《烏合之眾——大眾心理研究》reference_book_ids\":[6857717436217560072]}]},\"author_speak\":\"code\":0,\"compress_status\":1,\"content\":\" 第 8 章
短線交易前的準備
盤點短線交易風險
短線交易者麵對每天的漲停板都會心動，對於連續的漲停板更是羨慕不已，但是，一旦真正涉足，則常常虧損累累，不堪重負。要成為一個短線高手就必須對麵臨的風險有所了解，一般來說，短線交易往往要麵臨四個方麵的風險。
1. 盤中走勢陷阱
貪婪與恐懼是絕大多數人的弱點，盤中主力常常會利用短線交易者的貪婪心態，將初拾小惠而又自信滿滿的短線交易者送進“雲端”；又常常利用短線交易者的恐懼心理，將膽戰心驚而又懵懂無知的短線交易者踢出“電梯”。
隻要是短線交易者能夠看得到的指標，主力都有做假的機會，包括K線圖、成交量、成交筆數、內外盤、委托買賣盤、分時走勢圖等，都會在主力的股票、資金、信息、技術等絕對優勢下，變得撲朔迷離和詭秘難辨。
2. 盤中技術缺失
身在一個隨時可能被主力操控的微型趨勢中，短線交易者常用的分析技術會受到很大的考驗，這同中、長期交易方式是截然不同的。對於中、長期交易方式而言，無論主力在微型趨勢裏怎麼反複，最終股價還是會向既有的方向前進，主力騙得了一時，騙不了一世；而對於短線交易者而言，需要具備四個方麵的能力：一是要有極為敏感的信息處理能力；二是要有整體性和連貫性的思考方式；三是要有極為熟練的技術分析水準；四是要有極為豐富的識偽能力。顯然，這樣的技術要求隻有少數勤奮鑽研的短線交易者可以具備。
3. 盤中策略欠缺
在中、長期交易方式中，如果短線交易錯過了進、出場點，那麼以後往往還有機會；可是在短線交易中，往往容不得有絲毫的猶豫；一步錯，可能步步錯，一招失，可能招招失。有的短線交易者隻會買入，不會賣出；或隻會持倉，不會止損；這些都不是完善的交易技術體係的體現。盤中短線交易是一個完整而嚴密的技術體係，在進行盤中短線交易時，短線交易者必須有明確的進場位、出場位、加碼位和止損位，以及良好的交易心態和交易素質。沒有這種嚴密的短線交易體係作為保障，短線交易的風險率和失敗率將大幅提高。
4. 錯過大幅盈利機會
由於短線交易者是衝著股票可以突發猛漲而去的，一旦股價出現了預期中的調整，短線交易者就會拋棄該股而另擇機會。但是，短線交易者可能還沒有在其他的個股上獲得收益，被拋棄的股票卻反而快速度過了整理期後開始一路飆升，使短線交易者錯失更大的營利機會。在短線交易者不斷進行短線操作時，會遇到贏利、持平、虧損三種局麵，再扣除頻繁交易所應付出的印花稅和交易傭金後，真正能夠獲取的利潤不會太多；但如果在牛市裏，至少會有10隻股票的年度盈利在500％以上，可見，當牛市來臨時，短線操作的策略就會變得不合時宜。
設定短線交易原則
短線交易所累積的收益是令人羨慕的，但是其風險也是巨大的。要想成為一名穩定的短線盈利高手，就必須遵循以下幾個原則。
1. 不要頻繁操作
美國證券投資家Edwin Lfever曾經說過：有一種十足的傻瓜，他們無時無刻不在犯錯；但有一種華爾街傻瓜認為，在任何時候他都必須進行交易。可見，不是什麼時候都適合於做短線交易的，即使是在熊市和震蕩市，也不是天天都有交易機會。做任何事情，如果想要成功就必須講究天時、地利、人和，順勢而為，短線交易同樣如此。隻有當短線交易者所預期的交易環境出現時，隻有當市場所提供的機會遠大於風險時，才值得短線交易者進場。短線交易的目的是尋求最佳的市場機會，而不是所有的市場機會，這一點，是重中之重。
2. 擇股不如擇時
“擇股不如擇時”是股市裏的諺語，就是說短線交易者隻有看到了某概念的出現、某板塊的群起、某資金流的激進等有利時機時，才可順勢而為，入場交易。至於選擇什麼股票反而是第二位的事，因為隻要是能賺錢的低風險機會，往往來自於整個市場或某一板塊，而不是來自於某一隻股票。所以，做短線交易要有耐心，要能心定神閑地等待介入時刻的到來。做投機的大忌是心浮氣躁，瞎猜亂撞，這樣會使短線交易者喪失理智，決策失誤。但在等待的時間裏，短線交易者應隨時注意行情變動，時時進行分析思考。
3. 重勢而不重價
短線交易必須密切關注趨勢，包括大盤趨勢和個股走勢，而不要過多地關注股票的價格。即使是已經漲得較高的股票，如果綜合分析顯示其還有繼續上攻的能力，那麼其作為短線產品仍然可以買進；反之，即使是價格很便宜的股票，如果沒有上漲的趨勢也不能介入。自然界和股市都遵循“強者恒強、弱者恒弱”的規律。一些股票之所以能維持上漲，是由於“上漲”本身把它的股性激活了，因此隻需要很少一點力就可以使其繼續走強；而另一些股票之所以不長期上漲，則是因為股性呆滯，缺乏市場人氣。
4. 勿把短線變中線
有一些短線交易者，一旦被套就會把短線交易變成中線交易，為的隻是不將賬麵浮動虧損轉化為實際虧損，但這種做法很不明智。第一，這是明顯違反短線交易原則的做法，一旦違反了第一次就會有第二次，將會形成破壞交易規則的惡性循環；第二，做短線就是看“勢”，既然人氣和資金的“勢”都不存在了，那麼繼續捂股的虧損概率就會很高；第三，如果被套的股票將來可以解套，往往其他個股會在同期上漲更多，因為它們早已把“勢”吸引過去了；第四，做短線講究的是追高建倉，這和做中、長線的逢低吸納是兩碼事，這樣的追高建倉行為，會導致解套的時間比較長，使本該流動的資金被困死一方。
5. 短線交易不是目的
在證券市場上，常有“長線是金、短線是銀”的說法，其實長線既不是金，短線也不是銀，它們都是一種獲利的方法。用得好，則都是金；用不好，則都是泥。短線交易者不能為了做短線而做短線，要知道，短線交易僅僅是一種獲利的方法，而不是我們交易的目的。也就是說，短線交易者要視大盤特定情況展開短線操作，當情況更有利於中線交易時，應選擇中線交易的方法；當大盤的獲利概率變得非常小或不確定時，短線交易者最好什麼也不做，袖手旁觀。
資金管理有要求
1. 常識性要求
（1）普通短線交易者的短線交易屬於跟風操作，所以資金量不能太大，一般宜在1 000萬元以內。
（2）資金使用的原則是大錢分散、小錢集中，即大資金須講究投資組合，小資金須集中持股。
（3）小資金進、出場方便，可強調明確的進、出場點位，甚至可以要求在當日最低點進場，在當日最高點出場；但大資金則應講究進、出場的價位區間，不能固執地等待最高點或最低點。
2. 持股的要求
（1）在大盤背景良好的前提下，隻有少於500萬元的資金且該筆資金有短期盈利要求的時候，才可以考慮一次性滿倉操作。否則，都應該采用分批的方式進場。
（2）無論大盤好壞，大於500萬元以上的資金量應采用分批或分股的原則進行交易。前者是指看好某隻股票後可分批加倉，後者是指可以將剩餘資金購買其他股票，以分散風險。但總體原則是必須保留有可以流動的資金，使自己處在進可攻、退可守的主動位置。
（3）即使短線交易者有1億元的資金，在短線交易的持股上最多也不要超過3隻，更多的資金要麼活用，要麼考慮中線持股。短線交易本就是瞬息萬變，超過3隻以上的股票，短線交易者很難在盯盤的時候不出差錯，何況每天還有那麼多漲停的股票在刺激著神經。精心選股，好好看護，是交易獲勝的關鍵，買股票不是開雜貨鋪。
3. 資金管理要求
（1）建倉的技術原則，包括建倉的時機和買入的數量。
（2）加倉的技術原則，包括加倉的時機和買入的數量。
（3）減倉的技術原則，包括減倉的時機和賣出的數量。
（4）平倉的技術原則，包括平倉的時機和賣掉的數量。
在這四項資金管理原則中，加倉比較有難度。它一般分兩種：一種是在行情繼續看漲時進行加倉，這是普遍的加倉行為；另一種是在行情有過少許調整後又開始反轉向上時進行加倉，這是謹慎的加倉行為。但絕對不允許因為股價急挫或因為股票便宜而進行攤低成本的加倉動作。平倉則更有難度，它也分兩種：一種是獲利或保本出局，這個比較容易做到；另一種是虧損時的止損平倉，這個的難度比較大，這不僅是心理接受上的難度，更是操作技術上的難度，它與股價目前獲利空間與風險大小密切相關，不能一概套用虧損3％就出局的結論。止損在短線交易中很容易發生，更易產生累積的實際虧損。為了避免止損的出現，方法隻有一個，就是盡量少出手，但一出手就要準、快、狠。
短線交易者切勿因為自己的資金量少，就忽視資金管理原則。必須記住，這是一種交易原則，一種交易風格，是千百萬成功短線交易者在資金管理上的經驗。一千個短線交易者在行情的不同階段所采取的資金管理技術是不同的，這也將導致一千個不同的獲利或虧損的結果。所以，即使短線交易者能夠準確預測到一些趨勢的變化，但如果不能掌握好資金管理的技術，最終的收益盈虧也無法確定。
嚴格遵守紀律
在幾種股票的交易風格中，短線交易最為激烈，如果沒有一套有效的紀律盔甲，短線交易者很容易中槍中彈，損失慘重。市場並非總無規律可循，絕大多數短線交易者在股市中失敗，往往不是技術的問題，而是自身進、出場的紀律出了問題，或者根本就沒有紀律可言。這同很多領域裏的成敗是一樣的道理：智商不決定未來，情商才決定未來，而情商就是對自身的控製。
嚴格來說，絕大多數短線交易者的失敗，都是沒有嚴格按照上述理念、時機、方法而隨意進行買賣的結果，盲目、隨意、突然、僥幸等現象是失敗者的常態；但也有部分短線交易者則虧損在“有法不依，執法不嚴”的層麵上，在進、出場信號出現後仍然猶豫不決，而在進、出場信號未出現前又輕舉妄動。作為一名成功的短線交易者，冷靜等待大盤、板塊、個股、主力四者出現明顯可見的交易狀態，是其重要的操作基礎，而快速交易和資金管理則是決定獲利大小的因素。
任何交易都必須是在已有的操作計劃和控製中實施的，隨意而不規範的操作行為不應該出現在職業短線交易者的身上。該出手的時候快速出手，該出局的時候堅定出局，你慢別人不慢，良機一旦錯失，損失必然出現。
提高心理素質
導致短線交易者一再犯下低級錯誤的原因，往往是短線交易者自身交易心理嚴重失衡，使交易決策和實施過程處於一種非理性的狀態，從而導致交易行為的扭曲變形。理性的交易心理和良好的交易素質，是短線交易成功的重要前提和保證。但是，交易心理控製需要長期的訓練過程，也是一個需要掌握方法的過程。
這裏先從四個方麵提出一些看法，幫助短線交易者清理一些思想上的障礙：
（1）短線交易者要明白，交易者之間較量的已不再是一些細小的技巧，而是其心態和素質的拚比。這意味著短線交易者在進行短線交易時要有“四心”：一是機會來臨前的耐心；二是機會出現時的細心；三是進場時的決心；四是出局時的狠心。
（2）在股票市場上，看對了不一定能夠做對的人比比皆是，而看錯了卻總能化險為夷、反敗為勝的短線交易者則寥寥無幾。因此，對於短線交易者來說，能否看對不是最重要的，而能否做對才是生死攸關的大事。
（3）真正的短線交易者隻安心賺取自己操作係統中能夠到手的錢，而不會貪婪一切個股漲幅，也不會妄圖把每一件事都做到最好。憑技術和原則賺錢、不依靠小道消息、杜絕僥幸心理、反思幸運獲利、看淡常規獲利、審視每次失敗，是短線交易者的一貫原則。
（4）一個人的自信往往來自於內心而非外界，更深層次的是來自於內心的原則和遵守原則。同樣，衡量短線交易者的標準並非以獲利為唯一根據，按正確的市場規律交易並堅定不移地遵守自己的交易準則，是短線交易者的法寶。
先用小資金訓練
建議短線交易者拿出3 000元在股市裏進行試驗。3 000元隻能買到100股30元的股票（不含交易成本），但是，很多短線交易的品種往往不超過20元，該金額應該可以滿足試驗的需要。在試驗的階段，多數短線交易者是要虧損的，即使有盈利也往往不知所然。所以短線交易者一開始不要貪大，等技術穩定了，經驗豐富了，再加大籌碼不遲。訓練方法如下：
（1）訓練自己對大盤的分析和感悟能力，看看每日大盤實際走勢和自己在盤前、盤中預測的有什麼不同。如果對大盤沒有80％的正確判斷率，介入任何個股的風險都會比較高。
（2）訓練自己對消息概念的反應能力和反應速度，以及對板塊行情的識別能力和把握能力。板塊出現聯動是在熊市裏操作短線的最小風險時機，而同時又是利潤最大的時機。
（3）訓練自己進場的速度和質量，將自己實際進場的點位與事後個股的實際走勢相比較，找出自己成功或失敗的原因並進行全麵的、深刻的剖析，做好每場交易的分析記錄。
（4）訓練自己出場的速度和質量，將自己實際出場的點位與事後個股的實際走勢相比較，找出自己成功或失敗的原因並進行全麵的、深刻的剖析，做好每場交易的分析記錄。
（5）觀看主力資金在個股上翻雲覆雨的動作和手法，設想自己如果是主力，會不會也這樣操作，或如果自己是主力將如何操作下一步。常此思維，你就離短線交易者的距離不遠了。
（6）必須意識到，你和短線交易者現在始終是一個對立的關係，他要行騙，而你要識騙。如果你始終隻能識騙而無法行騙，那麼你最多也隻能是散戶高手，而無法成為短線交易者。
（7）不斷進行收盤後的複盤分析，不僅要對自己現在操作和關心的股票進行深刻分析，同時每天還要對滬深兩市漲／跌幅前後十名的股票走勢進行反複的察看揣摩。
（8）不斷進行操作日記的總結，一方麵跟蹤自己的交易質量，另一方麵反饋自己的行為缺陷和盲點思維，以快速提高自己的操作水平和判研能力。
（9）刻苦訓練、深刻領悟是成為專業短線交易者的唯一途徑，而反複看盤、悟盤、記盤則是達到條件反射般速度的根本。短線交易者必須在快、狠、準上下苦功夫，同時堅守自己的操作理念。
任何短線的高成功率都是來自於嚴格的係統化訓練，短線交易者隻有勝過9 999人，才能成為萬裏挑一的好手。對各種股市規律及投資理念反複思考，對各種經典的股價走勢反複記憶並不斷對比總結，對主力各類的操盤模式做到了如指掌，等等，是短線交易者必然要經曆的過程，這個過程至少是半年。
選擇合適的環境和時機
1. 對大盤的要求
不是什麼時機都適合進行短線交易，隻有當大盤出現以下三種狀況時才能展開操作：
（1）大盤處於牛市末期，此時部分主力還非常活躍，大量資金還敢於頻繁進出，但要注意防範暴跌的行情。
（2）大盤處於橫向盤整時期，此時各種主力都有機會進行拉升的嚐試，各類資金也常常處於躁動不安的狀態。
（3）熊市中大盤處於大幅下挫（如連跌20％以上）或急跌（如一日內急跌8％）時，往往也是各類遊資搶反彈的時機。
除這三種情況之外，當大盤處於牛市上升階段時，或當大盤處於明確的下降通道時，是不允許做短線交易的。因為前者不劃算，後者易虧損。
2. 對行情的要求
即使是大盤處於能夠做短線的市場背景下，短線交易也不是天天都可以操作的，當市場氛圍不好而跟風不足時，連主力都自身難保，跟風交易就更難獲利了。隻有當行情環境出現以下三種情況時，才能提高短線交易的成功率：
（1）要能看到政策麵和消息麵的實質性利好，這在大盤處於盤整市道和熊市時極為重要，一遇政策利好，個股反彈馬上開始。
（2）要能看到某一板塊的集體啟動，這是大資金共同抬升的結果，說明熱點集中於某一板塊，資金大量湧入某一板塊，跟進的風險比較小。
（3）要能看到某個股票突然出現基本麵的重大利好，這往往是個股短期內暴走的根本原因，雖然不能夠及時參與，但後期還是有少許機會的。
當行情啟動的環境不具備時，短線交易往往好看不好用。所以有些時候，等待就是賺錢，因為它省掉了虧損的錢，同時贏得了資金的主動權，保持有隨時伺機而動的機會。
3. 對個股的要求
當大盤處於能夠做短線的市場中，短線交易的成敗就跟個股狀態密切相關。從個股技術麵來說，短線交易的時機主要有：
（1）當股價經過長期整理帶量大舉突破舊高創出新高時（牛市末期及其裏麵的震蕩市）；
（2）當股價突破關鍵阻力位即將大幅拉升時（牛市末期及其裏麵的震蕩市）；
（3）當股價即將暴發性突破近期底部的整理平台時（熊市反彈期及其中的震蕩市）；
（4）當股價運行在明顯的上升趨勢通道內，且在通道下軌處獲得支撐時（熊市反彈期及震蕩市）；
（5）當股價形成了明確的箱體走勢，並有著規律性的低買高賣現象時（熊市反彈期及震蕩市）；
（6）當股價形成了明確的下降趨勢，並因下跌過度而引發強烈反彈時（熊市反彈期及震蕩市）；
（7）當股價在底部先漲後跌並縮量整理完畢開始爆發性拉升時（熊市反彈期及震蕩市）。
其中，（4）和（5）也屬於可以做波段交易的個股狀態。這樣的股票往往不受限於大盤和行情概念，基本上被主力掌控，很難暴漲，但會緩慢上升。介入這樣的股票要有耐心。
對於具體的目標個股來說，短線交易者既不要參與個股上升中的調整，也不要放過個股調整中的拉升，這是做短線的基本原則。因此，當好的品種調整完畢時，及時殺回馬槍是必要的動作。注意，成功的短線交易並非僅僅是買進能夠上漲的股票，而是要買進短期內上漲幅度最大的股票。
建立自己的交易操作係統
“我能給你世上最好的規則，以及研判股票位置的最佳方法，但你還會因為人的因素，也就是你最大的弱點而輸掉賬戶上的錢。你沒能遵守規則，你憑希望和恐懼而不是依規則行事。你猶豫遲疑，你失去耐心，你倉促行動，你延誤時機。你因此用人性的弱點欺騙自己，然後將損失歸咎於市場。永遠記住，是你自己的過錯而不是市場的行為或市場操縱者的行為導致了你的損失。因此，你要努力遵守規則或避免注定使你失敗的投機。”這就是一代股票交易大師江恩幾十年前留下的警世恒言，它深刻揭示了交易心理和交易規則對交易成敗的影響。
如果說市場分析是短線交易者對客觀事件所作的分析，那麼短線交易者自身的交易能力無疑成為決定交易成敗的主觀因素。很多短線交易者把市場分析看得很重要，並在此花費了大量的時間和精力，而事實上，這卻是次要的部分。因為市場是“死”的，是被動的，而人這個交易主體才是活的，是變幻莫測的。也就是說，在股市裏僅僅看對是不夠的，還要做對，而做對，則依賴於短線交易者的交易操作係統。
在交易操作係統中，交易素質是最重要的一部分，它包括交易思想、交易理念、交易心理等，這些“活”的東西最難以識別和駕馭，但它卻嚴重妨礙了短線交易者的識別能力和交易水平，使短線交易者主觀地看待市場並隨意交易，埋下虧損的禍根。交易規則包括交易策略、交易方法和交易紀律，它是一種經驗的升華，是理性交易的操作體係，沒有這樣一套正確的操作體係，朝三暮四或投機取巧的獲利方式，隻會使短線交易者陷入更被動的境地。資金管理則包括資金頭寸管理和資金風險管理，不同的資金投入方式和出、入場技巧，將導致同樣看對的短線交易者卻產生巨大的收益差距。
與此同時，大多數短線交易者將交易視為單一的進場行為，認為隻要進場正確就一定能夠盈利，並在整個交易過程中過於依賴進場這個環節，而忽略了交易過程的其他相關環節。他們沒有自己的交易體係，也無法完整地對待自己的整個交易過程，甚至不知道交易究竟有幾個環節需要把握。看看下表，短線交易者就知道輸家是如何產生的了：
正確的交易操作係統：
續表
總體來說，短線交易者想要在市場中持續獲利，就必須建立三位一體的交易體係：
（1）技術分析模塊：這是交易對象和交易時機的預測係統，著重於研究買賣什麼和何時買賣的問題。它包括對大盤的分析，對個股股質的分析，對個股技術麵的分析，對個股主力的分析。在這裏，最重要的是客觀、全麵地了解市場。
（2）交易行為模塊：這是對短線交易者整個交易行為進行管理的係統，著重於研究如何能夠更好地實施買賣行為的問題。包括短線交易者的心理控製、交易策略的實施和交易規則的執行等。在這裏，最重要的是堅持整體性和一貫性的原則。
（3）資金管理模塊：這是對資金安全性和增值過程進行管理的係統，著重於研究買賣多少的問題。這涉及資金每次出入的比例大小，以及對風險的控製和對盈利的保護等問題。在這裏，重要的是堅持合理和謹慎的原則。
避開15大心理誤區
他山之石，可以攻玉。短線交易者可以先從別人的失誤中節省交易學費，從而順利進入交易的佳境。下麵，先看看別人的失誤。
十五大心理誤區如下。
1. 認為一夜可以暴富
很多短線交易者本身對股票不感興趣，也一無所知，但是在牛市的財富效應日趨高漲時，在一日即可暴漲10％甚至100％（新股上市、複牌交易、權證交易）的蠱惑下，卻帶著一夜暴富的心理衝入股市，其結果可想而知。不熟不做，不懂勿動——這個基本的生意常識一再被短線交易者在投資或投機領域裏打破，但無知和衝動總是要付出代價的。
2. 認為賺錢很容易
股市盛傳爹爹婆婆也能成為百萬富翁的故事，也描述著基金能助你“守株待兔”的傳奇。於是很多自以為聰明過人的短線交易者以及根本不思考如何盈利的短線交易者開始湧入股市。股市由此開始漲潮，但潮水總有退的時候，等潮水退卻時，不勞而獲和自作聰明的短線交易者自然就成了那群“沒有穿褲子”的人。這些短線交易者需要想想，別人憑什麼輸錢給你？
3. 認為炒股就是賭博
持有這樣心態的短線交易者往往是不會承認的，甚至於常常自欺欺人。炒股本身也是博弈，它和賭博有必然的聯係，但兩者還是有本質區別的。賭博可以換牌，但炒股雙方的股票是無法替換的；賭博靠的是識別經驗和應對技巧，而炒股靠的是對股票供求關係和市場冷熱的把握。把炒股當作賭博的人，其賭性、賭行必然違背市場規律，從而招致敗北。