會昌二年（842）四月，武宗令中書省起草詔書，削減禁軍的糧餉。在此之前，天子的詔令是由大宦官傳遞經辦的，而今仇士良等卻不能參預。仇士良惱怒地說：“果真如此，我將率領禁軍興亂示威。”武宗得悉，氣憤地說：“純為奸人之詞。”當麵斥責仇士良“削減糧餉之事，純屬朕意，且尚未實行，你何必出此狂言？”一向驕橫的仇士良竟誠惶誠恐，俯首請罪。仇士良的權勢受到很大限製。會昌三年（843），仇士良無奈，被迫退休，不久死去。一年後，武宗下詔，追削仇士良生前所受官爵，並籍沒其家產。
同年，唐武宗不同樞密使商量，直接任命崔鉉為宰相。唐中後期，由宦官出掌的樞密使出納王命，控製禁軍，掌握國家機密，取代了中書省的權力，權勢極為顯赫。武宗架空他們，無疑是對其權限的極大限製。
宦官勢力不僅把持朝政，也控製著兵權，並利用兵權擴大勢力。李德裕當宰相後，上書武宗，總結了德宗以來中央與藩鎮作戰失敗的原因有三：一是由於宦官軍權太大，戰時詔令從宮廷直接發到前線，宰相卻不能參預決策。二是宦官監軍，隨意指揮，束縛了將帥的手腳，使軍隊不能靈活作戰。三是每軍各有宦官作監使，他們選軍中最強壯的士兵作為牙隊（衛隊），讓老弱士兵出陣作戰。開戰後，監軍率牙隊在遠處觀戰，見勢不妙，便策馬先逃，陣上士兵隨之潰退。武宗接受李德裕的建議，詔令監軍不準幹預軍政，監使選牙隊每千人中隻準抽1O人。由於牙隊人數少了，監使便不敢到前線觀戰，由此加強了將帥的指揮權，使他們能機動靈活地在前線作戰。
武宗對宦官勢力的打擊盡管是有限的，但對唐王朝來說卻是受益匪淺，唐武宗能摒絕近寵，在曆史上也不多見。
滅佛崇道飲丹斃命
佛教傳入中土，本來是好事。但是，它往往被教內外的別有用心者引上歧途，蠹耗生靈。會昌二年（842）三月，李德裕下令禁止置童子沙彌。十月，又下令，凡僧人違犯戒條，擅自娶妻者，一律責其還俗歸鄉，沒收其錢糧田地。欠債者，還俗後充為徭役。當時還俗的和尚達3千餘人。隨後，武宗下詔，限定寺院奴婢人數，規定每僧隻準用一個奴婢，尼姑用二婢。會昌三年（843），又廢除了摩尼寺，斬殺摩尼師，籍沒其財產。翌年四月，下令禁止寺院供奉佛牙，並拆毀了一部分山房蘭若（較小的寺院）。
從會昌元年到會昌四年（841—844），武宗經過4年的調查準備，為全國規模的滅佛運動創造了條件。
會昌五年（845），武宗根據中書門下的奏疏，發布了滅佛詔書。三月，武宗詔令對全國各地寺院的財產進行調查登記；五月，勒令5O歲以下的僧尼，不論有無度牒，一律令其還俗，遣送還鄉，參加生產。武宗還批準了宰相的奏請，規定：上州每州隻準留一所佛寺，下州的佛寺全部廢毀。上都（指京師長安）、東都（指洛陽）每地各留兩所寺院，每寺留僧3O人。到會昌五年底，全國共銷毀寺院、蘭若4萬6千6百餘所，僧尼還俗2O餘萬人，解放奴婢15萬人，沒收土地數1O萬頃。收繳的銅像、鍾磬送歸鹽鐵使鑄錢，鐵佛像由各州收繳，鑄造農器。還俗的僧尼，一律遣送回原籍充為兩稅產。這就是曆史上著名的“會昌滅佛”。
武宗在強行滅佛取得戰功同時，自己卻又誤入了歧途。他企圖恢複國教（道教）的權威，用道教壓製佛教，因而大力提倡道教。
早在未執政前武宗就頗好道術修煉之事。即位後，在詔調李德裕入朝的同時，又召道士趙歸真等81人來朝廷，向他們詢求道術，並在三殿修建金錄道場，武宗親臨九天壇接受法錄。當時諫官上疏諫止，武宗置之不理。六月，又封衡山道士劉玄靖為銀青光祿大夫，充崇文館學士，賜號“廣成先生”，與道士趙歸真住在宮廷，撰修法錄。趙、劉兩位道士在武宗麵前極力詆毀佛教，這正中武宗下懷，因此，滅佛運動愈演愈烈。
自此而後，武宗對道士倍加崇信，渴望趙歸真、劉玄靖等道士能夠煉出長生不老的仙丹，服後成仙。對這種愚蠢的行為，當時諫官劉彥謨曾上書切諫，反被武宗貶出朝廷。
會昌三年（843）五月，正值昭義鎮發動叛亂之際，武宗竟在禁中建造望仙樓，企望步入仙境。會昌五年（845）正月，又在南郊建造望仙台，並詔令神策軍重修望仙樓及廊舍539間。
第二年（846）三月，丹藥煉成，武宗迫不及待地吞服而下。藥服下後，武宗頓感不適，繼而狂躁不安，喜怒失常，旬日間便喪失了說話能力。二十三日，武宗在長安大明宮駕崩，終年33歲。八月，葬於端陵，廟號為“武宗”。
武宗宮廷鬥爭秘聞
會昌五年（845年）八月的一天上午，京城長安皇宮正殿裏一片肅穆。唐武宗李炎端坐在大殿正中，文武百官分別在殿的兩旁，中官正高聲宣讀皇帝詔旨，聲音清越有力：“佛教敗壞國風，蠱惑人心；佛寺耗費人力，浪費人財；一個農夫不種地，就要忍饑挨餓，一個農婦不養蠶，就要挨冷受凍。現在天下僧尼，多不可數。為革除積弊，自今以後，拆毀佛寺，僧尼還俗。”中官宣讀完畢，大臣們交頭接耳，有的搖頭歎氣，有的點首稱是，散朝後，幾匹快馬立即離開長安，分赴各地，把武宗的這一旨意傳到全國各府道。不久，一場大規模的抑佛運動開始了。全國許多寺廟被拆毀，很多僧尼遭驅逐。一時間社會沸騰，人人驚恐。
事情還要從武宗稱帝說起。本來，武宗是沒有資格當皇帝的。最初，敬宗有五個兒子，長子晉王李普，次子梁王李休複，三子襄王李執中，四子紀王李言楊，五子陳王李成美。文宗在位時，因為他考慮到帝位是從長兄那裏繼承來的，最好還是還給長兄的兒子，所以，就想立李普為太子。不料，大和二年（828年）李普病死。在內宮妃嬪們的慫恿下，大和六年（832年）十月，文宗冊立了自己的兒子魯王李永為太子。李永的母親是王昭儀，被封為德妃，因為後來逐漸失寵，鬱悶而死。與此同時，楊昭容賢妃越來越受文宗的喜愛。楊賢妃害怕李永將來即位對自己不利，便常常在文宗麵前說太子的壞話。李永不能辯解，心情非常煩躁。開成三年（838年）九月一天夜裏，李永回到東宮少陽院，又聽說楊賢妃唆使父親廢他，便一氣之下，殺死了幾十個宮人。不久，他也得暴病而亡。李永死時文宗曾前去察看，見他五官流血，四肢青紫，認為是被人毒死，但考慮到沒有證據，又害怕楊賢妃乘機鬧事，就隻好不作聲，把太子李永埋葬了事。開成四年（839年），文宗又和大臣討論立儲問題，在宰相李玨支持下，決定立陳王李成美為皇太子。一天，文宗在會寧殿宴請百官，演劇作樂，有個雜技節目是“小兒爬杆”。隻見一個兒童爬杆而上，一個中年男子在杆下走動，神情極為驚惶。文宗不知道是什麼原因，便向左右大臣詢問。大臣們告訴文宗，那個中年男子是孩子的父親，擔心孩子掉下來，所以表現緊張。文宗聽後，想起了自己死去的兒子李永，非常感慨，哭著對大臣們說：“我貴為天子，還不能保全一個兒子。”宴會散後，文宗越想越心煩，便命人把樂官劉楚材、宮人張十十等召來，斥責他們陷害太子，並且把他們杖殺。開成五年（84O年）正月初二日，文宗得了暴病，宰相李玨、知樞密劉弘逸奉密旨，以皇太子李成美監國。但是，左右神策軍中尉仇士良、魚弘誌卻假傳聖旨，迎立穆宗第五子潁王李炎為皇太弟，李成美仍為陳王，並在一天夜裏，仇士良等人帶領軍隊到潁王住處十六宅，把李炎迎進少陽院。四日，文宗被害，仇士良等擁立李炎繼承了帝位，隨後又把陳王李成美殺害。李炎就是唐武宗，當皇帝時二十七歲，他改年號為會昌。武宗即位後，為了報答擁立之功，立即封仇士良為楚國公，魚弘誌為韓國公。