事到如今，還沒等馮玉祥進退失據，倒黴的新桂係先碰到了這種情況。要解決問題，無非兩條道：一是不顧一切，破釜沉舟，繼續進攻武漢，二是回師衡陽，先解決後方問題，再謀進取。當然，由於馮玉祥不幫忙，要進攻武漢的話，顯然困難重重，要是一時拖遝不決，難免陷入重圍，到時候全軍覆沒，真是哭都來不及。要命的是，此時黃紹竑發電求援，說自己兵力不足，衡陽恐怕是拿不下，還請前方勉為其難，率師回援。李宗仁等三人討論再三，還是覺得後方問題不解決，再前進就是死路一條，沒辦法，隻能回援衡陽了。
粵軍掐住了桂軍的咽喉，老蔣看到機會來了，立即調整戰略部署，改守勢為攻勢，令在湘各部，魯滌平部往東，陳濟棠部向北，何鍵部自西，夏鬥寅部朝南，四麵八方對桂軍形成合圍之勢。李宗仁則率部於18日退至衡陽，準備解決這個後顧之憂——此前黃紹竑實際已經先行一步了，可悲的是被粵軍半道堵截，直到李宗仁拍馬趕到，粵軍才全線撤至衡陽。衡陽戰事進行得異常艱苦，因為此地向來兵家要地，城垣堅固，蔣光鼐和蔡廷鍇部又是脫胎於當年的鐵軍第四軍——陳銘樞所部，戰力之強更是毋庸諱言，桂軍於此鏖戰數日，終難克此地。所謂屋漏偏逢連夜雨，桂軍孤軍作戰，後路被斷，給養已無，想就地購糧吧，又恰逢當年湖南大旱，老百姓自己都沒吃的，上哪給當兵的弄吃食？攻城苦戰不下，後勤又有如許困難，桂軍的士氣自是可想而知，李宗仁見老這麼圍城也不是辦法，隻好下令全軍後撤，撤至汨羅江北岸暫作休整。
敵退我進，敵疲我打，桂軍撤圍，粵軍就出城追擊，不給桂軍片刻喘息之機。李宗仁見已經到了這個境地，提議說一部分兵力佯攻出城之敵，將主力調往廣東，想趁著廣東兵力空虛，來他個乘虛而入。但是，李宗仁此舉又是險招，搞不好弄巧成拙，連歸路都沒了，白崇禧就表示就算要去廣東，也得打通衡陽，給自己留條後路，而黃紹竑同樣也持此議，最終，沒辦法，隻能硬著頭皮再打衡陽。此戰又是一場惡仗，雙方苦戰兩日，傷亡之巨實堪痛心，桂張兩軍在此戰損失了三員師長，更要命的是，蔣係部隊也四麵八方包圍而來，搞不好要全軍覆沒，於此極端不利之境，李宗仁也沒辦法，隻好命令所部向廣西突圍。7月13日，李宗仁率部退回桂林，但所部近乎傷亡殆盡了。
新桂係在前方敗了個幹淨，甚至險被圍剿，最後灰溜溜回了老巢，也已經是隻求自保了，反蔣同盟已折一臂，接下來就看馮玉祥和閻錫山的了。馮玉祥這邊沒的說，跟蔣介石在隴海線上打得熱火朝天，甚至一度還占了上風，但是，正如我們前麵所說，西北軍攤上了個靠不住的盟友，閻錫山很快就給馮玉祥玩了出釜底抽薪，將西北軍陷入絕境。閻錫山此人在進取和謀存這兩點上，他永遠最先考慮謀存，此次戰事本來打得好好的，山東那邊韓複榘也沒給多大壓力，未幾也攻克了濟南，但是等到蔣介石調整戰略部署，在隴海線取守勢，而集中精力在津浦線上之後，晉綏軍就撐不住了，很快就把濟南給丟了。丟了濟南的閻錫山玩了出兩麵派，一方麵讓西北軍在隴海線再發動攻勢，策應他反攻，另一方麵卻又密令隴海線原歸馮玉祥指揮的晉綏軍向黃河以北撤退，結果馮玉祥還真傻乎乎地跟老蔣玩命，沒想到盟主閻百川大人以保存實力計，直接把馮玉祥給丟一邊去了。未幾張學良又在權衡利弊之下舉兵入關，馮玉祥的西北軍自此算是陷入了絕境，最終結果，馮玉祥把棺材本輸了個幹淨，西北軍支離破碎，軍心散亂，最後全部被收編，馮玉祥自此算是一敗塗地，再難翻身了，而一意保存實力的閻錫山雖然也被迫下野，但好在所部猶存，倒也還有機會東山再起。
同樣是輸，新桂係好歹還有個廣西可以容身——雖說也困難重重，而閻錫山的老巢山西也沒那麼容易被人占去，隻剩下馮玉祥是徹底玩完，但是馮玉祥能怪誰呢？怪就怪自己瞎了眼，居然選擇閻錫山而不是李宗仁當盟友吧。這樣的錯誤第一次犯也就罷了，但是連續犯下同一個錯誤，那真是自作孽不可活了。
貧賤夫妻百事哀
中原之戰後，西北軍土崩瓦解，馮玉祥乃一蹶不振，自此基本退出民國主流政治舞台；而閻錫山則在成立了個四九小朝廷之後，跑去大連避難，比馮玉祥好的是，他的晉綏軍雖也被收編，但依然還聽命於他；如今狀況最好的竟然是灰頭土臉溜回了廣西的新桂係，想想真是諷刺之極。新桂係新遭挫敗之後士氣低迷自不必講，更要命的是，新桂係與盟友張發奎之間，新桂係高層內部，都充滿著各種不和諧的聲音，上層動蕩，當然更連累了基層將士惶惶不可終日。新桂係的團結本是其堅強戰鬥力的源泉，但是貧賤夫妻百事哀，落到如今這個地步，又怎麼保證大家都能抱成一團，患難與共呢？自新桂係諸雄複出以來的軍事警報並未有任何緩解，反而變本加厲起來。內憂外患，新桂係可謂掉入了穀底，能否穩住局麵，現在就看李宗仁的了。