相對於股票市場基金的高風險、高收益，債券市場基金的風險、收益較為平緩；而貨幣市場基金的風險就更小，相應的收益也就不如股票市場基金和債券市場基金，而多作為比活期存款收益更高的儲蓄工具。
股票市場基金是高風險、高收益，債券、貨幣市場基金的風險小卻收益低，結合兩者的優點便產生了混合型基金。混合型基金是指同時投資於股票、債券以及貨幣市場工具的基金。根據股票、債券投資比例以及投資策略的不同，混合型基金又可以分為偏股型基金、偏債型基金、配置型基金等多種類型。在股市處於牛市的時候，混合型基金可以提高股票的投資比重，從而為投資者帶來較高的收益；在股市萎靡的時候，又可能多配置債券，降低風險保證本金安全，並給投資者帶來一定的收益。
下麵我們分別選取博時基金管理公司旗下的三隻基金來說明股票市場基金、債券市場基金、貨幣市場基金在風險、收益上的區別。
上麵的三幅圖中，博時價值增長基金是股票市場基金，可以看見在股市低迷的2004年到2005年上半年，基金業績不斷下降，此時投資股票市場基金無疑將給投資者帶來很大的損失。而在這段時間裏債券市場基金——博時穩定價值基金業績表現比較穩定，淨值始終為正，且始終保持著上漲的趨勢。而貨幣市場基金——博時現金收益基金即使在股市最低迷的時候仍然在為投資者持續的創造價值。
進入2005年下半年，股市轉牛，這時會發現博時價值增長基金淨值開始迅速增長，截至2007年4月，收益超過150%，博時現金收益基金繼續保持這緩慢上升的形態，同期收益不過2%左右。博時穩定價值基金收益在前邊兩者之間，大概3%的收益率。
三、開放式基金和封閉式基金
基金按運作方式不同，可分為開放式和封閉式。
開放式基金是指基金規模不固定，投資者可以隨時購買基金單位，也可以隨時要求基金管理公司將其持有的基金單位贖回的投資基金。
封閉型基金是指基金發行期滿後就封閉起來，不再增加股份，因此發行在外的股份或受益憑證數量是固定的。投資者不能向發行公司申購新的份額，也不能要求贖回其持有的份額，但是可以將股票拿到證券交易所上市轉讓，轉讓價格則由市場供求所決定。目前的封閉基金規模有5、8、10、20、30億等幾種。由於我國近年來大力發展開放式基金，封閉式基金的發展相對滯後，A股市場共有封閉式基金47隻，最後一隻封閉基金是2002年基金銀豐，之後再沒有新的封閉式基金發行。
開放式基金相對於封閉式基金在對基金管理人的激勵約束上有明顯的優勢。因為開放式基金的份額隨時都在發生變化，投資者可根據基金的業績決定是增持基金還是贖回基金，因此基金管理人承受了較大的業績壓力，迫使他們更好的管理基金。而封閉式基金在封閉期滿後，其份額固定，並且在市場上的買賣價格由供需決定而不是基金淨值決定，因而對基金管理人的激勵約束作用不如開放式基金。
另一方麵，由於開放式基金隨時都要麵對贖回可能，因而基金必須隨時都保持一部分現金以備贖回，這就導致開放式基金並不能將所有的資金用於投資，不能使收益最大化。而封閉式基金因為份額固定，不存在贖回壓力，可以把所有資金都用於投資增值。
四、成長型基金、價值型基金、成長價值型基金、平衡型基金、保本型基金
在查閱基金的時候，投資者會發現基金總是冠以各種各樣的“稱謂”，如穩健成長、平衡配置、保本增值等，這些描述並不是純粹為了吸引眼球，它們體現出了這些基金特有的投資風格。
成長型基金重視資金的長期穩定而持續的增長。基金選擇的公司一般都是信譽良好，長期有盈餘的公司，或者有長期成長前景的公司。該類基金的投資目標是基金的業績增幅要比大盤高，也就是說要比大盤漲得更快，但相應的這種基金的淨值波動較大，風險也較大。例如南方穩健成長基金，“穩健成長”表明這是一隻成長型開放式契約型基金，追求的是收益增長。