的晚年生活，使得他們在不賣掉房子的同時，在經濟上自給自足，減少了後顧之憂，擁有一筆固定收入用於維持和改善生活。同時，由於房子仍然屬於借款人所有，他可以繼續享有房子增值帶來的收益，可以在適當的時候選擇出售或其他處置方式，獲得更高的收益。
以房養老使老年人在經濟上無須依靠子女，甚至還可以補貼他們。即使老年人的身體不好，也不用再省吃儉用地節省醫藥費並可以大大減少子女的負擔。“久病床前無孝子”的擔心將不複存在。空巢家庭老年人疾病的醫護問題很突出，一些空巢家庭的單身老年人生病以後，感到特別的無助，有的甚至隻能聽之任之。就是那些相依為命的空巢老年夫婦家庭，也同樣麵臨這一問題：當一個老人生病時另一個老人尚可陪同就醫，但兩人都因病而臥床不起時，生活就無法處理。對許多家庭的父母來說，年輕時除了子女教育、家庭生活開支後，幾乎就剩下唯一的房產了，如果能以房養老，那麼這些人就會為自己養老作好資產安排。這樣，以房養老還可以減輕年輕人贍養老人的負擔，而且，這些年輕人年輕時就可以根據未來以房養老考慮調整自己現在的消費計劃。
英國著名經濟學家和哲學家傑裏米· 邊沁提出功利主義的思想，認為苦與樂是人類行為的基本動力，避苦求樂是人類活動的最高準則，快樂和幸福就是功利，而人生的最大目的就是為了使自己獲得最大幸福，增加幸福總量。舊福利經濟學的代表人物庇古，在邊沁“最大多數的最大幸福”的功利主義的基礎之上，把“福利”
規定為個人所可獲得的各項滿足的總和，把社會的“福利”規定為個人福利的總和。
由於社會福利最大化意味著社會上最大多數人的最大滿足，要增加社會福利，就應當使社會上較多的人得到較大程度的滿足。在庇古看來，社會經濟福利的最大化取決於國民收入總量的最大化和國民收入分配的均等化。這一觀點是形成今日的效率和公平的基本淵源。南京大學的陳曉律教授在對西方經濟發達國家標榜的“福利國家”給予評析時，認為“福利國家是傳統農業社會向現代化工業社會轉型過程中的必然產物。隨著生產的社會化，原來主要由家庭、子女乃至領主承擔，對個人的生老病死一類的社會保障義務，終將逐步地由社會承擔。生產社會化需要個人保險體係的社會化，這就是福利國家的本質” 。
在以房養老的新型理念下可以有效保持老年人所需要的體麵、尊嚴的生活及子女與社會的長期尊重。保證了社會弱勢群體的生活安定，也就有力地保障了社會的穩定。通過以房養老模式，老年人將自有住房提前貼現，把這種流動性最差的家庭資產變成一種持續的現金流做養老年金，依靠這種持續的現金流維持晚年生計。在經濟方麵可以不依靠子女，衣食起居方麵也能完全自我支配。
老年人有了穩固的經濟保障，就有了較為健康的心理，除滿足自己的日常生活用費外，還可以發展興趣愛好，重溫舊夢。還可以脫離子女的約束，同其他老年人組成一個社團，過上群體社會；失去伴侶後，也可以自由選擇住進老人院，減少孤獨感。和諧的老年社會必將出現，從而在較大程度上減少了老年社會存在的一些弊病。
五、以房養老可提高養老預期，和諧家庭代際關係，倡導兒女的獨立自強
以房養老模式是老年人將自有房產通過提前變現來尋求自我養老。房產價值一般都比較大，確實可給老年人帶來一筆很大的收入，再加上收入來源的確定性，養老質量預期會得到極大地提高，從而可顯著改善老年人晚年期的養老水平。再如，農村老年人基本上都有自己的住宅，但在喪失勞動能力後很少有獨立的生活來源，晚年生活狀況如何基本上被把握在子女手裏，養老水平預期具有很大的不確定性。這些老年人如能與有關方麵簽訂住房反向抵押貸款的協議，即可在有生之年持續獲得基本的錢財物資保障。
以房養老的引入，可倡導個人自立自強，協調家庭的代際利益關係，有利於確立市場經濟時代的新型代際關係。以房養老削弱了子女對父母財產的依賴性，培養了他們的獨立性。有些不孝子女隻惦記著老人的財產，不關心老人的身體健康，甚至在老人故世後，互相爭奪房產，不利於子女間的團結。以房養老客觀上鼓勵子女孝敬父母，減少房產糾紛。即可減輕子女贍養的經濟負擔，也在相當程度上切斷了子女繼承父母房產的通道，激勵了年青一代自立自強，勤奮學習、積極工作。此外，還減輕了社會的養老負擔，有利於社會的穩定和諧和經濟的快速發展。
以房養老模式的推出，有助於減輕老年人的育兒負擔和年輕人的養老負擔，協調家庭的代際關係，建立起適應市場經濟時代要求的、和諧的代際利益關係。還應看到，實施以房養老新模式後，老年人固然是用自己的房產養自己的老，減輕了兒女的養老負擔，但也將某些父母試圖為兒女留下更多遺產，某些子女試圖躺在父母的遺產上，舒服過日子的打算化為泡影。
在我們中華民族的傳統美德中，父母總是以兒女為重。父母生活的重要目標之一，就是精心照料兒女的健康成長，為兒女留下較多的包括房產在內的遺產。許多老年人購建住房，固然有自己晚年居住舒適的打算，但更多的是考慮自己百年之後，可以將該房產留歸兒女繼承，自己養老的重任自然也就指望寄托在兒女身上。
但在現實的經濟生活中，許多兒女的自私作為，已經使父母根本不可能再做這種指望。這種傳統的養老思路已經不適應了。
通過以房養老能激發年輕人的自主獨立能力和積極上進素質的培養。老年人養老問題解決的最好辦法，就是提前抵押或出售自有房產，實現自我養老，自己養自己的老最為牢靠。通過以房養老，還可以將對老年人的物質贍養和精神贍養區別開來，老年人隻需要子女生活上的照料和精神上的慰藉，而無須經濟錢財的供給。這將為老年人的晚年生活開創一片新的天地，父母與子女融洽和諧的新型代際關係將會形成。