當這些不幸的消息一個接一個地傳到馬占山的耳朵裏的時候，他感到十分震驚。據他自己後來回憶說：
我看不行了，非想法子不可，不緩和一下，全軍有覆滅的可能，我於是下決心假投降，同小鬼子較一較智能……，李杜初退出哈爾濱後，我一看有被包抄的危險，必得趕快想個急救法子，以便整理部隊與他們再拚。於是出乎小鬼子的意料，在一天早晨，我突然過江到哈爾濱，到了王香久宅，我才打電話給多門，說我來會他，他非常驚奇，便約定在滿鐵俱樂部見麵……我身上帶兩支八音手槍，有16粒子彈，我預算話不投機，或小鬼子有意害我，我用一隻手槍內的8粒子彈打死哨兵和門崗，打到門口，上車就走，絕不能白便宜了日本鬼子，我打槍有把握，所以心裏有主意……我進門時坐在屋角，保持猛虎在山的形勢，心想：“雜種，如果你們不客氣，動一動，我立即一槍一個把你們結果……”
多門與馬占山相見後，對馬占山非常客氣。他們倆人之間進行了一番有趣的對話：
多門：馬將軍，你以前為什麼同我們打仗，現在又因為什麼來？
馬占山：因為你們欺侮我們中國人，所以打你們，不管勝敗，必叫你們知道中國人不是好欺侮的，但是眾寡懸殊，打不過你們隻好同你們講和。
多門大笑：好漢子，真痛快！嫩江一戰，我沒有料到，吃你們很大的虧，你若是能多支持兩三個鍾頭，我們一個也回不去。你自己一人來，不怕我們報仇嗎？
馬占山：我以2000人對你們6000人，打到最後，真是不行了，若是還能支持，當然還是打你們，不放走一個。到現在，我若是還有支持力量，當然還是打你們，但是政府同國人的援助力量達不到，沒有辦法，才同你們講和。怕什麼，頂大不過一個死，可是我從打你們那天起，早把生死置之度外了。
多門再大笑：馬將軍，你真是爽快的漢子！但是你的意見是怎樣辦呢？
馬占山：我的意見很簡單，你們的阪垣不是同我接洽過三條嗎？第一，日本沒有領土野心，第二，日本不駐兵，第三，黑龍江內政不幹涉，這三條若能照辦，我便同你們講和，若是真不能照這個辦，我至死也不答應，你們放我回去，我固然要打你們；你們不放我回去，我的部下也絕對要打你們！
通過這次會談，日本人更進一步加緊了對馬占山的勸降工作。2月6日，馬占山在與張景惠再次會晤以後，終於表示可以接受張的勸說，到沈陽去參加即將召開的“四巨頭會議”。
2月16日，馬占山飛抵沈陽，前去參加“四巨頭會議”。但開會後，他才知道自己上了圈套：此次會議並不是像原來說的要討論聯省自治問題，而是討論建立偽滿洲國的問題。因此，在開會之後，他便一再說自己身體不好，抱病不起，沒有在“建國宣言”上簽字。
馬占山的行動，使日本感到難以琢磨。就在他準備回去的時候，本莊繁專門會見了他。馬占山說：
“他媽拉巴子，我進屋時，本莊這小子連坐都沒讓，我一見就氣了。心想：雜種，你若是真的不客氣，我的槍也不同你客氣了。本莊開口便說：‘李杜反對我們，你為什麼打電話響應他們，竟同他們同謀？’我冷笑一聲說：‘這真是笑話，那時我們正同你們對敵，他起義和我們宗旨一樣，都是為保衛國家而戰，都是為要盡軍人本分而戰，他響應我，我響應他，那有什麼奇怪？說良心話，我若不是彈盡糧絕，若不是你們答應沒有領土野心，不駐軍，不幹政，我仍然打你們，誰來同你們講和？軍人的本色就是能打就打，不能打就死。我沒有死，已經愧做中國人了！’本莊這小子，馬上哈哈大笑，站起來同我握手，連說馬將軍好漢子，請坐請坐。到我走時，給我掛了一個專車。”
馬占山變節的消息傳開後，全國上下一片譴責之聲：有通電指責的，有索還捐款的，當時上海新出的一種馬占山牌香煙也停止了出售。3月9日，黑河駐軍發生兵變，馬占山在黑河的公館被抄，就連自己的兒子也在上海寫信罵他。此時，日本人的真實目的和凶惡嘴臉也越來越明顯地暴露在他的麵前，這使他感到煩悶難耐。據他身邊的人回憶說，那段時間，他曾經在夜裏一個人跑到小廟上去燒香，曾經手拉著他的磕頭兄弟張殿久旅長的手傷心地大哭……
經過一段時間的反思和籌劃之後，馬占山在4月上旬再一次做出了一個令全國震驚的決定：他悄悄離開齊齊哈爾，抵達黑河，組織黑龍江省政府，再次舉起了抗日大旗。
馬占山將省內自發組織起來的紅槍會、大刀會等武裝編成了11支義勇軍，將原有的抗日部隊整編為9個旅，共同組成了黑龍江省抗日救國軍。他本人任總司令，指揮這支隊伍與日寇進行了多次激戰，給敵人以十分沉重的打擊。但是，由於多種原因，進入7月份以後，他們開始遇到越來越嚴重的困難。
12月7日，馬占山被迫率部退入蘇聯，黑龍江抗戰宣告失敗！
馬占山的抗日活動失敗了，這固然是令人十分痛心的事，但更令人痛心的是在這段時間裏抗日失敗的不僅僅是馬占山一支隊伍。
到1932年底，東北各地的義勇軍便在日偽軍的瘋狂鎮壓下一支又一支地不斷被擊潰了。義勇軍的將領們死的死、逃的逃、散的散、降的降了，剩下的也都處於極度的彷徨和慌亂之中。
東北的抗日鬥爭陷入了低穀，它是否能夠走出低穀？又有誰能再一次讓它走向高潮？