不論哪種止損措施，需要考慮的莫過於虧損承受力和技術因素，前者是因人而異的，也無客觀的標準而言，可以是7％，也可以是10％，但技術因素則涉及到技巧和經驗。常見的方法是結合技術位來設置止損位。此外，止損幅度的確定還應考慮排除日常價格波動的影響，止損幅度過大，則喪失了止損的本意，使一次錯誤就造成很大的損失；止損幅度過小，很可能形成無謂的損失，因為在這種情況下，止損位容易在股價的正常波動中被觸及。
以平常心對待錯誤的止損
以平常的心態來對待錯誤的止損，才能進行正常的股市交易，並且從中獲利。對此，巴菲特倡導所有投資者要樹立起止損的理念。
在靈活多變的投資市場上，要想做到很好地止損並非易事。事實上，對於每一個投資者來說，在進行股票的交易過程中，對於止損的問題都是“丈二和尚摸不著頭腦”。幸運者會止損成功，不幸運者會止損失敗。成功者也隻會暗自竊喜，而對於為何能夠成功卻根本一無所知，失敗者除了捶胸頓足之外更不會考慮自己錯在了哪裏。
這在巴菲特看來，根本原因就是因為投資者對於止損的理解存在盲點。他認為隻有投資者知道了自己的止損出現錯誤的原因，他才能夠準確理解止損的本質是什麼。他說：“如果在交易中你的止損都是正確的，那就意味著你的每次交易都是正確的，而你的交易如果都是正確的，那又為什麼要止損呢？所以，對於錯誤的止損我們也應該坦然接受。”
投資者應該把止損看成是一種尋找獲利機會的成本，是交易獲利所必須付出的代價，對於每個投資者來說都是要為之付出的，而唯一的區別隻在於代價的大小不同而已。所以投資者要想獲利，就必須做好付出代價的準備，其中就包括錯誤止損所造成的損失。
巴菲特炒股的觀點之一是，一旦你做出了錯誤的決定，選擇了一個不太好的投資目標時，為了減少虧損，就要勇於做主動性的解套。在這方麵的止損原則和方式包括做做空、換股和捂股，而不是簡單的拋售割肉。
1963年，巴菲特花巨資購入美國運通公司不久，就發現該公司的運作出現嚴重問題，該公司管理不善，在運作運通公司發行的捷運卡和旅行支票過程中，由於出現嚴重失誤，造成多起官司，麵臨著巨額索賠。當年股價從每股60美元迅速跌至35美元。運通公司的業務大減，形象大受損失。巴菲特的合夥人和伯克希爾公司的不少股東，此時甚至懷疑巴菲特的投資眼光和理財能力。
巴菲特本人此時也感到該采取解套止損措施了。但在其後的調查中，他了解到，除了打官司的幾個城市外，全國其他城市仍在使用運通公司的捷運卡和旅行支票。巴菲特據此判斷，運通公司並沒有真正垮掉，隻是暫時遇到困難，它仍是美國大眾最信任的企業之一，它的顧客並未離它而去。所以自己原先考慮的止損想法是錯誤的。
巴菲特認為運通股價遠不止35美元，遲早會漲上去。於是他在向股東檢討了自己的錯誤之後，當機立斷，繼續投入資金購買大量運通公司股票，最多時的投入占了自己和合夥人投資總額的40％。這樣一方麵可以拉平投入成本，減少損失，另一方麵又帶動其他投資人效仿投入購買運通股票。雖然之後的兩年內，運通公司的股票仍在不斷下跌，但巴菲特並未後悔自己的投資決定。經過長達四年的痛苦折磨，撥雲見日，運通公司終於走出了困境。1967年，運通公司的股票狂升至每股180美元，巴菲特終於大賺特賺了一筆。
止損是投資者在股市交易過程中自然產生的。市場的不確定性造成了止損存在的必要性和重要性。成功的投資者可能有各自不同的操作習慣和交易方式，但及時止損卻是保障他們獲得成功的共同特征。
然而，由於市場風險是難以預測的，沒有哪個投資者能先知先覺，在做出止損決定的時機是100％的正確。投資者一旦發現自己的止損決定做錯了，態度十分重要。及時更正，不再堅持錯下去，方不至於一敗塗地。此外，止損的方式和措施要根據實際靈活運用，而不一定都是斬包割肉。巴菲特有兩句名言非常有用。一句是：“當你遇到一艘總是會漏水的破船後。與其不斷費力氣的去補洞，倒不如把精力放在如何換條好船上。”另一句是：“在可能的範圍內，雖然仍會損失很多收益，但我仍將繼續投資於某些交易。因為這種交易至少會部分地免除股市整體走勢所帶來的影響。”
總之，作為投資者，及時改正錯誤，虛心向有經驗的人討教，特別是善於借鑒“股神”巴菲特的投資態度和止損方法，就可以保證虧損最小化，贏利最大化，在風險莫測的股市上步步為“贏”。
“股神”提出的止損忠告
為了能夠幫助投資者更好的止損，巴菲特提出了以下四條止損法則，供投資者借鑒。
（1）鱷魚法則
巴菲特習慣用該法則來解釋止損的重要性。鱷魚法則十分貼切地表述了止損這個概念。如果你的腳被鱷魚咬住，此時你要是試圖用手掙脫，那麼你的手也很可能會成為犧牲品。而且你會發現愈是掙紮，就會被咬住得越多。而此時，最明智的做法就是你要以一隻腳的代價來換取你生存的機會。這樣的法則對於股票市場，也是同樣適用。當投資者進入股票市場時，如果意識到自己的投資策略已經出現了錯誤，那麼立即止損就是唯一的選擇。如果投資者猶豫不決，那麼後果將不堪設想。股票市場的殘酷性是每一個投資者都無法承受的。
在這裏，巴菲特試圖以一個例子來說明這個問題。假設你的資金已經從20萬元虧到了19萬元，虧損率為10%，此時你要想從19萬元返回到20萬元，那麼你需要的盈利率就是11.1％。而如果你從20萬元虧成了17.5萬元，虧損率達到了25％，這你要再想恢複，那麼你就必須要保證你的盈利率達到33％左右。以此類推，當你虧到了10萬元時，就意味著你的虧損率已經達到了50％，除非你可以保證你的盈利率可以達到100％，否則，你將繼續虧損直到你血本無歸為止。巴菲特說：“要想在股票市場找到一隻下跌50％的股票不難，但是要想找到一隻能夠在一段時間裏上漲到100％的股票，卻是難上加難。”所以巴菲特勸告那些投資者，果斷地采取止損措施，才能保證你能在市場中長久地生存。
（2）善於忘記原則
巴菲特認為投資者要想使自己的止損達到預測的效果，就必須要做一個善於忘記的人。忘記當初的買入價是第一個要做到的。投資者要想避免虧損，就要及時止損，而要做到有效止損的前提就是不要總是對當初的買入價念念不忘。事實上，這隻會讓投資者更加不知所措。從而錯過了止損的最好時機。所以，投資者要把握好的一個原則就是隻根據市場的具體情況來決定什麼時候止損、應不應該止損以及如何設置止損位。第二是忘掉止損價，也就是當投資者做出止損之時就是他將該股票忘記之日。不要總是對以前的損失耿耿於懷，這對於投資者來說毫無益處。投資者要做的是等待適合他買進的股票，一旦時機成熟，便立即采取行動。股票市場的風雲變幻是早已有之的，投資者要始終保持一種冷靜的心態來對待瞬息萬變的股票市場，切勿使自己陷入一種壓抑和焦躁的狀態中。如果虧損的陰影總是揮之不去，那麼對於投資者來說就會產生一種想一雪前恥的欲望，當這種欲望達到極點時，很可能就是投資者麵臨巨大虧損的時候。所以巴菲特提醒這些投資者，忘掉過去，從頭開始。
（3）止盈與補倉法則
在股票市場裏流行的一句話就是：會買的不如會賣的。巴菲特是從兩個相反的角度來理解“會賣”。在他看來，會賣不僅意味著投資者深知進退之道。他們不但知道何時止損，而且更知道何時要緊急刹車，也就是所謂的“止盈”。
而對於大多數投資者來說，止損也許很好理解，但是對於止盈卻往往不得要領。所以在股票市場裏，總是會看到眾多的投資者由於不知道止盈的道理而遭受巨大的損失。他們自認為自己已經將止損的方法了如指掌，可以保證自己的投資順利進行。也許正是這樣的心理在無形當中助長了投資者盲目冒進的情緒，使得他們隻懂得進而不懂得退。
在巴菲特看來要想做好止盈，就要在忘記買價的同時，能夠根據市場的走勢做出決定，使自己的投資不會出現顧此失彼的現象。而另一個要做的就是綜合運用各種止損方法，以止損的眼光來對待止盈。
（4）預測法則
在巴菲特看來，止損本身帶有一種迫不得已的味道，似乎是投資者不得已而為之的。其實這正說明了投資者的底氣不足。其實，最好的止損方法就是根本不需要止損。這就需要投資者要提高操作決策的正確率和準確率。當然這是以投資者紮實的基本功為基礎的。無論投資者選擇一隻股票的理由和條件是什麼，隻要投資者在選好了一隻股票之後，能夠掌握這隻股票當前的狀況，那麼此時止損對於投資者來說，是沒有任何意義的。因為此時投資者的處境其實是十分安全的。通過把止損方法反過來作為買入決策的限製性條件，可以在相當程度上減少需要止損情況的發生。
在這裏，巴菲特還提醒廣大投資者要注意以下兩個問題。
（1）要想從事股票投資必須養成一種良好的習慣，必須養成在剛剛買進時就設置好止損的習慣。隻有這樣，投資者才能在虧損出現時懸崖勒馬。“凡事預則立，不預則廢”是每一個投資者都應該懂得的道理。