原來中立的孫傳芳見勢改變態度，企圖切斷北伐軍後路。國民革命軍第二、三、六軍和第一軍第一師進入江西作戰，殲滅孫傳芳部主力，占領九江、南昌。第一軍其他兩個師乘勢向福建發動進攻，福州不戰而下。
退守綏遠一帶的馮玉祥部國民軍，在蘇聯和中國共產黨幫助下，在綏遠五原誓師，揮軍南下。馮玉祥任國民軍聯軍總司令，共產黨員劉伯堅任國民軍聯軍政治部副部長，國民軍聯軍很快控製陝西、甘肅等省。
馮玉祥部準備東出潼關，響應北伐軍。北伐僅一年時間，基本消滅了軍閥吳佩孚、孫傳芳的軍隊，重創了軍閥張作霖的軍隊，沉重地打擊了北洋軍閥的統治，北伐戰爭勝利大局已定，北洋軍閥統治的最終覆滅隻是時間問題了。1928年12月，張學良在東北改旗易幟，北伐成功。
在大革命凱歌行進的途中，蔣介石、汪精衛背叛革命，相繼發動了“四一二”、“七一五”反革命政變，向共產黨舉起屠刀。中共中央采取妥協退讓的政策，使革命蒙受巨大損失。隨後，蔣介石在南京建立國民政府，與汪精衛的武漢國民政府分庭抗禮，後在馮玉祥的斡旋下“寧漢合流”。幾經周折，蔣介石大權獨攬，蔣家王朝的統治初步建立。從1930年到1933年，蔣介石先後打擊或消滅李宗仁、閻錫山、馮玉祥等新軍閥的割據勢力，建立起在全國的統治。
此時，日本帝國主義對中國虎視眈眈，1931年9月18日，日本發動“九一八”事變，張學良奉命不作抵抗。不到半年，日本便侵占了中國東北三省。隨後，向中國發起一波又一波的侵略浪潮。蔣介石抱定“攘外必先安內”的政策，對外妥協退讓、對內積極作戰，企圖撲滅共產黨領導的革命力量。
1936年12月12日，激於民族大義，張學良、楊虎城發動西安事變，逼蔣抗日。經過各方勢力的努力和中國共產黨的積極爭取，蔣介石最終承認了中國共產黨的合法地位，與共產黨組成抗日民族統一戰線，共同反擊日本的侵略。抗戰期間，蔣介石不斷製造摩擦，企圖削弱中國共產黨的政治軍事力量，但大體上保持了合作抗日的局麵。
內政方麵，蔣介石政府整頓經濟。從晚清到民國初年，中國市麵上流通的貨幣十分混亂。1932年，南京政府為推動經濟發展決定“廢兩改元”，統一貨幣。這一措施便利了交易，促進了經濟發展。由於世界性經濟危機導致國際市場上銀價大幅上揚，中國白銀外流嚴重，造成中國市場上物價狂跌，一片蕭條，嚴重危及經濟發展及社會穩定。為擺脫這一局麵，1935年，國民政府實施“幣製改革”，發行“法幣”，以紙幣代銀幣。法幣政策實施後，中國的國民經濟表現為外彙穩定、物價回升、金融安定，工商業生產上升，許多企業開始盈利。法幣的出台，挽救了瀕臨崩潰的中國經濟，使南京政府避免了財政金融危機。
1934年2月19日，蔣介石在南昌行營擴大紀念周上發表《新生活運動之要義》，發動新生活運動。提出要以孔孟的禮義廉恥“四維”、忠孝仁愛信義和平“八德”為道德標準，統一中國人民的價值觀。2月23日，蔣介石在南昌再次講演，主張從改造國民的“衣食住行”等日常生活入手，以“整齊、清潔、簡單、樸素、迅速、確實“為具體標準，以使”國民生活軍事化、生產化、藝術化”，“改造社會、複興國家”。但是，新生活運動沒有能夠真正改變中國的實際麵貌，最後不了了之。
6.偉大的抗日戰爭
日本帝國主義侵占中國東北後，又在上海點起戰火。1932年1月28日夜，日軍分數路由租界向閘北進攻。駐上海的十九路軍在軍長蔡廷鍇、總指揮蔣光鼐指揮下，奮起抵抗，“一·二八”事變爆發。1月30日，南京國民政府宣布遷都洛陽，表示要與日軍抗戰到底。
在廣大人民群眾的積極參加和強有力的支援下，上海抗戰取得重大戰果。中國十九路軍堅持月餘，迫使日軍三易主帥而不能有所推進。但上海抗戰終在國民黨親日派破壞下歸於失利，中日簽訂所謂《上海停戰協定》。隨後，蔣介石馬上正式宣布“攘外必先安內”的政策，對紅軍發動了更大規模的“圍剿”。