衍生金融工具市場的價格發現功能可以降低信息不對稱性，有利於提高信息透明度。從微觀經濟的角度看，衍生金融工具市場有利於信息的傳遞。衍生品市場吸引了大批市場參與者，他們根據基礎市場的供求情況，對衍生金融工具市場未來價格趨勢作出判斷和預期，從而提出自己交易的報價。市場參與者盡可能地收集來自各方麵的信息，使這些信息迅速地體現在衍生金融工具的價格上，衍生金融工具的價格形成有利於提高信息的透明度。同時，由於衍生金融工具市場與基礎市場具有高度正相關性，基礎市場的價格也能充分反映有關經濟信息，從而提高基礎市場的效率。衍生金融工具交易通過提供更多的風險共擔的機會，降低交易費用和降低信息的不對稱性，大大提高了經濟的運行效率，具體表現在四個方麵。第一，企業已經可以運用有效的衍生金融工具交易（如套期保值交易）來降低或消除業務風險（如商品價格變動風險、利率風險、貨幣風險等），同時不會影響企業在其他方麵的盈利能力，使得企業所有者承擔的風險降低，進而擴大在債券等市場的融資能力。第二，股東、債權人、經理人員均有追逐收益最大化的行為和動機，因而在具體的經營活動中有不同的目標追求，衍生金融工具把企業股權和債權聯係起來，如可轉換債券，使兩者有可能在一定條件下相互轉換，從而達到協調股東和債權人關係的目的。另外，通過參與衍生品交易，使股東和債權人在地位轉換過程中必須對銀行原經營狀況、市場情況、各自的權利與義務等作出更深入的了解。所以，衍生金融工具在一定程度上允許股東和債權人之間的信息交流，以降低信息不對稱性。一些衍生金融工具將對經理人員的獎懲通過以一些經營指標為基礎資產的期權來實現，使所有人（委托人）和代理人之間的激勵機製得以完善，克服信息不對稱對企業經營目標的影響。第三，在衍生金融工具和新的金融創新不斷湧現的情況下，一項監管政策是否成功，既取決於監管部門能否認清應當在多大限度內采取措施提高效率，又取決於政府能否判斷在何種情況下不予幹涉。衍生金融工具的出現推動了監督手段和監管思想的創新，通過對市場的跟蹤監控可以降低企業和監管部門之間的信息不對稱。第四，衍生金融工具交易可以降低銀行對其客戶存在的信息優勢，客戶可以通過公開市場的信息了解銀行的有關信息，包括資產規模、從事風險市場交易的表現、管理水平和銀行工作人員的業務能力，尤其是有關機構強化了對銀行從事金融衍生品交易的監管，提高了市場透明度。
除以上基本功能外，衍生金融工具還有其他一些延伸功能：存貨管理、提高資信度、收入存量與流量之間的轉換、資產負債管理、籌資投資、產權重組、激勵等功能。①關於這些功能本書不予展開，有興趣的讀者可以參閱有關資料。
①薑緯：《金融衍生市場投資：理論與實務》，複旦大學出版社，1996年第1版，第14～17頁。王建國等：《衍生金融商品》，西南財經大學出版社，1997年第1版，第12～13頁。魏興濤：《金融衍生品市場論》，立信會計出版社，1999年第1版，第43～58頁。楊邁軍：《金融衍生品基礎知識》，中國物價出版社，2001年第1版，第119～132頁。