第七章“金”之爭奪的沼澤地
炒黃金，找金倉！這裏和你分享世界上那些金融大鱷是如何通過金融杠杆來賺錢的！
黃金投資市場是世界四大金融市場之一，黃金投資在世界發達國家已有超過100年的曆史，其交易體係完善，運作機製健全。倫敦的黃金現貨市場、美國的黃金期貨市場，以及蘇黎世、迪拜、東京、香港等地的黃金市場組成了全球24小時不間斷的黃金投資市場。它與外彙、證券、石油構成國際四大金融投資市場。
1．黃金期貨：玩的就是心跳
期貨意味著高風險與高收益，天堂和地獄隻是一線之隔。那麼，投資黃金期貨究竟是上了天堂還是下了地獄？
比炒股更“刺激”，黃金期貨玩的就是心跳！
金是一種以遊離狀態存在於自然界，並且人工無法合成的天然產物，因呈現出黃色，故又被稱為黃金。在人類已發現的所有金屬中，黃金的韌性和延展性是最好的；導電率僅次於銅和銀，在金屬中位居第三位；由於黃金在自然界中的存儲量少，采掘難度大，耗費的勞動量大，因而價格昂貴。同時又因具有體積小，重量輕，便於分割和攜帶，具有良好的物理屬性、穩定的化學性質的優點，所以就成為人類社會中最適宜充當貨幣的特殊商品。它是一種既具有貨幣商品屬性，又具有非貨幣商品屬性的特殊商品。
了解黃金，投資黃金
首先，黃金可以用做國際儲備。國際儲備是一國貨幣當局為彌補國際收支逆差、維持本國貨幣彙率的穩定以及應付各種緊急情況而持有的、為世界各國所普遍接受的資產。由於黃金的優良特性，曆史上用黃金充當貨幣的職能，如價值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段和世界貨幣。20世紀70年代以來，黃金與美元脫鉤後，黃金的貨幣職能也有所減弱，但仍保持一定的貨幣職能。包括西方主要國家國際儲備在內，黃金一直都占有相當重要的地位。
其次，黃金可以保值。在負利率時期，為了避免貨幣購買力的損失，實物資產包括不動產、貴金屬（黃金、白銀等）、珠寶、古董、藝術品等往往會成為資金追逐的對象。黃金由於其價值的永恒性和穩定性，作為實物資產即成為貨幣資產的理想替代品，發揮保值的功能。但是，因為單純存儲黃金的行為沒有利息收益，而且還須支付存儲保管費用，所以衍生出了眾多的黃金工具。
再者，黃金可以避險。古人早就說過：亂世買黃金，盛世買古董，黃金在亂世成為逃難、避災、安身立命的最佳選擇。比如1980年1月，蘇聯入侵阿富汗，當時美國通貨膨脹率達到兩位數字，石油價格迅速攀升，金價在此背景下創下851美元\/盎司的曆史天價；1987年10月19日，美國股市遭遇“黑色星期一”，當道·瓊斯工業股指一日暴瀉22.6%時，金價猛漲，並創三年半新高；2001年9月11日後，紐約證交所、納斯達克交易市場和其他市場全部關閉，歐洲股市遭到重挫，法蘭克福DAX30指數曾重挫9%。巴黎CAC40指數下挫3.4%至4212.2點。德國NeuerMarkt指數下滑4.3%至869.4點。拉美股市也全部停盤。在外彙市場上，美元彙率也不斷下挫。曾經激烈批評黃金本位製已經成為野蠻的遺物的凱恩斯先生也不得不承認，黃金，作為最後的衛兵和緊急需求時的儲備金，還沒有任何其他更好的東西可以替代。所以說，黃金是動蕩時期的避風港。
另外，黃金還可用做珠寶裝飾。黃金曆來是財富和身份的象征，因此，黃金在珠寶裝飾領域的需求一直都處於增長趨勢。
還有一點，黃金在工業與科學技術上也被廣泛應用。黃金具有獨一無二的完美性質，這種性質是任何一種金屬都不具備的，它具有極高的抗腐蝕的穩定性；良好的導電性和導熱性；金的原子核具有較大捕獲中子的有效截麵；對紅外線的反射能力接近100%；在金的合金中具有各種觸媒性質；金還有良好的工藝性，極易加工成超薄金箔、微米金絲和金粉；金很容易鍍到其他金屬和陶器及玻璃的表麵上；在一定壓力下金容易被熔焊和煆焊；金可製成超導體與有機金等。正因為有這麼多有益性質，使它有理由被廣泛應用到最重要的現代高新技術產業中去，如電子、通訊、宇航、化工等技術領域。
黃金市場——投資者新的競技場
2007年12月27日，貝·布托在巴基斯坦遇襲身亡。美元指數隨之下跌，黃金價格則衝上了830美元的高點，甚至一度接近835美元\/盎司。
回顧2007年，在一片“全民投資”狂潮中，黃金市場迎來了連續六年的牛市。尤其是下半年金價扶搖直上，一舉突破700美元\/盎司，最高達到845.5美元\/盎司。對比2007年第一個交易日639.8美元\/盎司的開盤價，國際金價在此短短一年之內竟已上升三成之多。
金價的不斷飆升讓一些投資者獲得了意料之外的收益。2005年底開始涉足黃金現貨交易的王先生在2007年迎來了炒金的“黃金期”。兩年前他初入市時，金價還不到每克140元，而2007年11月以來，上海黃金交易所Au100g、Au50g、Au9995、Au9999等多個品種的最高價，甚至屢次出現突破每克200元的狀況。
王先生說：“很多人在股市裏快進快出。我工作忙，沒有時間天天盯著。黃金做的是長線，比較適合我。”王先生認為，投資黃金不像炒股那樣有獲取暴利的機會，但金價波動幅度小，更為穩定安全。2007年6月，王先生搶先在每克價位170元的時候，投資3萬多元購買金條。到11月，他又投入3萬多元補倉，當時的金價是每克190元。近半年時間，王先生已投入了8萬多元在黃金現貨交易上。
“瘋狂”的黃金期貨
進入2008年，國際金價一路飆升，頻頻創下曆史新高。國際金價盤中更是躍上了913.1美元\/盎司的曆史新高。在這樣的大背景下，2008年1月9日，中國市場上一個新的期貨品種——黃金期貨在上海期貨交易所成功上市，打開了中國從商品期貨時代向金融衍生品時代跨越的財富通道。
根據當時上海期貨交易所公布的數據，掛牌當日，除了主力Au0806合約開盤230.95元\/克之外，其他6個合約均以漲停230.99元\/克開盤。主力Au0806合約開盤後觸及10%漲停板，終盤報收223.30元\/克，漲幅約6.34%；其他6個合約的收盤價漲幅均超過6.81%。其中收盤價最高的是Au0812合約，終盤報收228.60元\/克，漲幅達到8.86%。不少業內人士表示，黃金期貨的“瘋狂”開局令人大跌眼鏡。此前市場普遍認為上海期貨交易所有可能將期貨合約的基準價定在200元-205元\/克之間，當然也有不少資深人士考慮到投資者的炒新心理，認為基準價可以再稍微高一點兒。但即便如此，上市首日209.99元\/克的掛盤基準價，仍然大大超出了市場的預期，當天的現貨價格僅僅為203元\/克。
當天收盤之後，大多數買入多單的投資者彈冠相慶。為了擴大自己的收益，不少投資者在第二天黃金期貨開市的時候，繼續買入期貨合約。但是，出人意料的事情發生了，上市次日黃金期貨沒有延續第一天的輝煌漲勢，反而掉頭直線向下，盤中主力6月合約一度接近當日跌停板，最低價格達到213.7元\/克，最後收於215.12元\/克，跌幅為3.66%；交易量較少的9月、10月合約則直接收盤於跌停板價位。到了1月11日，主力Au0806合約又有小幅反彈，最終收於218.1元\/克，上漲1.39%。黃金期貨開市僅三天就經曆了這種過山車般的劇烈波動，實實在在地給期貨投資者上了一堂生動的風險教育課。據不完全統計，在這三天的交易中，全國有近七成的投資者有損失。其中，首日追漲的投資者幾乎全部被套，盲目追漲者平均每手虧損9000元。與此同時，在漲停價拋空者的最高獲利卻超過50%。首次顯現出了期貨市場殘酷的零和效應。
●期貨市場風高浪急
投資收益的反差之明顯，讓許多投資者都疑惑不解，黃金期貨到底是天堂還是地獄？有業內人士介紹，期貨市場不同於股票市場，專業知識和經驗是決定勝負的關鍵因素。期貨投資一般是一九開，“10%的人賺錢，90%的人賠錢”。隻有具備相當專業知識和資金運用技巧的投資者，才能對期貨合約的方向進行準確判斷，並且最終達到獲利的目的。
專家分析：一位客戶看到1月9日黃金期貨幾乎都以漲停價開盤，他推測第二天肯定還會上漲，於是在225元\/克的價位上買入1手。沒想到，第二天價格大幅下跌。他被迫在219元\/克的價位上進行平倉。這樣計算下來，該投資者每克黃金虧損6元，1手總共虧損6000元。另一位有多年期貨投資經驗的投資者，看到1月9日黃金期貨的開盤價為230.95元\/克，在比照前一天210元\/克的國際金價後，立即以230元\/克賣出6手期貨合約，第二天又以220元\/克的價格平倉，這樣，每克獲取收益10元，總收益是6萬元。由於判斷不同，投資者的收益真可謂是“南轅北轍”。
●適應遊戲規則
黃金市場的國際性和全球性決定了黃金期貨的遊戲規則。專家建議，作為一般投資者，在投資黃金期貨的時候要格外注意外盤的走向，尤其要記住世界各地黃金交易的時間。由於黃金是24小時連續報價、不間斷交易，投資者最好的做法還是每日清倉。免得某日早上一起床就發現黃金價格大幅波動，結果造成重大損失。
作為一名黃金期貨的投資者，不應該隻把注意力集中在本國的經濟狀況上，單純關注國內CPI是不夠的，而要更多地關心國際經濟走勢和政治格局。業內人士指出，黃金期貨的考量因素主要有外彙走勢、地緣政治、大宗商品價格三種。其中，黃金與美元的走勢聯動性最強。關注美元有兩個重要指標要看，一是美國每月第一周周五發布的非農就業數據，還有一個就是美聯儲的利率決策。當就業數據下降時，美聯儲的利率就要上升。一旦利率上升，國際資金就會流入美國，美元幣值上升，黃金價格自然也會下挫。
另外，黃金期貨的投資者要注意，黃金期貨隻為人們提供了一個配置資金的利器，並不是一夜暴富的工具。比如一個人拿出200萬元資金投資。黃金期貨上市前，他可能拿出160萬元買股票，剩下的40萬元資金買些保守型理財產品；黃金期貨上市後，他可以拿出80萬元買股票，100萬元購買信托產品，剩下的20萬元投資黃金期貨。雖然隻有20萬元，但做的是222萬元的買賣，有什麼理由要拒絕呢？
黃金由於本身具有穩定的價值，它的價格波動要緩和得多，因此黃金的保值功能也更強。投資者投資股票可以快進快出，利用股票價格的頻繁波動賺取買賣差價，而投資黃金則是最好的中長線投資，著眼於資產的穩定性和保值增值功能。可以說，黃金期貨的上市為中國投資者提供了一種全新的投資品種，也是一項新的挑戰。若抱著僥幸的賭博心態，那麼，到頭來隻能是一無所獲，甚至虧錢虧到慘不忍睹。
投資者隻有明白其中的“乾坤”才能玩得轉。
買黃金主要是為了保值，炒金的收益遠低於炒股，也低於房地產。這是一個長線的操作，需要保持良好的心態。
2．走黃金路線，圓富豪之夢
漲了，漲了，又漲了！隨著金價一再創出新高，投資者的炒金熱情也風起雲湧！
隨著股市震蕩調整和投資的多元化，黃金投資日益受到人們的關注。隨著國內對黃金市場日益放開，黃金交易的熱度不斷升溫，炒金的渠道也越來越廣。作為抵禦通脹風險的硬通貨，黃金所特有的保值增值功能受到越來越多的投資者的青睞。黃金雖是硬通貨，但和其他任何一種投資方式一樣，也不可能包賺不賠，如何才能走好黃金這條通向財富的路？
黃金投資熱起來
自2007年5月30日以來，國內股市持續震蕩調整，股民賺錢的難度越來越大。此時，黃金市場卻迎來了新一輪行情。
2007年7月18日，在原油價格上漲、美元疲軟的推動下，現貨黃金大幅上漲，最高升至673.80美元\/盎司，創出新高。7月27日，國際金價雖出現橫盤調整。不過上海黃金交易所主力交易品種Au99.99每克仍報收164.56元人民幣，與5月-6月相比，仍有大幅提升。
據了解，就在2006年3月，國內紙黃金的交易價格還在115元左右，到2007年7月，已漲至160元以上，實際增幅接近40%。
有關人士稱，黃金投資會成為極具潛力的一個投資品種。在國內股市持續震蕩調整，而人民幣彙率不斷衝高，彙市操作難度越來越大的情況下，黃金價格卻創出新高，其保值、增值功能凸顯，漸漸顯現出了一定的投資優勢。對於很多投資者來說，在股市前景不太明朗的情況下，從股票市場獲利也麵臨著何去何從的問題，而具有保值、增值功能的黃金市場無疑是分散風險的重要陣地之一。
2007年7月26日，中金黃金投資有限公司副總經理蔣雲濤在出席“中國黃金投資金條”的發布會儀式時介紹，2006年12月以來，僅這種“投資金條”在國內15個城市的銷售量就已達3億多元，收儲的黃金達到3噸多，超過全國黃金年銷量的1\/3。
隨著黃金投資渠道逐漸放開，黃金也必將迎來一個絕佳的投資期。
3500萬變10個億，創造炒金神話
他是私營企業老板、董事長兼總經理。2005年9月之前，他每天都要在公司裏工作16個小時，不過從那以後，他每周待在公司裏的時間不超過28個小時，員工從此很難在公司裏見到他的身影。有時候員工碰上急事要向他請示，打他的手機卻被告知：對方已關機。
然而就是這樣一個公司，業務量從2005年7月份的3500萬元一下子躍升到了10月份的10多億元。僅僅用了三個月業務量暴增28.6倍，員工從當初的不到15個人增加到近50個人，他是怎麼做到這一切的？
經營金銀紀念幣和實物黃金買賣是他公司的主要業務。就在1998年一個偶然的機會，他獲悉國家將要實行“藏金於民”政策，當時他剛從郵幣卡市場的資金運作中掘到了第一桶金，正四處尋覓投資機會。結合郵幣卡、證券、房地產投資方麵的經驗，他敏感地意識到黃金市場有可能是最後一個創造暴富機會的市場，他要像以往那樣繼續把握先機。
因為當時的政策還不允許個人直接參與實金業務，隻是開放了金銀紀念幣業務。於是，他就來了個“曲線救國”。
真正的轉機是從2004年9月初中國人民銀行行長周小川的講話開始的。周小川向全世界宣布，中國的黃金市場將實現三個轉變，這被海內外輿論視為我國開放個人炒金市場的重要信號。
在此之前，他的企業已經是上海金交所的二級會員。他6年的守候就為這一天，於是他趁勢介入個人炒金市場。
炒黃金和炒股票、期貨一樣，沒有一定的技術水平是行不通的。在投資市場鍛煉了16年後，他在炒金方麵積累了較豐富的經驗。從2005年7月到10月份，他個人從3500萬元資金起步，到10月份賬戶上資產達到了10個億。
每個月他在技術上的投入就達到30萬元。當初在別人看來的冒險舉動，如今終於碩果累累。目前他的網上炒金係統已是東南亞最先進的黃金交易係統，且能實時清算。而目前不少競爭對手的交易方式還停留在電話報單階段，在資金清算上也很慢。擁有先進的技術平台也成為他闖蕩金海的法寶。
通過他的努力，公司員工認識到自己並不是單純的業務員，而是能夠幫人實現財富增值的“理財師”，而且公司給他們搭建了一個未來發展的平台，隻要自己有能力、肯努力，公司的事業也是他們自己的事業，將來也會有車子和房子。
他就是張勇。他的公司是浙江世紀黃金製品有限公司，前身是杭州新世紀紀念幣有限公司，為國內最早經營金銀幣的民營企業。目前，公司網站中國紀念幣交易網是我國目前最大的金銀幣交易網站，和阿裏巴巴同時期成立，是最早從事電子商務的網站之一，也是目前國內金市的品牌企業。
炒金圓夢策略
由於黃金自身具有保值避險的功能，所以深受投資者的喜愛。但因為黃金價格的波動涉及國際政治、經濟等多方麵因素，因此投資者在投資黃金時首先要加強學習，掌握黃金自身的內在規律；在投資炒金時要充分把握金價與美元、金價與國際原油價格的互動關係，結合市場情況作出正確判斷；在投資理念上要立足於中長期投資，切忌短期炒作和急於求成。
●留心時政
黃金的價格與國際時政有著密切的關係，如美伊危機、朝鮮核問題、恐怖主義等造成的恐慌、國際原油價格的漲跌、各國中央銀行黃金儲備政策的變動等，都會影響金價的漲跌。因此，炒金時一定要留心時政，多了解一些影響金價的政治因素、經濟因素、市場因素等，進而相對準確地分析金價走勢，把握大勢，這樣才能把握贏利時機。
●時機要選準
黃金市場最大的消費的時期是每年的8月中旬至11月，因為印度有多個宗教節日，將刺激對金飾的需求。此外，第四季度適逢西方的感恩節、聖誕節和中國的農曆春節等傳統黃金需求的旺季，因此，在年底之前，金價一定會有上漲的空間。由於時差關係，我國的晚上是倫敦、紐約時段的白天，是黃金走勢波動較大的時候，因此晚上看行情可較好地抓住時機，一般是從北京時間下午四五點開始到夜裏十二點左右。所以，投資者可以在下跌過程中逐步建倉，可以根據個人的情況先投入少量資金，在黃金走勢回調時再介入成本低、易變現的黃金品種。
●分批介入
全倉進入風險太大，市場是變幻莫測的，即使有再準確的判斷力也容易出錯。切勿猜測價格，尤其不可在還不了解市場的情況下就投入大量的資金。如果是炒紙黃金的話，建議采取短期、小額交易的方式分批介入。
●低吸高賣
在投資行業，雖然有句行話叫“買漲不買跌”，但這更多指的是實業投資，對於黃金這樣的保值商品，還是以低價吸納、節約成本為佳。也就是說，越是低價位，越能凸顯黃金的投資價值。如金銀紀念幣，其投資成敗的關鍵在於建倉的時機和商品的選擇，如果投資者在市場低點時建倉，就能優選特、美、稀、廉的好品種持有，可等到金銀紀念幣市場走向高潮時，再將手中持有的籌碼全部套現，這樣才能使利潤最大化。
●細心作記錄
炒金過程中最好詳細地記錄自己的交易，這樣可以看出當時是否有什麼事件消息或是技術指標讓你作出了交易決定，成交的價格是多少，並加以分析並記錄贏虧結果。如果交易結果是贏利的，表明你的分析是正確的，當相似或同樣的因素再次出現時，你所作的交易記錄將有助於你迅速作出正確的交易決定；當然，虧損的交易記錄也可以提醒你不要再次犯同樣的錯誤。
●風險防範
股市有風險，炒金也不例外，不可能每一次交易都賺錢，更不可能一夜暴富。因此每次交易前都必須設定好“止損點”和“止贏點”，當你頻頻獲利時，千萬不要大意，不要讓虧損發生在原已獲利的倉位上，麵對市場突如其來的反轉走勢，寧可平倉沒有獲利，也不要讓原已獲利的倉位變成虧損。不要讓風險超過自己設定的範圍，一旦損失已至原設定的限度，不要猶豫，該平倉就平倉，該割肉就割肉，一定要控製風險。作好風險的防範，才是最後的贏家。
“金榜題名”、“金玉良言”、“浪子回頭金不換”、“書中自有黃金屋”，在我們熟悉的這些俗語中，無不表達了黃金在人們心目中的崇高位置。在這個全民理財時代，黃金作為一種重要的投資品種，再次成為人們關注的焦點。
有人問：炒金需要理由嗎？當然要，因為炒金並不意味著就一定能淘到金。所以在炒金的時候，隻有理性投資，才能登上財富之巔！
金價漲得令人心跳，炒金進入黃金時代。
投資炒金，走黃金路線，圓你富豪夢。
3．黃金期貨：狂熱呼聲背後的風險隱患
黃金，自古有之，人人爭之；期貨，新時代產物，人人搶之；黃金期貨，人們爭奪金錢的平台，可謂千呼萬喚始出來，但又有多少人能看到隱藏在背後的巨大風險！
早在遠古時代，黃金就已成為人們爭奪的目標。隨著時代的變革，在當今金錢競爭激烈的社會，在以錢生錢的期貨領域，黃金的魅力依然絲毫未減。黃金期貨，期貨市場的新生兒，卻以其成熟之姿引領著期貨的新一輪革命，主控著期貨市場的發展命脈。從人們對黃金期貨的狂熱程度來看，在相當長的時間裏黃金期貨將是人們以金生金的優先選擇路徑。有期貨就必然有風險，人們對黃金期貨狂熱追逐的時候往往忽略了期貨背後的風險隱患，殊不知唯有對黃金期貨存在的風險有了全麵的認識，方能在黃金期貨中安全規避風險，獲得高額利潤。