閻錫山在北洋時代是個小人物，也沒出過什麼風頭，但是這不代表他就沒想法，事實上，他隻不過是在等待機會罷了，當北伐軍勢頭旺盛，克取兩湖，席卷東南之際，他明白民國到了改頭換麵的時候了，以投機客特有的敏銳，他決定趁著大好時機也幹他一票，於是便在1927年6月6日，看著良辰吉日，宣布易幟。不過，投機這種事自然是有輸有贏，閻錫山按說時機把握不錯，但是他萬沒想到南方的國民黨北伐到了一半，就開始內訌了，把北方這一灘渾水丟給了他一個人，於是就惹來了奉係的攻擊。9月，閻錫山被迫跟奉係獨自交戰，原本，馮玉祥就在旁邊，國民政府也命令馮玉祥幫幫忙，結果，馮玉祥發布了一道令人啼笑皆非的命令，說“不遵令擅自退卻者，槍決！不遵令擅自前進者，亦槍決！”意思很明確，就是我要看戲，你們都給我待著別動。馮玉祥不幫忙，國民黨那邊又顧著內訌，閻錫山這是倒了大黴，這筆投機算是低開了，晉綏軍被奉軍一頓暴揍，隻打得眼冒金星，好歹因為江西多山，沒被搶了地盤。一來二去，馮閻算是扯直，但是，這不過是我在說扯直，他們可不認為是扯直。
當然，老蔣複出之後，北伐還得接著來——這也是老蔣大封諸侯的目的所在。如今的態勢，津浦線上張宗昌苦苦支撐，孫傳芳奄奄一息，而張作霖也開始盤算著撤回關外再做計較，這仗基本是走個過場。3月，老蔣宣布二期北伐，4月中旬，桂係方麵白崇禧率收編的李品仙第十二軍北上京漢線參與作戰，此戰波瀾不驚，唯獨場外事件值得一敘。在第一集團軍5月2日攻取濟南之後，日本在5月3日製造了濟南慘案，蔣介石選擇忍讓，遂有繞道北伐的故事；而後張作霖見大勢已去，由北平返回奉天的路上，在皇姑屯被日軍河本大作炸死，釀成皇姑屯事變，張學良遂得以接掌奉係，然彼時已無戰意，遣人來與國民黨商議易幟事。真正算打仗的也就是對張宗昌殘部，由於張宗昌早年刺殺了蔣介石政治導師陳其美，蔣介石自然欲將其置於死地，而張學良為了向國民黨示好，居然不允張宗昌退入關外，最後倒黴的張宗昌就被白崇禧、鹿仲麟和商震等部合力剿滅。
事情發展至此，北伐當然也基本是大功告成，然而所謂舊去新來，雖然吳佩孚、孫傳芳以及張作霖這樣的元老退出了曆史舞台，但是以李宗仁、馮玉祥和閻錫山等代表的新貴力量卻正式登位，北伐並沒有結束軍閥割據的現象，而隻是舊軍閥換成了新軍閥，如此罷了。蔣介石雖然新近為了北伐而大封諸侯，但是他也顯然不願隻當項羽式的霸王，因此，撤藩就進入了蔣介石的字典——新一輪的鬧劇由此開啟！
國民黨新軍閥混戰
裁兵
曆經波折無數，北伐終於還是告一段落，如今隻需小張下定決心易幟，民國就能自辛亥革命以來首次達到名義上的統一。然而，北伐並沒有解決民國軍閥割據的根本問題，而隻不過是換了批演員罷了，戲還得接著演。仗打完了，接下來自然是善後。於是，老蔣便電邀各方要人在北平開個善後會議，討論時局。然而，該倡議剛一出，馮玉祥就生病了，緊接著閻錫山也生病了，唯一沒生病的成了李宗仁——這當然是拜慣弄權術的蔣介石所賜。
仗剛打完，老蔣就迫不及待地施展手腕，玩弄伎倆，比如，平津二地本是馮玉祥和閻錫山合力取下，甚至，馮玉祥功勞更大，結果，到了分贓的當口，馮玉祥卻被踹到了一邊，閻錫山撈了個缽滿盆滿。蔣介石本意是扶弱抑強，用閻錫山來牽製勢大的馮玉祥，順帶也撥弄是非，挑撥原本就不和睦的馮閻二人的關係。但是，馮玉祥也不是第一天出來混，老蔣這種小伎倆怎麼能瞞得過久曆世故的馮煥章？於是，馮玉祥這一怒之下，就托病河南，不願去開會了，而閻錫山眼見馮玉祥動了肝火，知道自己趾高氣昂地跑到北平開會，難免犯了馮玉祥忌諱，於是幹脆也以休養為名，跑北海養心齋避事去了。眼看要冷場，身居事外的李宗仁不免出來當好人，斡旋一番，而馮玉祥見李宗仁出馬相勸，也知道該給的麵子還得給，表示“德公去，我就去”。如此波折一番，蔣介石方才帶著一眾黨政要人從南京出發，取道武漢，前去北平。
蔣介石去武漢，當然李宗仁還是得做足場麵，帶著漢方要員歡迎一番，然後設下晚宴洗塵，然後問題就來了。按說這麼個歡迎晚宴，出席的又都是國府有頭有臉的大腕級人物，當然李宗仁那邊應該是悉數到齊，給個麵子，結果，夏威、胡宗鐸和陶鈞這仨第四集團軍的軍長，就給了老蔣臉子看——不去赴宴。李宗仁一看這仨沒到，也頗覺尷尬，趕緊派人去催，結果，這仨還真有股擰勁，愣是不願意來，搞得老蔣頗為難堪。這倒罷了，次日老蔣閱兵，當然發表了番冠冕堂皇的訓詞，結果未曾想，半路殺出個胡宗鐸，晚宴不去參加，插嘴倒不落下，如果說些歡迎總司令指導的場麵話倒罷了，問題是，他發表的這番言論著實是辣勁十足，大概是表示要中央開誠布公，賞罰分明，用人唯才，說方有如此，武裝同誌為國犧牲才有意義。俗話說打人不打臉，胡宗鐸倒好，當眾抽老蔣耳刮子，好在老蔣城府之深遠甚汪精衛，這才沒發作。不發作歸不發作，但是李宗仁部下這麼甩臉子，看在老蔣眼裏，當然更是堅定了對李宗仁不甘人下的看法。