5月底，日軍開始兵力調動。針對敵人先占要地並搶占黃河各渡口、切斷晉西北八路軍通往陝甘寧邊區道路的企圖，第120師作了具體部署，除打擊向根據地縣城來犯之敵外，在各被敵控製的公路沿線開展遊擊，襲擾敵後方，切斷敵交通，配合反“掃蕩”。6月，各路出擊，連連獲勝，到7月6日，敵軍全部撤退，反“掃蕩”作戰勝利結束。
這次反“掃蕩”，曆時月餘，八路軍共作戰250餘次，殲滅日偽軍4500餘人，繳槍300餘枝(挺)，收複了晉西北的興縣、臨縣、方山、保德、河曲等縣城。東起平綏鐵路大同至集寧段和同蒲鐵路大同至平遙段，西至黃河，南迄汾(陽)離(石)公路，北至大清山的廣大地區，均在我抗日軍民手中。
“5月25日”
(一)
倭如南進，則其必介入歐戰，並與美發生衝突，於我有利也。
1940年1月16日，日本發生政變，由“南進”政策的推進者，海軍大將米內光政出來組閣。
新內閣認為歐洲的戰局，對於日本南進極為有利。因為法屬越南和荷屬東印度等，都是已被德國所攻占的領有國的殖民地。緬甸所隸屬的英國，也正處在歐洲的苦戰之中。因此，日本認為這時是在東南亞炫耀武力、建設“東南亞共榮圈”的極好機會了。
於是，新內閣決定把進攻東南亞作為它下一步的侵略計劃。日寇侵略東南亞各國，一是掠奪戰略物資，再就是切斷越南、緬甸通往中國的運輸線，斷絕國外對中國的支援，逼迫中國政府投降。
原來，蔣介石以為日寇南進是準備進攻中國的西南大後方，“但都沒有設想到像這樣的南進。”於是，蔣介石在日記中對形勢作了新的估計：日寇如果南下太平洋，對中國不會有更大威脅，美日雙方必然發生海戰，中國可以從中漁利。美日海戰結束，中國便可以對日實行反攻。
(二)
美國會通過擴軍費30餘億美元，此必為倭最大之打擊。倭如能知機，則其必改變侵華政策。
美國國會通過擴大軍費的議案，意在著手準備太平洋戰爭。在此之前，美國已有明顯的態度：對日實行經濟製裁，對華給予經濟援助。
美國自1938年即開始采取積極性的援華抑日政策。在答應了中國2500萬美元的桐油借款後，更於1939年7月照會日本廢止《美日通商航海條約》。接著於1940年3月，又對中國提供以錫為擔保的2000萬美元借款。這一切，當然使日本侵略者受到連番打擊。尤其得到美國國會通過擴軍費30餘億美元情報後，日本所受打擊最大。
日本政府清楚地看到，美國一方麵寄希望於中國戰場，出錢讓中國軍隊拖住自己；另一方麵準備親自動手與自己較量。
但法西斯德國在歐戰中的勝利刺激了日本，特別是1940年5月13日，荷蘭向德國投降，日本認為這是天賜良機，日本馬上取得英、美、法等國“荷屬東印度現狀不變”的諒解，掀開了南進的序幕。
緊接著是日本重新組閣，確定方針，進行在太平洋對英美開戰的準備，這是後話。
蔣介石設想“倭如能知機，則必改變侵華政策”，這不過是幻想。
若說“改變侵華政策”，那就是更加迅猛地向中國反撲，同時南下太平洋。因此，著實鬆懈不得。
“7月14日”
其言完全為偏袒倭寇，且藉此以委卸其停止滇緬路運輸之責任。
日本南進有兩個企圖：
一是由於美日通商條約期滿廢止，美對日禁運的經濟製裁也已迫近，因此急需在南方找到資源。
二是切斷由法屬越南和英屬緬甸通往中國的運輸線。
1940年5月13日，荷蘭向德國投降。日本看準機會，馬上向美、英、法等國提出“荷屬東印度現狀不變”的要求；緊接著迫使荷印當局接受了它所提出的穩定供給石油、鐵礬土、橡膠、廢鐵等13種戰略物資的要求。
6月12日，日本又與泰國簽訂了“日泰兩國任何一方第三國攻擊時，互不援助第三國”的條約。
6月17日，法國投降德國。
6月19日，日本向法國駐日大使安裏提出越中運輸線繼續使用，同時，取得由法國的越南總督卡特禁止將武器、彈藥、汽油、卡車等物資輸往中國的簽約，並允許日本派監視委員會前往查核是否有效實施禁運。
作為法國盟友的英國，麵臨著德國法西斯入侵的威脅，當時的美國依然不想直接介入戰爭，英國隻好單獨對付德國，因此處於自顧不暇的狀態。
日本又瞅準了機會，趁火打劫。
6月24日，日本向英國提出了封鎖滇緬公路的要求。
7月10日起，德國空軍開始空襲英國的港口和船隻，這樣，英國的力量都投注到歐洲，對日本在亞洲方麵的壓力，隻好暫作搪塞。
7月14日，英國通過新加坡的廣播表示：“正為解決中日問題而努力，並避免助長戰爭之行動。”
看來，日本南進的第二個企圖即要達到，截斷國際上對中國的支援為期不遠了。
對中國來說這確實是一個沉重打擊。
作為英國來講，不管怎樣，不應該以歐戰緊張作為犧牲別國利益的借口，這實質上是作了一件為虎作倀的事情，是一種無恥的投降行為！
“7月17日”
近衛組閣，其對南洋與侵華，皆將取軍部積極政策；此非於我不利也，唯戰事必更延長。
米內光政內閣與有田八郎外相，在外交上均傾向於采取和英美協調之態度。這一點與陸軍主張和德國同盟之主張背道而馳。於是陸軍大臣？俊六以單獨辭職的強硬手段倒閣。米內光政內閣無奈，於7月16日總辭職。
新組閣者，乃是“七七”事變時的日本首相，一貫鼓吹“建立舉國一致的新體製”的近衛文？。
由他組閣，必然重蹈“皆將取軍部積極政策”的覆轍，使戰爭勢態更加擴大。
蔣介石認為，“此非於我不利也，唯戰事必便延長。”戰火燒到南洋，必將侵犯列強之利益，特別是美國的權益，必然引起海戰，或許英國也會助戰，南洋戰局一開，中國便可從容不迫地實行持久抗戰，戰事延長了，但由於列國幹預，肯定穩操勝券。
“7月18日”
昨夜，倭英停止滇緬路運輸協定已在東京發表，倭寇封鎖之計已售；但餘以四川為中心，當有百萬基本軍隊，可戰可守，倭豈奈餘何！
針對英國7月14日在新加坡的廣播，蔣介石於7月16日發表講話，向英國提出警告如下：
“如果以滇緬路運輸問題與中日和平並為一談，即無異英國幫助日本，迫中國對日屈服，其結果必犧牲中國之友誼，且必犧牲英國在遠東之地位……如英國果有此行動，餘可斷言：英國必獲極端相反之結果，其本身必遭無窮不測禍害。如英國視為停止滇緬路運輸可以縮短遠東戰爭者，餘複斷言：其結果必更助長遠東之戰禍，而擴大遠東之戰局。”
然而，英國對蔣介石的警告置若罔聞，還是匆匆忙忙，於7月17日發表了屈從於日本的封鎖滇緬路3個月的禁令，現出一副搖尾乞憐的醜態，令人可氣、可恨！很明顯，這中間包藏著一個惡毒的陰謀，即英、日間達成一項重要諒解：企圖在3個月內結束中日戰爭。
可是我們的蔣先生是受“阿Q”真傳的，即精神勝利法“玩得精當”。可也是，不玩此法，又怎麼樣呢？暫且自慰總比過分傷感好吧！
“7月23日”
近衛閣員名單發表，人物平庸，極無人望。近衛好虛名，又無決斷，八麵討好，無中心思想，缺鬥爭經驗，更無貫徹到底之毅力，前曾徒唱國民再組織，近又唱新政治體製，仍無定見，此何能組織一全國之政黨與新立政治體製也。
7月22日，近衛內閣再次宣告成立。內閣主要成員名單是：近衛文？出任內閣首相、鬆岡洋右任外相兼拓務相、東條英機任陸相。
其成員名單發表，令蔣介石蔑然失笑。給他的總印象是“人物平庸，極無人望”。對內閣首相近衛，他是太熟悉了，日記所列舉已到了無以複加的程度，說得夠透了。至於另外兩位：外相鬆岡洋右本是對德國崇拜得五體投地的角色；而東條英機陸相乃是強烈主張擴大侵華戰爭和極力鼓吹對英、美發動戰爭的狂妄之輩。可見，由這些人組閣肯定要把日本拖向毀滅的深淵！
由此，也可以看出日本帝國主義在內外交困中已經發狂了。
“7月24日”
綜其(日本內閣)所言，不外為結束中日戰爭與實行總動員法案而已。倭寇所倡新政治體製，為以強化經濟統製，建立其高度國防，對內榨取其國民之血汗，再供其向外侵略而已。
7月22日，以近衛文？為首的新內閣代替了企圖繼續執行不參加歐洲戰爭政策的米內內閣。近衛和日本天皇有親屬關係，和日本壟斷財閥也有密切關係，是個法西斯統治的信徒。外務大臣與軍機大臣又都是主張與法西斯德國合作的、富有侵略野心的戰爭狂人。
因此，近衛內閣采取的方針是，不僅要霸占全中國，更重要的是要侵占整個東南亞國家，並完成在太平洋對美英進行作戰的準備。
近衛內閣竭盡全力使它的對內政策與對外侵略方針相適應。因此日本財團和軍閥認為，隻有法西斯製度才能保證實現其計劃。依照這個製度，倡導建立“新政治體係”，作為在東亞進而在全世界建立“新秩序”的準備手段。
為了應付龐大的軍費開支，在國內消滅了資產階級自由的最後殘餘，以首相為首的，由大資本家、地主、將軍、國會議員和官僚組成的君主法西斯政權，“榨取其國民之血汗”。他們通過“鄰組”實行監督國民、管理糧食分配、燃料和肥料的兼證，征收戰時公債和廢銅爛鐵。國民缺衣少食還不得有反抗情緒。
日本軍事工業戰略原料主要來源是朝鮮和中國淪陷區。日本帝國主義在經濟上進行掠奪，采取了種種辦法，使朝鮮和中國淪陷區的經濟完全殖民地化，成為日本經濟體係的附庸。
在金融方麵，日軍每占領一個地區就搶占銀行、銀號，掠奪金條、現金。
在農業方麵，日軍占領農村後，運用武力，驅趕農民，強占土地，供日本移民使用。
在工礦業方麵，日軍進行極其野蠻的、大規模的、係統的掠奪。
除對內榨取、對外豪奪外，近衛內閣並沒有放棄依靠外交壓力迫使美國讓步的希望。
“7月27日”
此舉雖晚，然亡羊補牢，仍於我有益也。
“此舉”，乃指7月2日美國總統羅斯福簽署的《加速及鞏固國防軍事法案》，同時下令：對於除英國之外的東半球40多種軍需物資之輸出須取得許可證。7月25日，對高級石油及一部分廢鐵亦須先經許可，方能輸出。
這對日本來說無疑又是一個沉重打擊。日本在當時，從美國輸入大量廢鐵，僅以本年(1940年)為例，1月至7月日本輸入額占美國總輸出額的33？3%還多。
“8月2日”
近衛內閣之新政綱將促使敵國內外崩潰加速，決難能實行也。觀此可以知近衛外強中幹、內求自圓其說；彼明知其不可能，而又不能不出此也。
7月26日，日本新內閣又正式通過了“日本基本國策綱要”，內容是以“八？一宇”為其國策，並宣告了日本要“利用世界曆史發展不可避免的趨勢”以“集中國家全力建設大東亞新秩序”為其根本方針。
7月27日，在日本東京舉行大本營和政府聯席會議，審議陸海軍首腦所提出的《因應世界形勢推移的時局處理綱要》。這是對26日“基本國策綱要”的進一步說明與補充。
在此綱要中，列入了“在促進中國事變解決之同時，把握時機解決南方問題”的侵略方針。
所謂南方，參謀次長澤田茂在作提案理由的說明中指出：“以日滿華為骨幹，指在印度以東、新西蘭以北的南洋地區。”
對綱要的政策說明如下：
“(一)對於中國，集中政、戰兩略的全力，盡到所有手段，迫使重慶政府屈服。
(二)加強和德意誌政府的團結，並謀求和蘇聯邦交有飛躍的調整。
(三)和美國的關係，倘在日本執行其政策措施之時，以致自然惡化，則屬無可奈何之事。
(四)對於法屬印度支那，使其承諾切斷援蔣路線，允許日軍過境及使用其飛機場；而對於香港及租界方麵，應消除其敵視意識。
(五)在對南方使用武力時，限以英國為對手；不過也有難以避免對美開戰之形勢，故應作開戰之準備。”
在審議中，海軍方麵曾就對美開戰表示不安，可是外相鬆岡洋右強調說：“在除此而外別無途徑的時候，則是不入虎穴，焉得虎子！”
8月1日，日本外相鬆岡洋右發表聲明，拋出了臭名昭著的“大東亞共榮圈”的侵略計劃。這個計劃是以日本為核心，以日滿華牢固結合為基礎，把東南亞和西南太平洋的廣大地區都變成日本帝國主義的殖民地。這就是他們的“日滿華東亞新秩序”，這就是他們的擴張到包括南洋各地區在內的“大東亞新秩序”！
然而，從對蔣介石1940年7月24日日記評述所列舉的實事來看，日本確實已到了外強中幹的地步，不用說建設“大東亞新秩序”，就是“日滿華東亞新秩序”也建設不了。
狂妄的日寇，真是到了螳臂擋車，不自量力的程度了。
“8月3日”
敵軍以後軍略--如為其南進計，必先取滇越，以隔絕我對英、印之交道，此為其最大之要著：如其攻川，則為敵最不利之戰略也。故吾斷敵此時必取滇越而不攻重慶也。
這種揣測不無道理。
8月1日，鬆岡洋右向法國駐日大使安裏提出“日軍在越南過境及使用其飛機場”的要求。這實際上是《因應世界形勢推移的時局處理綱要》所內定之內容。然而安裏指出“這等於要法國對中國宣戰”而表示反對。
鬆岡洋右則強硬表示：“在軍事上有其絕對必要”，迫其承認。
與此同時，日軍第五師團已集結於中越國境線上，借口須假道越南撤退而對法國當局施加壓力。
“8月5日”
自近衛登台後，美對倭關係益越惡化。以此，英美在太平洋似有合作之可能，以遏止倭寇南侵之趨勢。
這種推測，不無道理。
近衛登台以後，便製定了以武力進攻東南亞為基本內容的“南進”作戰指導方針。其目的是：
(一)掠奪南洋地區豐富的戰略物資，建立“自給自足”的經濟體係；
(二)截斷援助中國抗戰的一切國際通道，逼迫蔣介石屈服；
(三)奪取南洋重要戰略位置，實現其“大東亞共榮圈”的設想。
日本的軍事經濟最缺乏的是石油、橡膠和銅，而這些為荷屬東印度及其他西洋國家所富有，因此“南進”是掠奪戰略物資，克服軍事經濟困難的重要手段。
日本準備“南進”的南方，正是英美的勢力範圍，這就自然而然地把英美捆到一個戰車上了。
再說逼蔣屈服一節，這也是英美所不允許的，英美之所以“慷慨”援華，其目的就是讓中國軍隊拖住日本、消耗日本，而使自己得以緩和，從中漁利。如果中國失敗，他們的企圖也便落空了。正像後來丘吉爾給羅斯福的電報所透露的那樣：“如果中國崩潰，將大大增加英美共同的危機。”至於“大東亞共榮圈”顯然沒有英美的份兒，日本一旦奪取南洋重要戰略位置，英美便成了刀俎之肉。
英美合作是可能的，遏止日軍南侵是困難的。
“9月28日”
德、意、倭三國同盟，果已實現，此在抗戰與國際形勢上於我實求之不得者，抗戰必勝之局已定矣！
第二次近衛內閣上台以後，一方麵研討“南進”策略問題，一方麵也在抓緊推進日德意三國同盟問題。
9月9日，德國特使中塔瑪和鬆岡洋右開始秘密交涉。德國向日本提出：“日美戰爭已經無可避免。當日美開戰之際，德國願以飛機、戰車、武器等援助日本。旅居美國的2000萬德裔居民也將和日本合作。”日本方麵也認為：“為了在法屬越南和荷屬東印度獲得特權，當以和在歐洲得勝的德國同盟為有利。”
1940年9月27日，經過3個星期的秘密交涉，日德意三個法西斯國家在柏林簽訂了結成軍事同盟的《柏林協定》，規定三國彼此承認德意在歐洲和非洲，日本在亞洲和太平洋地區建立“新秩序”的特權。三國並以一切政治、經濟和軍事手段互相“援助”。
三國同盟的協定還特別強調指出：“三國之中，任何一國如受到未參加歐戰或介入日華紛爭之某一國家的攻擊，則互相在經濟、軍事上加以援助。”
這裏所謂“某一國家”，指的是美國。顯然，三國都在以美國為假設敵了。
《柏林協定》的簽訂，標誌著世界法西斯反動勢力的結盟，並促成了侵蘇戰爭和太平洋戰爭的爆發。
對此，蔣介石高興地寫下了這頁日記。同時，向各戰區宣示了一份手令，蔣介石認為《柏林協定》的出現，是“抗戰最後勝利唯一的轉機”，“日寇分兵力弱，無力西進，可以放心。隻有等候國際局勢的轉變，期待美英蘇的合作，造成最後勝利。”
蔣介石在此泄露了“保全實力，坐視成敗”消極抗日的天機，這便是廣州、武漢失守後，也就是抗戰第二階段，他所持的一貫思想。
“9月29日”
英美表麵雖故作鎮靜，但其對南洋之準備，必已恐不及而失之晚矣！然餘不能不警告：倭寇進攻新加坡、菲律賓之期在即矣！
9月中旬，美國駐日大使格魯，在日軍進占越南即將行動時，會晤了日本外相鬆岡洋右，並予以警告：“日本的行動是自行破壞其維持遠東現狀的約定。”
同時，美國助理國務卿米耳茲代表病中的國務卿赫爾強烈譴責日本：“這等於完全占領法屬印度的要求，竟以最後通牒強迫對方，如不接受，則立即派兵侵入。實與侵略中國之步調配合一致，侵略及於法國之殖民地。”
日本帝國主義對美國的警告與譴責置若罔聞。
1940年9月23日，日軍出兵占領了法屬越南北部。
日本的一意孤行，刺激了美國。
9月25日，美國決定向中國追加2500萬美元借款。
9月26日，美國又擴大規定各級的廢鐵輸出都必須取得許可證，以此來打擊日本帝國主義的囂張氣焰。
9月27日，日本妄圖從德意那裏得到支援，於是日德意三國在柏林簽訂《柏林協定》正式宣告結盟。
英美的確處於迫在眉睫的危險境地，難怪蔣介石亦為之焦急！
“10月2日”
今俄雖未加入同盟，而主動促成者，則為俄斯大林也。此後，如倭不速南進，則斯大林將以俄倭互不侵犯協定促倭南進，自在意中。如此，則美倭戰爭又為斯大林“世界帝國主義大戰”之陰謀所促成。
這乃偏見之詞。
且看日蘇“互不侵犯協定”簽訂背景如何？
日本帝國主義對蘇聯很早就懷有極大的侵略野心，隻是在中日戰爭初期與蘇聯在張鼓峰、諾門坎兩次較量中遭到慘敗，才不得不推遲了侵蘇的時間，何況這時德國又同蘇聯締結了“互不侵犯條約”。
1940年夏，日軍開始南進侵占東南亞和南洋地區，這主要是因為歐戰使法國和荷蘭崩潰，而英國也大為削弱。這對日本來說是俯拾即得之事，何樂而不為呢！
至於1940年7月，日本政府向蘇聯主動提出締結“互不侵犯條約”的建議，從日本來說不過是個策略。日本一麵拖延日蘇條約談判，一麵又同德意協商旨在反蘇的三國協定。