有一個故事很老套，但很形象地說明了什麼是羊群效應以及它造成的後果。有一位石油大亨死後升入了天堂，結果發現沒有他的座位，全被其他的石油大亨占滿了。怎麼才能給自己搶個座？他靈機一動，就大喊一聲："地獄裏發現石油了！"這一喊，天堂裏的人們都紛紛跑出來，去了地獄。石油大亨終於有座位了，但他越想越不是滋味："難道地獄裏真的有石油？"他也站起來，興衝衝地跟在人們後麵跑去了地獄。
我們知道，羊群是群居家畜，也是一種可以散養的動物。它們在草原上吃草時，總是跟在頭羊的後麵。頭羊往哪兒走，它們就往哪兒走，全然不去想前麵到底有沒有綠草，或者有沒有危險的動物。這一現象被人們總結出來，就叫作"羊群效應"。就是說，人們都有一種盲目的從眾心理，對別人做的事情很容易盲從，讓別人的思考指揮自己的行為，所以在投資理財時經常遭到失敗，或者陷入騙局。
大眾怎麼做，人們就怎麼做；權威做什麼，人們就跟著去做。他們從不去細究這種行為是否正確，隻是出於一種本能反應，就好像渴了要喝水一樣簡單。這在理財時表現得異常明顯，他們沒有形成自己的預期或沒有獲得自己的一手信息，隻是根據其他投資者的行為來決定自己的行為，成為沒有思想的"木偶"。
比如有一隻股票的價格每天都在上漲，這時有一個人大量買入，就會吸引其他投資者跟風追漲。萬一股票的價格有所波動，突然有一天下降了幾元錢，有一個人拋售，就又會引發其他人蜂擁拋售逃離股市。結果就是，要賺一起賺，要賠一起賠。他們沒有自己的判斷力，常根據別人的行動做出判斷，在他人買入時買入，在他人賣出時也跟著賣出。
透過現象看本質
人們為什麼會有羊群心理呢？根本原因在於人們在理財時總認為自己掌握的信息是不可靠的，不確定的，不真實的，而別人相比自己擁有更好的信息優勢--他們相信別人，不信任自己，總覺得自己的判斷可能有錯。
尤其當大家都采取某種行為時，假如他之前的選擇是相反的，此時他就更加深了對自己的懷疑：
"我是不是選錯了股票？"
"我是不是要賠錢了？"
"我是不是沒看到關鍵的信息？"
接下來，他會怎麼辦呢？
"我應該買和他們一樣的股票！"
"我也和他們一樣就不會賠錢了。"
"我必須相信大家的一致判斷。"
在這種心理的積聚下，普通投資者極易形成趨同性的羊群效應。比如，他們在股市追漲時信心百倍，而且蜂擁進入，一起推高價格；但在股價下跌時，又同時產生恐慌心理。隻要有一個人拋售，就會引發連鎖反應，大家紛紛恐慌出逃，導致股票的價格下跌更加劇烈，短時間內就形成跌停的慘烈局麵。
隻有那些可以透過現象看到本質的人，才能避免成為羊群心理的受害者。比如巴菲特。聰明的投資者擅長分析股票所屬企業的信息，他們會到價格漲和跌的背後看一看，想一想，搞清楚原因，再決定自己采取什麼樣的行動。
1.行業基本麵：平時多下功夫，了解你所投資的產品所屬行業的基本麵，對行業發展大勢做到心中有數，就不會被突然的價格波動或意外變故影響。我在理財時經常先收集這款基金或股票相關的公司信息，看一下這個行業的基本麵：是朝陽產業還是飽和產業？是新興產品還是長銷產品？公司的技術力量和營銷模式如何？管理團隊怎麼樣？從這些信息中，能發現最有價值的東西，幫助我最後做判斷。如果對此一無所知，是無法看出好壞的。
2.漲跌的原因：不要隻盯著電子交易屏幕，上麵的數字變化沒有任何的意義。你要查找價格發生變動的深層次原因，比如該公司的經營狀況或銷售業績。這表明你要尋找公司經營業績與價格之間的關聯，找出真實的原因，然後從中總結出有用的規律。有時候你還得對價格的漲跌保持足夠的耐心，不要急於出手，等待一段時間來發現真相，就像巴菲特經常做的那樣。
3.未來走勢：多分析該行業和該公司在未來的發展前景，尤其是未來3到5年內的情況。在掌握長遠走勢的前提下，結合政策環境，對目標進行價值投資，適當地長線持有，建立自己獨特的投資風格，就不會受到人們的羊群效應太大的左右了。
克服羊群效應--投資理財的反向思維
美國的投資大師彼得·林奇有一句名言，他說："如果你在絕望的時候拋售股票，你一定賣得很低。"傳奇股神巴菲特是怎麼做的呢？他總是在人們瘋狂進入時退場，在人們倉皇逃離時進場。這就是理財的反向思維，它可以幫助我們戰勝羊群效應，成為一個始終保持理性和能夠采取明智決定的投資者。