刺葛等人並沒有因阿保機的寬容而自悔，反而發動更大的叛亂。刺葛聯絡了契丹乙室部貴族，北走乙室堇澱，準備割據自立。阿保機立即發兵，親去征剿。由於叛軍一時來勢甚凶，阿保機不得不借助於臣服契丹的室韋、吐穀渾等屬部的兵力，命室韋、吐穀渾諸部酋長率兵阻截刺葛，他自己則率大軍，對刺葛實施窮追猛打。
到這年五月，刺葛、轄底等在劄堵河（榆河）被擒，叛亂平定。冬天，阿保機再次召集各部貴族長老，舉行了燔柴冊儀，鞏固汗位。任命耶律曷魯為迭刺部夷離堇，蕭忽烈為惕隱。懲辦叛亂者。
阿保機繼任汗位的第十年（916）初，阿保機接受耶律曷魯等人所上尊號，稱“大聖大明皇帝”，述律平稱“應天大明地皇後”，建年號“神冊”，國號“契丹”，立長子耶律倍為皇太子，從而宣告了契丹國家的誕生。此後幾年，阿保機集中創建契丹國家的各項政治製度。他任命曷魯為阿廬朵裏於越，作為皇帝之下職位最高的大臣，協助執掌國政。任用漢族士人韓延徽為政事令，參與謀劃所有軍政大事。任用韓知古總知漢兒司事（即管理漢族人民事宜的朝官），並製定契丹新的禮儀製度。又“正班爵”，規定了各級官員的品秩次序，逐漸形成了較完善的統治機構。
契丹原來沒有文字，一直刻木契記事。阿保機的三弟迭刺，很善於學習其他民族的語言，學會了回鶻語，還學到了回鶻文字。他借此製成契丹字（稱契丹小字），但數量少。於是神冊五年（92O），阿保機又命耶律突呂不、耶律魯不古在漢族士人的參與下，仿照漢字偏旁，創造了數千個契丹新字（稱契丹大字）。
長期以來，契丹沒有文法。神冊初年，阿保機重新設置了決獄法官“夷離畢”，以曾經幫助處決刺葛叛亂分子的左仆射韓知古首任此職。神冊六年（921），阿保機命大臣製定了契丹最早的一部法律“決獄法”，還命製定了各部族法，漢人則依唐律。
以迭刺部、乙室部為核心形成的兩大部落集團“北府”和“南府”實行新的行政管理，設北府、南府宰相為其長官，北府宰相由後族貴族擔任，神冊三年（918）任命阿古隻繼其父敵魯任此職。南府宰相則由皇族貴族擔任，神冊六年（921）始任命皇弟蘇任職，南北宰相同時成為皇帝的重要輔臣。另外在各重要地區，還先後設置了節度使、招討使、防禦使等地方官。
為了適應對內統治和對外戰爭的需要，阿保機大力加強了軍隊建設，擴大了以腹心部為核心的侍衛軍，設立了“宮衛騎軍”。各地區則有貴族將領統率的州縣部族軍鎮防。
阿保機初創了頗具規模的契丹政權。
東征西討病死軍中
契丹政權建立以後，便開始了更大規模的對外擴張。阿保機自己則以“上承天命，下統群生”而自命。他不滿足於統治荒蕪的北方草原，中原地區的富庶，對他有很強的吸引力。他認為，契丹族是中國人，他要做全中國的皇帝。奪取河北、挺進中原，建立不朽功業是阿保機夢寐以求的夙願。
神冊元年（916）八月，阿保機親率諸部族兵3O萬、號稱百萬南侵，攻下朔州（今山西朔縣），俘晉振武節度使李嗣本，並向大同防禦使李存璋索取財貨，被拒絕。便乘兵攻雲州（今山西大同市），遇到李存璋的頑強抵抗。又聞李存勖率大軍救援雲州，遂班師北撤。十一月，複出兵攻下武、蔚、媯、儒四州（今河北宣化、蔚縣、懷來、北京市延慶縣），自代北至河曲，越陰山，盡有其地。並改武州為歸化州，媯州為可汗州。仍與河南的後梁、江南的吳越等政權結為友好，以牽製李存勖。
神冊二年（917）二月，晉威塞軍防禦使李存矩鎮守新州（今河北涿鹿），因驕惰不治，人民嗟怨，裨將盧文進率士卒殺存矩發動兵變。盧文進力單不敵，率軍及當地居民北走契丹，投靠了阿保機。三月，阿保機派兵合盧文進軍攻打新州，新州守將安金全棄城逃走，盧文進派將進駐新州，乘勢進攻幽州。周德威見契丹軍軍幕彌漫山野，閉城堅守。阿保機幾次進攻都被擊退。八月李存勖所派援兵，由李嗣源等帶領至幽州，曷魯以敵眾撤圍北退。此次南進受阻，阿保機便命弟弟、大內惕隱安端率軍攻打雲州及其以南，對晉實施牽製性進攻，自己集中兵力征服契丹以北的烏古、黨項諸部。
在北方各部族被降服以後，阿保機再次對晉用兵。神冊五年（92O）十月，阿保機親率大軍攻打天德軍，攻毀其城，俘晉天德節度使宋瑤，遷當地居民往陰山以南。阿保機發兵分別從居庸關、古北口南下，攻打檀、順以南（今北京密雲、順義以南），直至遂城、望都等地。李存勖親自督軍迎戰。阿保機俘掠一番後北還。神冊六年（921）十二月，阿保機再發兵兩路，分別從居庸關和古北口南侵。神冊七年（922）二月，阿保機改元天讚，繼續實施奪取河北的計劃，第三次親率大軍攻略晉境。
還在神冊初年，阿保機就曾率軍征討突厥、吐渾、黨項、沙陀諸族，俘各部酋長及居民一萬餘戶，使黨項、回鶻、阻卜（韃靼）諸族在此後幾年中不斷遣使納貢，表示臣服。但仍有一些部族如烏古部等，仍不斷起兵反抗契丹統治。黨項部在神冊五年（92O）叛離契丹。天讚二年，奚族也發生反叛。阿保機決定徹底征服西部黨項、吐渾、阻卜等部和東滅渤海。
天讚三年（924）六月，阿保機決定大舉西征。他命皇太子倍監國，留守京城，次子德光從行，誓師出兵。七月，阿保機派大將曷刺率先鋒軍攻破素昆那山東部族（活動於今內蒙古東部大興安嶺以東的部落）。八月，兵至烏孤山（今蒙古人民共和國肯特山），諭告諸部，繼進至古單於國（肯特山以西今烏蘭巴托附近）。九月，到達古回鶻城（今杭愛山脈以東、鄂爾渾河上遊西北岸），阿保機在這裏接受了回鶻、大食等貢獻的禮品。十月，遣兵逾流沙（今準噶爾盆地），攻克浮圖城（約在今新疆奇台西北），征服了浮圖城以西各部。然後東返。次年（925）二月，命德光率軍攻打黨項，又南攻小蕃諸部。四月，凱旋而歸，回到皇都，曆時近十個月的西征結束。經過這次軍事征服，各部族遣使入貢，表示臣服，歸屬契丹統治。
西征結束，經過短暫的休整後，阿保機又準備東討渤海。天讚四年（925）十二月，阿保機下詔征伐渤海，命皇後述律氏、皇太子倍、次子德光皆從行，政事令韓知古、夷離畢康默記、左仆射韓延徽也令率軍從征。這年年底，阿保機率軍包圍了扶餘城（今吉林四平市），次年（926）正月初三，攻陷其城，殺扶餘守將。渤海國王派軍狙擊契丹軍的進攻，被惕隱安端、阿吉隻率軍擊敗，正月十四日，被迫率僚屬三百餘人獻城出降。
二月，阿保機以渤海平，再以青牛、白馬祭告天地，大赦，改元天顯。改渤海為東丹國（即東契丹之意），改稱忽汗城為天福城。冊封皇太子倍為東丹王，謂人皇王，稱製決事，建元甘露，特賜天子旌旗。又任命以迭刺為首的左、右、大、次四大相及百官，作為東丹王倍的輔臣。渤海舊臣也分別予以錄用。之後，高麗、靺鞨、鐵驪、氵歲貊等亦相繼投降，歸附契丹。
至此，西征東討兩件大事已經順利實現，阿保機又在內心醞釀著實現奪取河北、挺進中原的更大願望了。