當然上麵的組合隻是根據目前的市場收益情況舉的一個簡單的例子，組合有千萬種，根據自己對於資金不同的需求和因人而異的風險收益偏好來配置資金，設計出適合自己的投資組合，那才是上上之選。
一、巧用基金組合，鎖定風險收益
眼下，震蕩蓄勢的大盤讓很多投資者在投資基金時既擔心基金進一步下跌、但又不願錯過市場良機，心裏可謂十分矛盾。但我們可以通過“保本增強理財”方案解決投資者所麵臨的這個兩難問題。
這個方案是建議客戶80%的資金投資貨幣市場基金或短債基金，20%的資金投資股票型基金，形成一個保本增強方案。這樣，市場好轉時就能取得超額收益，彌補通脹損失；而在市場調整時也能在今年股市“6.6”低點以下的一定區域實現保本的目的。可以說，在一定程度上讓投資者由“進退兩難”變成“進可攻、退可守”。
隨著市場的變化，對這個方案收益情況變化的測算可以分成收益增強測算和保本涵蓋測算兩個方麵。以100萬元為例，客戶可以拿出80萬元買貨幣市場基金或短債基金，用20萬元購買股票基金。這個方案的所謂收益增強測算，就是假設市場發生轉機，如果以貨幣市場基金年收益率2%、股票基金年收益率10%的水平計算，認購和贖回費率合計約1.5%。在一年之後，貨幣市場基金的投資收益為80萬元×2%=16000元，股票基金的投資收益（含手續費）為20萬元×（10%—1.5%）=17000元。這樣，方案一年裏的總收益為33000元，總收益率為3.3%。
大家都知道，在基金產品線上，股票基金畢竟處於高風險的一端。但是，通過適當的組合搭配，我們還是可以使整個基金投資組合具備承擔一定損失的能力，所謂“保本”就是這個意思。我們要計算的是，這個方案究竟可以在大盤跌到什麼點位時還能保持不虧損。
對這個方案的保本涵蓋測算過程是，假設貨幣基金年收益率為2%，股票基金認購和贖回費率合計約1.5%。以一年為期限，該方案可涵蓋的股票基金虧損幅度為（80萬元×2%—20萬元×1.5%）÷20萬元＝6.5%。也就是說，該方案最多可對股票基金發生6.5%的虧損起到保本作用。
當然，股票基金既不會100%地持有股票，也不會100%地不持有股票。如果股票基金發生6.5%虧損的時候，其持有股票的虧損水平一般還要更高。比如假設基金經理對市場判斷正確，采取保守的投資策略，其持倉中股票投資占60%，債券和現金占40%。那麼，如果債券和現金年收益率一般為2%（保守預測），基金總資產為A、股票資產虧損率為X，則A×（—6.5%）＝0.6A×X+0.4×2%，可以算出該基金虧損6.5%的時候其股票資產虧損率X為12.2%。基金的股票投資收益通常至少會超越大盤3~6個百分點，寶康消費品基金今年上半年收益率超越大盤16個百分點以上。據此保守推算，如果對應股票基金的股票資產虧損率12.2%，大盤整體跌幅應在15%~18%之間；假如用15—18%的跌幅推測該方案可以支撐的市場點位，那麼上證指數12月5日收盤為1079.20點，按15—18%的市場整體虧損計算，該方案可保本的股市最低點位在884.94~917.32點，這低於“6.6”最低點998點8%~11%。其實，就A股目前的估值水平來看，很多理性的機構投資者都認為現在股市向上的空間要比向下的空間大得多。如果采取這一“保本增強”方案，即使市場跌到900點，投資者保本的概率也是很高的。