對企業債券，特別是高收益企業債券來說，基本麵指數法的優勢更大。阿諾德發現，如果按照基本麵要素（如公司資產、股息、現金流和銷售額等）來做企業排名，與市值加權法指數的衡量結果相比，基本麵指數在高收益板塊中每年會為企業多帶來高達2.6個百分點的回報。這種結果十分符合情理，原因是任何投資者都不會高度關注那些可能落入垃圾債券行列的過度舉債的公司。先鋒在這一點上做得比較好，它沒有把高收益債券編入指數，而是對這個板塊采用低成本的積極管理方式，即傾向於選擇具有較高信用質量的債券而非普通的垃圾產品。但是其他公司的指數，例如巴克萊和道富公司，會跟蹤那些市值加權型的高收益衡量基準，這樣就可能會形成一定的競爭。2010年，它們的對手PowerShares公司推出了一隻跟蹤阿諾德基本麵高收益基準的ETF基金。
隻要美國仍被認為是全球資產的避風港，先鋒的整體債券市場指數基金就會表現良好。但是，對先鋒來說現在似乎應該從全球化角度來看待債券指數了，應當考慮把基本麵的一些衡量因素（如GDP）納入債券權重，而不是繼續以市值為衡量標準了。例如，先鋒的競爭對手太平洋投資管理公司就已經推出了以基本麵為基礎的全球指數。如果美國失去全球超級經濟大國地位，先鋒整體債券市場指數或許會在下一次經濟衰退中失守，那些重視GDP、不主張過度舉債的國家的證券也許會成為新的資產避風港。此外，還有一些先鋒極力避免的資產類別和板塊，如今也受到潛在指數開發者和基金公司新貴們的跟蹤。例如，從行業角度來看，商品期貨的推出無疑是指數化的最大成功。盡管這種產品對長期投資者來說是否成功尚未可知，但是這種產品已經暴露出了一個最大的問題—升水，即指數開發商購買期貨的價格總是高於他們銷售期貨的價格。由於期貨合約的短期性質以及這種產品較高的換手率，搶先交易也是一個很大的問題，天然氣和家畜等板塊的單一商品基金尤其容易出現這種問題。利用天然氣ETF基金進行搶先交易，很多對衝基金和期貨交易者都賺得了豐厚的利潤，這種交易方式規定，投資者必須在每月同一時間買入相同的期貨合約。
對博格來說，他對商品期貨毫無興趣，因為他把這種投資視為純粹的投機活動。博格認為，商品期貨和企業業務不同，它無法創造現金流，一桶石油並不會創造利潤，它隻會一動不動地堆在貨倉裏。從這個意義上說，商品期貨的買方隻是在賭其價格是否會上漲，它不像投資企業股票，因為企業可以生產出東西，或是以股息和債券收入的形式支付現金流。在他看來，期貨交易就是典型的投機行為。但不可否認的是，如果先鋒推出低成本多樣化投資的商品期貨基金或ETF基金，肯定會吸引投資者的極大興趣。對於剛才談到的兩個問題，廣泛多樣化的指數產品可以有效避免搶先交易，至於升水問題，現在已經有金融工程師（博格非常討厭這個詞）在研究解決。
在共同基金行業中，另一個非常吸引人的領域是開發對衝基金指數。盡管這似乎是個困難重重的任務，因為對衝基金采用的是專業化投資策略，基本不對普通投資者開放，但金融工程師們正努力使其實現指數化。由於麵對100萬美元的最低投資標準，很多普通投資者都不具備購買對衝基金的資格，這就為推出低成本的零售基金產品帶來了很多問題。安德魯·羅（Andrew Lo）是來自麻省理工學院的金融教授，他說自己已經找到了通過指數期貨確定對衝基金β係數的解決方法。羅目前管理一支名為Natixis ASG國際選擇基金的新產品，該產品應用的就是他提出的投資策略，不過目前要判斷這種策略是否有效還為時尚早。他經營的這隻基金的費率高達161個基點，不過和對衝基金收取2%的資產額外加20%的利潤回報相比似乎還算公平。至於博格，他對對衝基金一直持排斥態度。它們高得驚人的費用，對杠杆作用的過度利用，極富投機性的交易行為以及毫無風險高額回報的虛假承諾，都讓博格感到厭惡。盡管如此，先鋒公司首席執行官比爾·麥克納布仍表示有興趣推出可行的對衝基金指數。他說：“我們正在進行一些試驗，想看一下能否以指數產品的形式複製某些對衝基金的回報。我想這方麵的評判標準還有些落後。現在有很多這方麵的學術研究，我們會根據這些研究結果進行試驗，看結果是否有效，如果有效我們就行動；如果無效我們就放棄。”盡管沒有明確表示支持這一做法，但麥克納布的話似乎表明，先鋒公司在他的領導之下將會出現一些經營思路上的新變化。顯然，如果對衝基金指數能夠成功實施的話，先鋒的經營費用肯定會是全行業中最低的。