1980年夏普被推選為美國金融學會主席。他選擇《分散投資管理》為講演的題目。目的是提供某種結構，用於分析大型機構投資者在一些專業投資經理之中分配資金的流行習慣之用。
在20世紀80年代，夏普繼續對有關退休金計劃投資政策的問題進行研究。1983年，與J·米海爾·哈利遜完成了對此題目的一篇理論文章。與此同時，他開始對美國股票市場中產生報酬的過程感興趣。那時在伯克來加州大學的巴爾·羅森堡是這個題目的先驅者，他在1982年發表了關於紐約股票交易所證券報酬的因素的一篇經驗論文。夏普也開始將精力集中於資產配置。為此，他進行了一係列的準備工作，包括一本書《資產配置工具》，優化軟件和數據庫。《資產配置工具》在1985年第一次出版。現在這本書原來的出版商和易伯遜公司連同他們的大得多的數據庫集合，都可以提供使用。
1983年，他幫助斯坦福建立一個國際投資管理計劃，初期與日內瓦的國際管理研究所，以後與倫敦商業研究生院聯合提供。這個計劃是為希望得到金融經濟理論和有關經驗研究的全麵基礎的高級投資專業人員設計的。夏普擔任此計劃的主任之一，直至1986年。他還獨立地幫助野村高級管理學院創設一個三星期的計劃，將大致相同的材料帶給日本的投資專門人員，並為此計劃教學五年。他也協助金融研究公司的悉尼·科特爾籌備討論班，將最新研究成果通報給投資實務人員。
1986年，夏普在斯坦福請假兩年，以創辦夏普——羅素研究公司，注冊進行研究並開發程序以幫助養老金、基金會和捐贈基金選擇對他們的情況和目標適合的資產配置。這項工作受到幾個重要養老基金及法蘭克·羅素公司支持，並在一群有才能的專門人員的協助下，他能使以前金融經濟學領域中的成果用於這些重要問題並且提供有用的新的理論和經驗材料。這個時期之後企業的注冊證擴大到包括作為養老金、捐贈基金和基金會在資產配置方麵的顧問。已發表的這些活動導致的工作包括集成資產配置，資產配置的動態策略，評價經理風格和績效的因素模型，以及負債套頭交易。
由於夏普在金融領域的成就和影響，他擔任了許多名譽職務。從1975年至1983年，擔任大學退休股票基金的一名理事，現在擔任注冊金融分析家學會的研究基金會的理事，金融定量研究會的委員，注冊金融分析家學會的教育和研究委員會委員。還擔任日光證券投資技術研究所和瑞士聯邦銀行的單位證券夾管理部的策略顧問。
他也得到了來自各方麵的獎金。1980年，他獲得美國商學院協會的優異貢獻獎；1989年，得到金融分析家協會尼古拉·摩洛道夫斯基金融專業優異貢獻獎。
夏普對經濟學的主要貢獻是在有價證券理論方麵對不確定條件下金融決策的規範分析，以及在資本市場理論方麵關於以不確定性為特征的金融市場的實證性均衡理論。他在20世紀60年代將馬克維茨的分析方法進一步發展為著名的“資本資產定價模型”，用來說明在金融市場上如何建立反映風險和潛在收益的有價證券價格。在他的模型中，夏普把馬克維茨的資產選擇理論中的資產風險進一步分為資產的“係統”（市場）風險和“非係統”風險兩部分。前者指總體股價變動引起的某種資產的價格變化，後者則是由影響股價的某些特殊要素引起的資產價格變動。夏普提出的一個重要理論是，投資的多樣化隻能消除非規則風險，而不能消除規則風險。亦即投資於任何一種證券，都必須承擔係統風險。
假設有兩種具有相同β的有價證券組合，一種是由非係統風險大的股票構成，另一種是由非係統風險小的股票構成。“有風險”的有價證券組合比“安全”的有價證券組合收益更大嗎？夏普的資本定價模型給予了否定的回答。兩種有價證券組合的係統風險（即不可避免的風險）相同，風險更大的股票對理性的投資者沒有影響。
夏普的“資本資產定價模型”，是現代金融市場價格理論的主要部分。現在，投資公司廣泛應用該模型來預測某一種股票在股票市場上的運作情況。該模型也有助於計算與投資和合並有關的資本消耗，控製公共事業的公司股票，並能夠決定有關沒收公司財產的法律案件。它還被廣泛用於經濟分析，從而係統地、有效地編排統計數據。總之，這一模式對金融經濟學的貢獻是眾口皆碑的。